近日币升回调，也许有投资新人欲欲若试，希望可以趁低价投资加密货币。如果是首次投资加密货币／虚拟货币，有何要注意？

什么是加密货币？了解虚拟货币的种类

就像进行所有投资之前，了解投资对像的本质及类型，是整个投资策略最重要的一环。

所谓「加密货币」，其实代表了区块链的效能及机制，以及区块链本身的价值投射。当我们划分加密货币的类型，就需要去划分不同的区块链类型，再定义出不同的加密货币类型。

一、大型公链币

要建立一条速度高、完整去中心化、又有兼容性去的区块链其实很困难，要挨过用户与黑客的测试，最后运行无础的区块链其实少之又少。比特币背后的区块链（当时未有命名，亦有说可直接称为Bitcoin）之所以强大，正是因为至今没有黑客能够击溃、甚至没有新型公链的各种技术问题。

大型公链的治理代币（即运行公链所衍生或对应的虚拟货币），价值往往是市场当中最高的，也最容易因为有大型更新、技术新进长而币价稳建上升，其中包括以太坊、Avalanche、Solana、币安智能链（BSC）等等。

二、稳定币

稳定币是为交易方便而生的加密货币，因为加密货币的价值十分浮动，传统银行又无法直接购买加密货币，信用卡的手续费亦非常高昂，因此就出现了折衷的稳定币。稳定币会与实体币种挂勾、维持稳定价值，而对象多为美元，最常用的包括USDT、USDC、BUSD，亦有挂勾其他实体币种，如欧元等稳定币。

新人投资者必须留意，稳定币之所以能够「稳定」，是因为其币价必然有支撑根据，如USDT、USDC均是各种美元等值资产为价值支撑，以能够在极强沽压下能够维持1：1的美元稳定价格，所以亦有人指这其实是「中心化稳定币」。

相比之下，单以算法及稳定币去维持币价、而背后没有实体资产的稳定币，如早前UST、USDD等等，则被称为「算法稳定币」，风险远较上述的去中心化稳定为高。

三、GameFi 币

GameFi 所指的是「去中心化游戏」，那其实不是一种独立的区块链币种，大多数GameFi其实是建立于以太坊之上。

GameFi 被视独立的币种，原因在于去中心游戏有其个别的生态，而这些币种的币价，都非常受到其游戏生态所影响，容易暴升暴跌，因此如果是新手投资者，进场前必须先辨认这些币种。包括AXS、SAND、MANA、GALA、YGG等等，以免令自己资金分配承受太大风险。

四、Layer 2 应用币

Layer 2 其实是相对Layer 1 而来，而Layer 1 即是我们第一点所说的「区块链」公链，当公链本身有功能未能有效处理，或处理费时，就可以祭出Layer 2 扩容方式去处理，可以想像是「母公司」与「子公司」的关系。

Layer 2是加密货币当中较为新兴的概念，之所以比较偏门，在其功能往往更为进阶及复杂，币价也更能分析判断其升跌，如EGLD、MATIC、OMG 等等。

如何投资NFT？NFT也是虚拟货币之一吗？

近年蔚为热话的NFT其实算是加密货币的「变种」，差别在于「不可替代性」。相比加密货币，每一个正式的NFT都是独特的，即使有100张一模一样的图案，只要全数是NFT，技术上就能从其编码中划分出第10张与第90张的差别。

不过，要铸造NFT其实并不困难，因此NFT的供应事实上远远大于需求。如果有意投资NFT，就要留意为何某少部份的NFT企划会被追捧，包括无聊猴、CryptoPunk 等等。

如何计算加密货币的风险？币市的走势有何特征？

如果是来自股票市场的投资者，或是完全新手的投资者，必须要留意币市有以下数项特征，部份是传统投资产品市场所没有的。

一、币市升跌幅单日可以10％计算

币市的升跌幅都非常显著，而且没有美股市场的熔断机制，一天之内可以爆升20％，隔第二天再暴跌20％。因此当持货者要预计止赚或止蚀位，就必须要留意整个市场的升幅及跌幅不如一般股票市场，而需要习惯加密货币市场的「生态」。

二、不同版块的升跌往往有连动效应

这一点加密货币市场与传统的股票市场十分类近，不同的币种之间升跌幅都有一定连动效应，最明显的GameFi版块，众多币种包括SAND/MANA/AXS/YGG，币价往往都是整体同时上升，下跌时同时下跌。其他包括大型公链币、DeFi 币，其实都有类似的状况。

三、币市同样受实体经济所影响

很多人会觉得，加密货币既然去中心化，与实体经济也没有任何联系，那币价与实体经济就没有任何关系。其实并非如此，首先资金不会无端生出，目前币圈当中的大手投资者及投资基金，其本身的经济实力及资金流都是来自传统的中心化金融经济。当传统经济出问题，如美国经济衰退，整个投资界气氛转差，一样会影响整个圈市。

四、极端情况下可因为「概念」而崩盘

加密货币至今仍然是新兴概念，包括各种公链应用、NFT、去中心化游戏、物联网连同加密货币应用等，都是新兴了不足5年、乃至3年才逐渐为公众所知的技术。

因此其实真正深入民用领域／实体经济的面向并不多，目前很多币种的币价确实只是源于市场对于其概念的认同，如果市场因为各种消息、新技术的变化、甚至技术开发后普及度未如想象般亮眼。整个币种都有机会崩盘。

如何的保持稳建加密货币投资策略

一、DYOR 必须花时间心力了解币种资讯

区块链的技术其实非常艰深，与密码学及高等数学有关，所以一般人不是那么容易难解，到底为什么是区块链，什么是「容错机制」等等。

可是，一般人仍然能够花时间去了解不同币种的「差别」及「性质」，例如到底该币种在哪一条区块链上，其「共识机制」是如何运作？快或是慢？有多少相关扩展应用程式？是否GameFi相关？是否与Layer2相关？是否只是抄作的迷因币。币圈常说的DYOR（ Do Your Own Research）。

过去2020至2021年间，因为币市暴升，不少散户怕错过入市机制，就贸然冲入市场。这其实是非常错误的做法，因为只要你不投资，就绝对没有亏蚀，但如果抱着先买了再研究的心态，亏蚀的可能性就大大增加。建议投资者宁愿错过升浪，也要先做好功课，确保自己了解所买币种的细节，再去投资，即使最后仍然亏蚀了，也至少更深切了解相关因由。

二、制定严格的止盈／止损位置永远维持良好的资金流

正如上文所述，币市的升跌不如传统的股票市场，可以在短时间内暴升暴跌。假设你本身的本金为USD$1000，在两天后变成只剩USD$800，在币圈是非常「平常」的状况。对于新手投资而言，就要留意本身的风险承受能力，再去制定合适的止盈／止损位置，以确保符合自己的投资预期。

另外，投资币市千万不要轻言「All-in」，正因为币市波动急速，无人能说准其升势或跌势，只要你永远保有一定的资金流，就永远有机会抄底。无论如何保持充足的资金，就等于永远给自己一道后着。

三、勿随便投资各种合约／衍生工具产品

币市同样有各种合约及衍生工具产品可供选择，可以透过一定杠捍比率，以提高获利比率。不过，新手必须小心留意，选择杠捍如果看错方向，造成的亏蚀也以会倍数计，再加上保证金利息，可能会得不偿失。

币种合约投资向来比较适合资金投资者，新手用户如果未能掌握风险管理，绝不建议立即就开始合约交易。

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