来自11份机构投资人与研究报告的2023年预测总整理


终于迎来新的一年,在此祝大家新年快乐。那些错过的、没躲过的,就让他留在2022。为了帮助2023 年还留在Crypto 领域的各位寻找方向,链圈子这段期间整理了一些来自产业报告与机构投资人观点的2023 年加密货币市场预测,希望对各位有所帮助。

Binance Research:《2023 CMC Crypto Playbook: Layer-1s — What Has Happened and Where Are We Headed?》

  • 主要的L1 将成为结算层,而执行和日常交易活动将发生在L2 上,虽然我们已经在2022 年看到了一些这样的情况,但2023 年很可能是我们看到这种情况更大规模发生的一年。在这样的情况下,那些市占率低的竞争公链势必会面临严峻的考验。
  • Aptos 和Sui 这两个L1 都带来了各种新的创新,包括Move 编程语言。鉴于这种语言的背景和它所承诺的一切,以及两种L1 在交易处理速度方面的潜在提升,有可能带来一些真正的创新。应该密切关注这两个L1 中的一个或两个是否能够利用他们的新技术来实现加密市场的阶梯式变化。

Pantera Capital 普通合伙人Paul Veradittakit 

  • 加密货币产业的服务提供商、交易所等参与者将朝向高度监管的方向发展。与此同时,DeFi 也将进一步成长,预计2023 年会看到更多更复杂、更有趣的DeFi 应用诞生,一些令人兴奋的例子包括GMX 和1inch Pro。此外,自托管钱包、合成资产和预测市场等用例明年可能也会有不错的吸引力。
  • 看好零知识证明(Zero-Knowledge Proof)技术的发展。随着Succinct Labs、Risczero和Espresso Systems 等项目的出现,ZK Proof、ZK 虚拟机和ZK Rollup 的开发呈爆炸式增长。此外,ZK 技术在「身份」、「跨链桥」等方面也有很大的发展潜力。
  • 稳定币是当今市场上最广泛运用的RWA(现实世界资产)应用案例。区块链社群已经表现出对RWA 的需求:例如,MakerDAO 今年年中将价值5 亿美元的DAI 投资于美国国债和公司债券。预计2023 年将看到更多围绕RWA 的应用案例,如快速贷款和房地产。
  • 加密货币应用以及传统公司可能会在2023 年进一步尝试更多使用NFT 为其所有者带来价值的应用,例如游戏NFT 和身份NFT。

Qiao Wang, Alliance DAO 创始人 

  • 接下来的一年会是冷清的一年。媒体不会再大篇幅报导我们,你的朋友也不会关注你在做什么,甚至你的员工会偷偷找crypto 以外的工作。但是明年年底的时候,市场会比现在好一些。
  • 另外, AllianceDAO 也发布了一篇专讲2023 年WEB3 创业方向的全方位指南,涵盖的赛道从去中心化基础设施、游戏、DeFi、DAO、AI、NFT 等领域。

