USDT ，是由Tether 公司所发行的美元稳定币，中文名称为泰达币，是世界上第一个稳定币。相对于价格浮动大的加密货币市场，USDT 提供不受市场波动，价值稳定，因此深受投资者喜爱。但也有人认为投资泰达币等稳定币的风险极高，尤其在UST 暴雷后。

本篇文章将会为您详细介绍USDT 币，分析其优势和风险，并为您介绍投资购买泰达币的方法。

USDT 泰达币市场概况

Tether (USDT) 被称为稳定币，一种旨在始终提供稳定价格点的加密货币。USDT 加密货币由Tether Limited 创建，作为互联网的数字美元，每个代币价值1 美元，并由1 美元的实体储备支持。

Tether 是加密货币市场的热门选择，每天有数百万区块链用户使用Tether 在各种区块链网络上进行交易、对冲和交易。

在开始详细的泰达币介绍前，我们可以透过下表对该代币有一个简单的了解：

可以看到，作为稳定币，泰达币的价格波动比起其他加密货币来说是十分小的，其价格一直维持在1 美元左右。

在过去一年里，稳定币市场经历了各种事件。除了UST 暴雷外，曾经作为第三大稳定币的BUSD 也因美国监管问题停运，而第二大稳定币USDC 也因矽谷银行倒闭而短暂脱钩。

在这种情况下，用户涌入原本市值第一大的稳定币USDT，使其市场份额进一步扩大，USDT 的市值也在最近（11月初）达到历史新高，巩固了其作为加密市场中采用最广泛的稳定币地位。

目前，USDT 的市值为850 亿美元，占稳定币市场份额的68%。

稳定币（Stablecoin）是什么？

稳定币是一种加密货币，它通过实际资产的支撑，来维持其价值的稳定。以美元稳定币为例，背后储存的是1美元的法币，这样就可以保持每一个美元稳定币的价格始终相当于1美元。

现在，法币和加密货币之间的转换需要花费较高的费用和时间成本。因此，加密货币的投资者们也会选择使用稳定币来作为一个交易的媒介、以及保值的资产。例如，当投资者认为比特币的价格可能会下跌时，他们可以将比特币转换为稳定币，并持有稳定币以等待下一次进场的机会。其中，加密货币与稳定币之间的交易时间和成本比法币和加密货币之间的交易低廉得多。

在稳定币初期，它们大多是建立在「挂勾法币」的基础上，即在法币的抵押下来维持稳定币的价值。然而，随着加密货币市场的不断发展，更多类型的稳定币也被开发出来。例如，抵押加密货币的稳定币或靠算法来维持价格的稳定币等。这些新型稳定币的出现，为加密货币市场注入了更多的活力。

泰达币（USDT）是什么？

USDT 泰达币(又名Tether及泰特币)是由Tether 公司于2014 年发行的加密货币，同时亦是世界上首个稳定币。目前，泰达币市值位居加密货币第三名，也是目前交易量最大的稳定币。

泰达币是一种以法定货币为抵押的稳定币，这是一种由美元、加元、澳元甚至日元(JPY) 等法定货币支持的稳定币。Tether 的创建是为了弥合法定货币和区块链资产之间的差距，同时为USDT 用户提供透明度、稳定性和低廉的费用。

泰达币价格以1:1 的比例与美元挂钩，即1 USDT = US$1。相对于价格浮动大的加密货币市场，USDT 提供不受市场波动，价值稳定，类似法定货币的避险功能。因此，不少投资者会藉由将其加密货币转换为USDT，来规避市场的波动性风险。

不过，Tether Ltd. 不保证任何将Tether 赎回或兑换成美元的权利，USDT 不能透过Tether 公司直接兑换为美元，因此，如果您想要将USDT 换成人民币，需要透过USDT 币商才行。（USDT 不支持USDT 的质押或流动性挖矿，USDT 必须购买或发行。）

最初的USDT 基于比特币网络发行，也就是Omni 协议，后来，泰达币为了满足交易需求，分别基于以太坊网络以及波场发行了USDT 。因此，USDT 也有三种型别：分别是基于比特币网络的USDT-Omni、基于以太坊的USDT-ERC20、基于波场的USDT-TRX20，这三种型别的币不能互相转帐。

