比特币上周受到美股NASDAQ 的走势强烈影响，价格走势基本上与NASDAQ 没有太大的差别，价格在39,000 至43,000 美元之间，以太币则是3,000 美元至3,400 美元震荡，整个市场主要受美国联准会官员参加参议院任命听证会，对外发表他们对市场利率的看法与规划，牵动了全球交易员的操作策略，目前市场也有今年升息四次的共识。
今年加密币大盘会受到美国利率政策的紧密影响，价格将随市场对利率的预期调整，近期华尔街只看美国联准会的升息态度，假设对外放话要加快升息，比特币与NASDAQ 就会跟着下跌，如果利率衍生品价格透露升息幅度要从四次调降成三次，那么价格就会大涨，近期市场都会是维持这种猜猜乐，筹码面或是基本面都没有什么作用，只看美国联准会的利率政策。
目前比特币的筹码面相当好，Cryptoquant 统计的交易所比特币库存量持续下降中，每天都是历史新低，因为Glassnode 资料显示矿工近期改变策略，不再汇入比特币到交易所销售，改成只囤积比特币在自家钱包地址中，因为他们觉得现在的价格太低了。
过去几年以来，矿工每一波都卖在比特币的相对高点，每次比特币突破历史新高，不久后又摔回去大多是因为矿工抛售潮，但自从比特币上一次减半以来，这种情况越来越少，除了新增的比特币数量减少之外，加密币市场因为机构资金进入而大幅提高流动性也有关系。
全世界都知道美国联准会今年要升息四次，预计联邦基准利率会从0-0.25% 调升到1.00-1.25%，这对投机资产而言是个巨大的冲击，如果是在往年的经济环境，这样的利息调升早就让美股崩掉30% 以上的幅度，然而加密货币从这项消息公布以来只下跌了10%，美股反而还在缓步下跌，意味着加密货币底部的支撑力道非常强劲。
既然市场现在只看美国利率政策，那加密币今年展望如何？我们认为目前利空已经出尽。
A. 01 月11 日加密币市场复制NASDAQ 反弹走势，比特币收复41,000 美元大关
加密币市场受到美股影响，在开盘时就带动加密币市场开杀，当时NASDAQ 指数跌幅达到2%，导致比特币从41,000 美元下跌至38,000 美元，同步跌幅约8%，但随着NASDAQ 反弹至平盘、甚至是翻涨，比特币价格波动呈现同样的趋势，意味着加密币市场几乎是被NASDAQ 拉着走。
目前加密币跟美国科技股几乎是同步进行，昨天科技股下跌也没什么特别的消息传出，只有Fed 主席参加参议院任命听证会，回答经济与通膨问题，再来是副主席Richard Clarida 决定提早退休，然而她早就预期在2022 年初就会离开Fed，对利率政策应该不会有任何影响，不久后NASDAQ 便快速反弹至平盘，结果只是虚惊一场，本次下跌并无重要原因，只让先前涨过头的成长科技股回调修正。
值得一提的是加密币市场下跌后快速反弹至平盘，说明市场共识再次认同加密币的价值，否则剧本将会是NASDAQ 回弹平盘，但比特币仍然跌破39,000 美元，但加密币市场却回弹同等幅度，说明底下的支撑力道非常强。
B. 01 月13 日比特币矿工改变策略：持续累积BTC 库存不卖出
根据Glassnode 资料，比特币矿工的钱包地址正在累积越来越多的比特币，当比特币价格从47,000 美元下跌至40,000 美元时，矿工并没有恐慌性卖出这些库存，而是选择留着筹码，等待未来价格上涨再行卖出，因此钱包的BTC 数量这段时间一直呈现净增加的趋势，代表矿工目前除了支应日常营运开支，不打算卖出比特币。