Brevan Howard Digital 团队成员

  • 与过去两年相比,2023 年将相对安静,但Web3 基础设施和应用程式的发展将持续加速。
  • 将有越来越多游戏工作室把NFT 集成到他们现有的游戏中;Web3 的互操作性和可组合性将在游戏领域以意想不到的形式出现。
  • 沙国财富基金PIF 旗下Savvy Gaming GroupSavvy Games Group(SGG)宣布到2030 年将在游戏领域投资约380 亿美元,目标是将沙国推向全球游戏和电子竞技生态系统的前沿,而Web3 游戏很可能就是突破口。
  • 如同Tiffany、Nike、Gucci、Starbuck 等知名品牌在今年所做的尝试,越来越多大品牌将为他们的客户提供数字收藏品(NFT),吸引数以百万计的非加密货币原生消费者进入Web3,2023 年将是每个品牌制定「Web3 数字商品战略」的一年。
  • 今年,Polygon 与星巴克、Nike、迪士尼、Reddit、NFL 和Meta 等大公司合作,该生态的NFT 市场将在明年出现显着的增长,预计NFT 月交易量将达到5,000 万美金。
  • Apple 公司将全力保护其30% 内购佣金制度,甚至可能为此推出自己的封闭式NFT 交易市场。
  • OpenSea 的市场份额将跌破25%
  • 链上稳定币的交易量会超过Visa 处理的交易量,甚至很可能会超过所有四大国际发卡组织的交易量总和。
  • Uniswap 交易量将彻底超越Coinbase。同时,DEX 的现货市场份额将达到新的ATH。
  • 中心化交易所的托管与交易结算业务将被分离开。
  • 加密货币期权交易量将突破ATH(以代币计价),但Deribit 的市场份额会跌破75%
  • 以太坊和L2 的整体交易量增加将导致ETH 供应量在2023 年出现净通缩。除了以太坊以外,Aptos、Cosmos、Mina 和Solana 也都值得关注。
  • 美国的监管不确定性将持续,同时,监管机构也将加大执法力度。

New Order:《2023 Crypto Thesis》

  • 2023 将继续熊,FTX 头寸平仓和普遍的坏账将继续对加密货币市场产生负面影响。随着破产和刑事诉讼的推进,CeFi 和DeFi 服务中可能会继续发现流动性问题和破产问题。其次,此次破产所涉及的失信行为将严重阻碍监管进程、投资者活动和消费者信心。
  • 2023 年是属于长期资本进场的一年,也是加密货币从投机性投资转变为围绕Web3 构建的社会核心组成部分的一年。同时,2023 年很可能是Web3 项目进入主流的一年。
  • Eigenlayer 将成为以太坊最重大的创新。Eigenlayer 是以太坊的智能合约层,允许验证者重质押(Re-staking)他们的ETH,并同时验证其他协议。该将大大降低中间件、侧链和一般去中心化技术堆栈的扩展成本。
  • 随着以太坊和许多L1 在未来几年的定位变得清晰起来,显而易见的是,为了保持去中心化和「与时俱进」,这些底层网络必须转向模块化。
  • 零知识证明的相关应用将得到广泛采用,但ZK-Rollups 不会在2023 年完整实现,并且无法实现充分的去中心化。
  • 像Cosmos 这样的应用链生态系统将在2023 年继续获得牵引力,但Layer 3 (基于L2 构建的特定应用链)将成为Cosmos 强大的竞争对手。不过,需要注意的是,L3 之间的互操作性将是一大问题。预计L3 将在2023 年底推出。

a16z Crypto

  • 知名风头机构a16z 整理了一份该机构看好的2023 加密货币行业发展主题清单。涵盖的主题包括:行动电话的轻型客户端、零知识与多方计算、后量子加密、ZK 开发人员培训、链上游戏、不可转让的代币与去中心化能源。(来源

Coinbase:《2023 Crypto Market Outlook》

  • 机构投资人将根据可持续的代币经济、各自生态系统的成熟度和相对市场流动性等因素转向比特币和以太币等更高质量的数字资产。
  • 合并升级的成功与计画中的各种升级,这将强化以太坊作为一个多链世界领导者的基本叙事。此外,与2022 年相比,2023 年用户和开发者活动将聚集到少数的区块链生态。
  • 2022 年各种不良行为者的暴雷将加速自托管与DeFi 的发展。同时我们也看到将机构级合规标准与代码强制透明化结合起来的许可制(Permissioned)或称「增强型」DeFi 的需求将大幅增加,这可能会产生出引人注目的结算和跨境支付应用案例,以及现实世界资产(RWA) 代币化方面的创新。
  • 随着大量矿工投降,预计2023 年比特币矿业将进一步集中。
  • 2023 年NFT 的采用可能会由艺术/收藏品以外的实用工具形式驱动。包括数字身份、票券、会员/订阅、RWA 代币化和供应链物流等等。此外,围绕版税的争议也可能在2023 年升温。