USDT 币的历史

2012 年，企业家JR Willett 开发了一种可以生活在比特币区块链单独层上的加密货币的概念。这个第二层——最初被称为Mastercoin，是Tether的技术先驱。

2014 年10 月6 日，泰达币(USDT) 由 Brock Pierce、Reeve Collins 和Craig Sellars（Omni 基金会成员）以Realcoin 名义推出。这使得他们能够在Omni 协议上建立Tether，该协议使用户能够在比特币区块链上创建和交易基于智慧合约的财产和货币。

2014 年11 月20 日，Tether 执行长Reeve Collins 宣布其代币名称Realcoin 将更改为Tether (USDT)。

Tether 最初是使用Omni Layer 协定推出的，该协定是一个用于在比特币区块链之上创建和交易数字资产的平台，它还支援泰达币的铸造和燃烧。泰达币的分类帐也透过Omni 存储在比特币区块链上。

此后，Tether 已经迁移到其他区块链，如以太坊，在那里它以ERC-20硬币的形式存在。

除了泰达币外， Tether 公司还发行了其他几种由不同资产支持的稳定币，包括：

• Tether Gold (AUXT) 与黄金价格挂钩。
• Tether Euro (EURT) 与欧元挂钩。
• Tether GBP (GBPT) 与英镑挂钩。
• Tether Yuan (CNHT) 与人民币挂钩。

泰达币USDT 的特色

相比于其他加密货币，泰达币拥有以下特色和优势：

1、高于其他加密货币的稳定性

由于USDT泰达币与法定货币挂钩，因此与传统的加密货币相比，泰达币的稳定性较高。

2、提供更低成本的交易

泰达币与美元的1：1 挂钩也使其能够用作法定货币和加密货币之间的桥梁。它具有法定货币的相对稳定性，但功能类似于加密货币——这有助于更有效，更低成本的加密交易。

3、雄厚的美元储备

泰达币的发行商Tether声称泰达币具有100% 美元储备，即每发行1个USDT ，Tether公司的银行帐户都会有US$1资金保障。例如市面上有680亿枚泰达币流通，发行商Tether 就有680亿美元储备存放在公司，意味着投资者可以随时将泰达币兑换法定货币。

4、透明度高

USDT泰达币的发行商Tether声称其美元储备量是公开的，用户可以随时查阅。

5、高交易量

截至2023年1月，泰达币按市值(超过USD$662亿)被列为全球第3大的加密货币。高交易量让投资者不用担心会有买不到或卖不出的风险。

6、公开的交易记录

泰达币的所有交易记录都会公布在公链上，公众可以随时查阅，使交易保持公开透明。

泰达币的运作方式

泰达币（USDT）是Tether网络的本机令牌，它以美元交易品种进行交易。与其他稳定币一样，泰达币旨在提供相对一致的估值，而不是其他类型的加密货币（如比特币，乙太坊，Solana，Binance Coin等）中常见的巨大价格变化。

与美元等传统法定货币挂钩的稳定性使USDT 加密货币可以用作价值储存手段和更实用的交换手段，而不是投机的媒介。

泰达币与美元的1：1 挂钩也使其能够用作法定货币和加密货币之间的桥梁。它具有法定货币的相对稳定性，但功能类似于加密货币——这有助于更有效，更低成本的加密交易。

泰达币的用途

泰达币是用户在没有任何分散的权威的情况下有效转移资金的最佳方式。这允许使用者积极交易货币，并将其用于可能具有资本管制的国家的国际交易。因此，Tether 供需走势的主要驱动力之一是庞大的国际支付市场。

为了使泰达币以一美元的价格平衡，该公司需要发行和赎回来维持它。因此，该公司对每次发行或赎回收取0.1% 的费用，以美元为单位，这意味着该公司始终愿意以0.999 美元的价格回购USDT，然后以1.001 美元的价格提供USDT 。这有助于将Tether 的价格维持在一美元0.2%的点差以内。