这代表矿工看好比特币未来的价格潜力，但这也不难理解，即使矿工将比特币兑换成法币，假设当前没有更好的投资标的，法币也是会跟着通货膨胀贬值，那不如继续持有比特币，过往矿工对于价格的影响力很大，通常都在比特币暴涨到历史新高时卖出，但近期链上数据显示他们还不满意当前的价格，看好比特币价格持续攀升。
少了矿工持续供应新的比特币，交易所的比特币库存也在探底，Cryptoquant 数据说明交易所地址的比特币库存每天都在创下新低，目前市场局面是矿工连币都不转到交易所，然后机构资金每天从交易所抽比特币走，使得比特币库存不断减少，但这仅仅是筹码变化，目前市场价格仍然是华尔街避险基金决定，并与NASDAQ 走势一致。
C. 01 月14 日美国2021 年通货膨胀高达7%，为40 年来新高
美国公布了最新的CPI 统计，资料说明美国光是2021 年的物价指数就上涨了7%，但这个指数其实低估了真实的生活成本涨幅，举例来说，CPI 报告显示美国的居住成本平均只上涨了4%，但房价实质上涨17% 至20% 以上，连带租金也有13% 至21% 的涨幅，其他物价总和则有4% 左右的涨幅，但居住成本其实占据人们更多的生活开支，假设将住房权重设定为33%，那么美国实际的生活成本涨幅一年就可以高达11%。
但这项数据并无助于比特币涨幅，因为美国联准会过去一年以来都无视通膨肆虐，直到最近才发现事情的严重性，对于大多数人而言，美元已经贬值达到10%，现在联准会才要透过升息来全力打击通膨，因此比特币现在只会对升息政策起反应，所有投资人都预期通膨数据会非常夸张。
最糟的消息已经反映，美国升息超过四次的机率非常低
从大环境来看，在升息越来越严峻之下，加密币市场跌得并不深，利率衍生品市场预期今年升息四次，以全球经济来看，市场不可能再承受第五次升息，目前已经可以算是最糟的情况了，美国联准会顶多再透过卖出债券缩表让货币市场更紧缩，但可以预见升息政策不会更激进。
加密币产业在美国也在快速发展当中，加密交易所在获得庞大的用户数量与稳定的营业收入后，正在快速拓展至其他产业，举例来说，FTX US 以及Bitstamp 甚至在计划推出传统股票的经纪业务，借此提供用户加密币与美股的交易功能，其实大家都在变成Robinhood 与eToro 这类的证券经纪平台，加密币与美股未来会靠得越来越近，甚至连走势也可能高度相似。
未来美国用户只要注册交易平台，便可以选择交易美股或是加密币，这时几乎算是打通了两个平台的资金流，我们预期未来会有更多像是IB、Vanguard 、嘉信理财等等传统券商推出自己的加密币交易服务，未来投资人会有越来越多管道接触到加密货币这个交易市场。
近期「监管」还是整个产业发展最大的阻碍，特别是稳定币产品线，目前像是Coinbase、Kraken、Crypto.com 这些交易所旗下有许多稳定币相关的DeFi 产品计划，但都卡在美国政府是否放行稳定币，他们也只能透过游说与协商来逐步推进法案进行，预期今年年中以后就会看到相关消息，假设稳定币立法有谱，可以预期DeFi 系列代币将有一批可观的涨幅。
然而我们也认为NFT 元宇宙系列的代币已经涨过头了，原因不是泡沫或是虚假市值，而是已经有太多传统企业进场NFT，都打着NFT 名号发行一大堆联名数字收藏品，每家企业都想发NFT 捞一笔，像极当年ICO 末段热潮，所有公司都在发币募资。
过于泛滥的NFT 宣传让原先新奇的NFT 产品变得「不酷」且「老套」，现在已经没有当初的新鲜感，推测这波热潮已经在渐渐退烧了，如果稳定币监管有进展，市场注意力可能在年中就会转移到DeFi 领域，我们持续看好DeFi 领域迎来补涨行情。
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