The Block:《2023 Digital Assets Outlook》

  • 优化的DeFi 专用链将崛起、用于引导流动性的结构型产品取代过去的流动性挖矿、现实世界资产(RWA) 代币化、非美元稳定币采用将增加、许可制DeFi 开启开放金融新时代。
  • 基础设施是Web3 的核心重点,但「哪一类基础设施最重要」将完全取决于哪些Web3 应用具有最大的吸引力。例如:NFT 相关应用广受采用,则去中心化存储需求将大幅增加;需要高频交易的游戏内物品交易可能会优先考虑高吞吐量的基础设施而非去中心化或安全性。
  • 2023 将是众多NFT 专案的试金石,大量新创可能会在这波被淘汰。
  • Nike、Adidas 等大品牌将延续今年的NFT、Web3 战略。最终,NFT 将自然而然成为品牌数字化体验在各个维度中的其中一项延伸。
  • 大规模采用的Web3 游戏应用缺乏强大的基础设施,来解决开发团队要将游戏构建在「网页端」还是「客户端」的难题。因此,各种Web3 基础设施项目正在开发一体化平台来解决这个问题,包括:HyperPlay、Sequence、Cartridge。
  • The Sandbox 试图通过与各种Web2 和Web3 品牌的合作来减轻「鬼城」问题(投资人买地之后占着茅坑不拉屎),尽管它尚未向公众全面推出其虚拟世界,但如果The Sandbox 被证明可以提供比Roblox 或Minecraft 更舒服的用户体验,Web3 元宇宙可能会得到广泛采用。

Messari:《Crypto Theses 2023》

  • 2023 年风险投资市场将更加严峻,投资按金额与数量都将大幅减少。
  • 预计以太坊将在L1 中保持70% 以上的主导地位,直到市场走出寒冬。
  • 预计Lido 将成为2023 年加密货币市场中产生最高收入的dApp。而Rocket Pool 的市场份额在新的一年可能增长5-10 倍。
  • DeFi 明年将取得重大进展。NFT 投机将减少。
  • 隐私技术将作为公共区块链未来不可或缺的一部分而备受推广。围绕代码安全、去中心化硬体、虚拟世界、监管、协议治理和区块链可扩展性的基础设施投资都会很流行。
  • 我们一直在关注去中心化无线(DeWi)相关专案,例如Helium(用于物联网设备的5G 和LoRaWAN 网络)和Pollen Mobile(5G 网络),以及移动传感器网络,例如HiveMapper(地图)和DIMO(车辆数据)。同时,我们预计更多的协议将进一步寻求将他们的节点基础设施(Pocket) 和他们的计算和托管设施(Akash) 去中心化。
  • 2023 年初最值得关注的将是投资巨头DCG 及其借贷部门Genesis Capital 的形势变化。
  • 美国国税局将为加密货币投资人带来税务地狱。
  • 2023 年以太坊网络的ETH 质押收益率可能会落在5-7% 之间,并且类似于stETH 的衍生品将无处不在。
  • Solana 的智慧型手机专案将帮助SOL 在2023 年反弹。
  • 允许基金管理人创建链上基金/指数的协议在2023 年可能会有不错的表现,但前提是团队必须是美国境外的。
  • Decentralized Social (DeSo) 将在2023 年扎根。
  • 下一个周期将由实际用途和可持续的经济模型所驱动。
  • Binance、Coinbase 及其各自的创办人将成为行业重建当中不可或缺的一部分。随着他们的财富增加,2023 年的加密货币也将随之上涨。
  • 中心化借贷业务基本上都死光了,而且会持续一段时间。需要数年的时间与全面的监管规范才有机会重回巅峰(可能会变成由Anchorage 等传统合规机构主导)。
  • 除非联准会在利率政策上做出重大调整,否则比特币的下一波需求面冲击可能会发生在全球政府层面,而非大型公司。