USDT vs USDC，两者有何差异？

USDC和USDT 稳定币是加密市场上这类数位资产最受欢迎的代表，接下来，我们将分别介绍它们的相似之处和不同之处。

1.USDT 与USDC 的共同点

USDC 和泰达币几乎没有区别，只是市值不同。 USDT 与USDC 都是稳定币，这意味着它们具有与美元挂钩的固定价值。这使得它们比其他加密资产的波动性更小，因此它们可以作为价值储存或交换媒介。然而，它们不能被视为美元的完美替代品，因为它们不可能存入银行帐户或用于支付。

（1）与美元1:1 挂钩

Tether 和USD Coin 都与美元保持一比一的价值比率。这意味着每发行一个USDT 或USDC 代币，都会持有相应的美元储备。 （值得注意的是，Tether 代币现在并不完全由法定货币支持。）

（2）一开始在以太坊区块链上运行

USDT 与USDC 稳定币一开始都在以太坊区块链上运行，但此后扩展到了多个区块链上，使得其转帐速度更快且交易费用更低。

（3）透明度高

Tether 和USD Coin 都提供区块链交易的透明度。这允许用户追踪他们的交易并确保他们得到他们所支付的费用。

（4）快速传输

Tether 和USD Coin 都可以快速、轻松地转移资产，这使得它们成为点对点交易和汇款的理想选择。

2.USDT 与USDC 的差异

虽然这两种稳定币有一些相似之处，但它们之间也存在一些关键差异：

（1）推出时间不同

泰达币于2014 年推出，而USD Coin 于2018 年推出。这意味着Tether 存在的时间更长，并且有更多的时间在市场上立足。

（2）储备资产稳定性

Tether 和USD Coin 均由法定货币和其他加密货币等资产储备支持。然而，人们对Tether 储备资产的稳定性感到担忧，因为该公司被指控使用无担保储备来支持其稳定币的价值。

USDC 的发行商Circle 透过保持良好的声誉赢得了公众的信任，而Tether 由于不受监管的中心化而陷入争议。 Tether 缺乏透明度，其对USDT 如何支持的遗漏证明了这一点。

（3）交易量和流行性

与USD Coin 相比，Tether 的交易量和流动性要大得多。根据CoinMarketCap 的数据，Tether 的日交易量约为800 亿美元，而USD Coin 的日交易量约为110 亿美元。这使得Tether 成为更受交易者和投资者欢迎的稳定币。

总体而言，虽然Tether 和USD Coin 都是稳定币，旨在与美元保持1:1 的价值比，但两者之间存在一些关键差异。 Tether历史较长，交易量较大，但其储备资产的稳定性却面临一些争议。另一方面，USDC 对其储备资产更加透明。然而，它的交易量较小。

最终，Tether 和USD Coin 之间的选择将取决于使用者的个人需求和偏好。

泰达币存在的争议

Tether 充满争议的历史始于其上市。

2015 年1 月，Bitfinex 首次允许Tether (USDT) 在其交易平台上进行交易。区块链网络上的Tether 交易量开始迅速增加，这种情况一直持续到2017年。

2017 年4 月18 日，Tether 的国际转帐被美国银行封锁。这些事件发生之前和期间缺乏透明度，随后出现了天堂文件等泄密事件，并被指控操纵市场，这让许多用户猜测Tether 货币储备是否确实存在，或者整个稳定币是否会崩溃。2017 年提款暂停时，情况更加严重。这些新闻事件为USDT 持有者带来了严重的波动。

从2017 年1 月开始，未偿付的Tether (USDT) 金额从1000 万美元增长到2018 年9 月的近28 亿美元。随后，纽约总检察长Letitia James 于2019 年4 月提起诉讼，指控Bitfinex 和Tether 挪用资金储备资金弥补8.5 亿美元的赤字。Bitfinex 和Tether 同意在2021 年支付1850 万美元的罚款。

因此，尽管是当前最大的稳定币，但泰达币仍然是加密货币市场和区块链网络的投机中心，许多用户怀疑其流动性和稳定性。

USDT 是诈骗吗？

USDT 币被认为是一种以法定货币抵押的稳定币，这意味着所有流通中的Tether都由法定货币支援，但是，Tether Ltd.不保证泰达币可以交换或兑换美元。事实上，Tether是否确实完全由美元支持的问题在泰达币的历史上已经在法律上受到过几次质疑。

