加拿大皇家银行（RBC）、多伦多道明银行（TD）、蒙特娄银行（BMO）、加拿大帝国商业银行（CIBC）、丰业银行（Scotiabank）与加拿大国民银行（National Bank）周二（22 日）共同宣布，正式探索加币计价代币化存款（CAD tokenized deposits）方案。第一阶段目标，是让代币化存款可在加拿大金融机构之间有效移转，长期则计画与其他数字资产系统连接。

不是稳定币：本质仍是银行存款

这项计画最重要的地方，在于「代币化存款」与USDT 、 USDC 等稳定币并不相同。

加拿大金融机构监理署（OSFI）9 月10 日才发布监管声明，明确指出：资产采用何种底层技术，不会改变其法律性质，代币化存款在法律上并不与传统存款有所区别。

换言之，银行只是把既有客户存款以数字代币形式记录、移转及结算，而负债方仍然是原本的商业银行。

这与稳定币有根本差异。加拿大新《Stablecoin Act》要求非银行稳定币发行商接受加拿大央行监管、维持1：1 高品质流动资产储备，并提供按面值赎回机制；完整监管框架预计在2027 年生效。

六大银行此举某程度上代表传统银行正在建立自己的「数字加币」轨道，与私人稳定币竞逐未来即时支付与链上结算市场。

六大银行为何现在一起出手？

官方把三个用途放在最前面：更快支付、更高效率，以及可程式化支付（programmable payments）。

传统银行存款如果能以代币形式在共同数字基础设施上移动，理论上可降低跨银行对帐与结算摩擦，并支援24 小时支付、自动付款，以及数字资产交易中的即时交割。六家银行并表示，未来希望把系统与其他新兴数字资产计划连接。

这并非加拿大银行业第一次试水温。今年3 月，加拿大央行、 RBC 、 TD 与加拿大出口发展局（EDC）已完成Project Samara：EDC 利用分散式帐本技术发行加拿大首笔代币化债券，交易、票息、赎回及二级市场均可在同一平台处理，现金端则利用批发央行存款完成结算。

从Samara 的「代币化证券＋央行货币」，走到如今六大银行共同探索「代币化商业银行存款」，加拿大正在逐步补齐链上金融所需要的两端：资产与货币。

全球银行开始抢稳定币的地盘

加拿大银行并非孤例。摩根大通旗下Kinexys 目前的区块链存款帐户已支援8 种货币，包括美元、欧元、英镑、澳元、港元、日圆、人民币与新加坡元，可提供24/7 支付及链上外汇交易。 Kinexys 披露，其区块链支付基础设施历来处理交易已超过3 兆美元，日均规模超过50 亿美元。

与此同时，私人稳定币市场仍快速扩张。 9 月最新数据显示，USDT 市值约1,833 亿美元，USDC 约737 亿美元；两者合计仍掌握稳定币市场绝大部分流动性。

这也是银行推动代币化存款背后最重要的商业压力，如果支付与资金结算逐步转往24 小时链上环境，银行就必须让「银行存款」本身也能在新基础设施中移动。

真正关键：能否做到跨银行互通

六家银行尚未公布采用哪条公链或私有DLT 、代币标准、试验金额、参与客户，以及正式推出时间，因此现阶段仍属共同开发与探索阶段。

但其战略意义已相当清楚。

过去银行各自进行区块链试验，最大问题一直是系统互不相通；这次加拿大六大银行一开始就把目标定为「跨金融机构移转」，意味竞争焦点开始由单家银行发行自己的代币，转向建立银行之间共同使用的数字加币结算层。

若第一阶段最终落地，加拿大金融市场可能出现三种数字货币并存：央行货币、商业银行代币化存款，以及私人稳定币。而六大银行这次集体入场，真正争夺的并不是另一枚「加币稳定币」，而是未来加拿大资金在数字资产市场中用什么钱结算。

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