Tom Dunleavy,Messari 分析师

  • 2023 Q1 市场表现仍然会很差,ETH 1,000、 BTC 15,000 并非不合理。
  • 2023 Q3、Q4 联准会停止加息,牛市回归。
  • DeFi 将不再是庞氏游戏,RWA 资产的相关应用将获得广泛增长。
  • 去中心化物理基础设施网络(DePIN) 相关项目的市值将大幅增加,例如RNDR、LPT、AR。
  • DeSo 月活跃用户将增长5 倍至10 万以上。
  • 某一个G20 等级的国家将买入比特币。
  • 两家以上的S&P 500 公司将购买比特币作为储备。
  • Appchains TVL 将翻倍,Cosmos 会成为热点。
  • 流动性质押衍生品赛道将迎接牛市。
  • 至少有一个3A 级链游诞生,illuvium 很有机会。
  • Solana、Cosmos 都将进入市值前十大。
  • 至少还会有3 家大型品牌公司启动NFT 专案。
  • DAO 治理相关发展将停滞。
  • 代币基本面重要性将再次回归,Doge、Shiba、ETC、LTC 等代币均会退出前20 名。
  • Solana 手机专案将迎来成功。
  • Cumberland
  • BTC/ETH 会成为储备资产和/或全球支付媒介。最大赢家将是BTC、ETH。
  • NFT 与大型IP 结合。最大赢家将是MATIC、LOOKS、XMON。
  • Web3 概念将出现大耀进,潜在赢家包括BTRST、HNT、RNDR、SOL。
  • MATIC、IMX、FLOW、ENJ/EFI 等与游戏/NFT 相关的协议大幅成长。

Andrew Keys,DARMA Capital 管理合伙人

  • 2023 年以太坊将推出更细微但同样重要的发展,以飞轮效应推动更多的采用和资本,这将使以太坊成为下一个牛市的领跑者。
  • 到2023 年,我们将看到ETH 质押的持续创新,因为资本寻求更安全的收益形式,而未来的更新将支持质押提取。EigenLayer 便是其中之一。
  • 预计联准会将在2023 年第二季度之前放弃其鹰派政策并停止加息,为第三季度的下一个加密牛市奠定基础。
  • 随着监管创新以前所未有的速度进行,华盛顿特区将在2023 年成为加密热点。
  • 联准会特许的银行将提供加密货币服务。
  • 到2023 年,Web3 生态系统将跨越过去两年主导NFT 的「jpeg」时代,以10, 000 个pfp 项目和零效用艺术为代表。「NFT」一词将不再仅仅意味着「数字艺术」,因为会出现各种用例,所有用例都使用NFT 作为基础技术。
  • 过Filecoin 将于2023 年第一季度通过Filecoin 虚拟机(FVM) 实现智能合约功能,这是一项关键的链上升级,将使其成为一个成熟的第1 层协议,为世界上最大的去中心化数据经济铺平道路。
  • 到2030 年,零知识证明市场将大于比特币的工作量证明(PoW) 市场。
  • 随着开发人员和用户寻求更多自定义,Cosmos 的愿景最终将在2023 年获得大规模采用,而而应用链也将在以太坊上线。
  • 比特币将面临逆风,继续失去市场份额,不会引领下一个牛市。
  • 2023 年将看到Layer 2 获得更多用户采用,非金融应用将把L2 视为快速投放到市场的最佳解决方案。
  • 到2023 年,EOS、Cardano 等顶级僵尸链市值将大幅衰退。
  • 2022 年,出现了许多探索社交网络、声誉和去中心化身份等概念的工具。这些项目包括灵魂绑定代币、ENS、POAP 和Lens。到2023 年,这种对声誉和身份的关注将会增加,而这也将使AML/KYC 解决方案深入到钱包级别。

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