换句话说，USDT可以1：1兑换美元，但它并不完全由法定货币支援。

作为稳定币，泰达币与基础法定货币的价值挂钩。因此，USDT通常始终价值约1美元，但现实情况是，Tether的价格可能会在高于或低于1美元大关时波动几美分。

USDT 本身不是诈骗，但由于泰达币备受投资者喜爱，因此不法分子也盯上了这种稳定币，经常利用USDT 来进行诈骗。因此建议投资者在买USDT 时，最好选择值得信赖的加密货币交易所，避开场外交易。

近几年USDT 诈骗新闻时常有被报导，其手法其实大差不差，只要保持警惕，远离那些让你「一夜暴富」的项目，选择合规的交易平台，就可以让你远离绝大多数的USDT 骗局。

稳定币UST 暴雷，USDT 还安全吗？

去年5 月，稳定币TerraUSD（UST）与美元脱钩后持续急跌，令加密币市场产生恐慌，整个加密货币市值暴跌。这也让不少人担心，USDT 是否会成为下一个UST。

这一点投资者其实并不需要太担心，USDT 和UST 虽然都是稳定币，但其运作方式和储备大不同。

根据抵押的方式，稳定币种类大致分为三种，分别是法定稳定币，加密货币稳定币和算法稳定币。

以下为三种稳定币的对比表格，方便大家进行区分：

USDT 是法币稳定币，每一个流通的USDT都与美元1比1挂钩，而相应美元总量存储在香港的泰达有限公司。不过需要注意的是，泰达有限公司2021 年于官网表示，其现金仅占实物储备资产的（2.94%）。除美元外，USDT主要资产占比为商业票据（49.6%）、信托存款（18.5%）、担保贷款（12.55%）及公司债券（9.96%）。

至于崩盘的稳定币UST，其运作模式与USDT及USDC截然不同。UST是由Terra协议上的去中心化算法以稳定币价， 因此背后没有实物储备支持。为保持UST稳定性，Terra的算法采用了双代币模型。透过LUNA代币通过协议被使用和销毁，以铸造UST和其他稳定资产。作为过程的一部份，算法会向用户提供高于市场的价格以激励用户购买或出售代币。

正因如此，只透过算法稳定币价，终有一日出现漏洞。

为了弥补UST不断流失的价值，LUNA价格不仅受压，在算法的运作下更不断「印制」新LUNA，企图换成市场价值。结果LUNA曾于一天内发行量增加328倍，流通货币量大增至2兆。因此，UST及LUNA的价值亦大幅下降，最终彻底崩盘。

关于USDT 泰达币的常见问题解答

Q：稳定币是什么？

A：所谓稳定币，即是与传统资产挂钩的加密币；而市场上的稳定币则主要挂钩美元。在波动的加密币市场上，稳定币有助于提高交易的效率。

Q：USDT泰达币和其他加密货币有何不同？

A：相比起其他加密货币，由于USDT泰达币与美元挂钩，因此价格相对稳定。投资者一方面可以持有价格相对稳定的加密货币，另一方面又可以在市场上交易其他加密货币。

Q：泰达币跟美元的价格挂勾吗？

A：是的，不过，重大的市场事件仍然有可能影响USDT 币的价格。

Q：泰达币有供应上限吗？

A：泰达币的供应设上限，上限由Tether公司决定。

Q：我应该投资泰达币还是比特币？

A：这视乎你的投资目标而定，比特币的价格波幅比泰达币大，比较适合进取型的投资者。如果你是防守型的投资者，泰达币较合适。

Q：我可以挖泰达币吗？

A：泰达币不能由挖矿而得，而是由Tether公司单一发行。

总结

泰达币USDT是美元稳定币的一种，所谓的美元稳定币，就是其币值约等于一美元，因此非常适合做为加密货币的交易媒介。虽然有USDC作为竞争对手，但即使经历过至今UST的崩盘事件，USDT仍然尚算稳健，加上整体资产规模，单就风险而言，USDT并不能与UST相提并论。

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