2022 年对于加密货币来说是艰难的一年，通货膨胀和美元升息给过度杠杆化的加密货币市场带来巨大压力。比特币、以太币等交易价格都创纪录的大跳水，下跌幅度突破新低。比特币「恐惧与贪婪」指数一度降至14（0-24 = 极度恐惧）。

很多投资者在加密货币头寸上亏损， 但每个人对熊市的反应不同。我们应该如何面对加密货币熊市？是否有机会在加密货币牛熊转换中让资产增值？

加密市场是否处于熊市？ 

“熊市”一词被定义为在特定年份下跌超过20% 的市场并至少持续2 个月的价格下跌, 之后往往价格横盘整理或缓慢下跌，在底部持续。

比特币自上次ATH（历史最高价格）之后在2022年已下跌-70%，以太币下跌-77%，许多其他代币的跌幅更大。因此很多分析师称2022年是数字货币历史上重要的熊市。

那么，熊市会持续多久？何时才结束？可以抄底了吗？这也许是熊市期间最投资者最关心的。我们可以先看看下面比特币的历史价格，回撤和持续时间。

比特币历史价格波动和下跌时间幅度

• 2014-2016 年熊市: 跌幅-80%, 持续410天；
• 2017-2018年熊市：跌幅-84%，持续362天
• 2019-2020年熊市：跌幅-74%，持续260天；
• 2022年熊市：跌幅已达73%，已持续212天；

近十年以来，只要长期持有比特币超过3年的投资者HODLer都经历过从高峰到低谷大幅下跌的过程。

长期投资或者短期交易，如何选择？我认为没有好坏之分，但是大部分投资者亏钱的原因是没有办法长期坚持一种策略，容易操作错误，导致了追涨，但是追涨之后又说自己是长期价值投资者，那就“ 亏损”的概率很大了。

我们从比特币历史价格走势里可以看到，比特币每一次大跌都有一定几率超过70%，到目前为止，大的跌幅已经有过3个周期，期间还有很多小的波动。加密货币熊市周期的间隔时间大约为2年一次。

可以说比特币的波动性是非常高的，投资比特币的小伙伴要考虑到这一点，选择适合自己的策略。从每一次比特币熊市中学习经验， 到下一次周期转向时，你才能有信心。

加密货币遇熊市投资者应该怎么保护投资组合？

“逢低买入” DCA平均成本法

当市场剧烈波动时，交易加密货币很容易犯错。但是这并不表示你什么都不做就看着你的投资组合按小时暴跌。你可以持有法定货币或稳定币储备在账户里，这样你就有机会在快速波动的加密市场“逢低买入”。

我们知道防止投资损失最好的办法就是买的价格足够低，这样你的安全垫就足够厚。等到价格再次回到之前的高点时，逢低买入的买家将获得利润。这是传统金融市场里，波段交易者会使用的方法，加密货币市场是一样的。虽然理论上逢低买入可以赚钱，但是是否能够有耐心长期持有，卖在合适的位置，也是很考验交易能力的。

推荐的策略是“美元成本平均(DCA) ”策略。DCA指的是在特定时间内间隔购买小分资产。也就是你的储备资金可以分成更小的部分，并随着时间的推移进行多次交易。假设您有1,000 美元的。DCA 策略是将金额分成200 美元的5 批，甚至100 美元的10 批，并使用这些较小的金额进行交易。

因为你很难确切地知道比特币何时触底，因此不如购买少量并等待看看资产价格是否进一步下跌。如果有，就多买一点，以此类推。

技术分析找到买入点

技术分析就是根据图表趋势、指标和模式预测价格走势的做法。玩股票的投资者应该都有了解如何进行技术分析，可以系统的学习一下。但是要记住没有任何指标是万无一失的，所有的指标都是给你一个的信号，交易者需要综合各种数据分析。

这里我推荐几个一定要看的技术分析指标： 

• 恐惧与贪婪指数：这个指标可衡量市场上投资人的情绪，分数越低代表越恐惧。
• 移动平均线(MA): 显示指定数量的近期蜡烛的平均价格，帮助交易者快速找到趋势
• 相对强度指数(RSI): 这个指标告诉你相关资产是否被“超买”或“超卖，也就是被高估或低估。
• MACD指标：这个指标是动量指标之一，告诉你看涨或看跌走势是走强还是走弱。 
• 布林通道： 又称布林带，取上下各2 个标准差为范围, 告诉我们超卖和超买的情况。

做空趋势确定的加密货币

加密货币市场有很多项目，目前比较投机的一种方法就是做空趋势确定的加密货币。卖空是在在熊市中获利的一种方法， 但是做空风险极高的交易。如果不成功，可能会造成重大损失。可以进行做空的工具有看跌期权，差价合约CFD，期货等。投资者可用于推测价格下跌，或对冲价格下跌以保护多头投资组合。

从稳定币理财中获得被动收入

稳定币被视为对冲价格波动和下跌的工具。尽管自UST暴跌以来，稳定币市场一度出现跌幅，但是主流的美元稳定币USDT. USDC, BUSD依旧表现稳定，没有和美元脱钩。稳定币，作为与美元1:1价值挂钩，在加密货币市场提供稳定性、实用便利性。

稳定币质押是目前比较受欢迎的方式，你可以通过在平台上借出稳定币来赚取利息，或者购买活期、定期稳定币项目赚利息。

分散投资不同资产

分散投资组合指的是投资一系列不同的资产，常用的方法是按照资产类别，行业、地域等进行分散投资。“ 鸡蛋放在不同的篮子里”

当我们把投资分到很多资产上时，有加密货币大跌时，其他资产也许会对冲掉整体的损失。其次，也可以运用再平衡的机制，卖掉不好的资产， 用较低的价格买入优质标的。

但是，分散投资也不意味着风险降低， 只是降低整体波动率。当你配置的资产都是下跌行情时，也不可避免的会损失很多。因此，配置投资组合时，可以考虑配置一些固定收益型标的、防止投资组合产生重大损失。同时，也不要投资太多标的，这样只会给自己的投资增加管理难度，而且对于组合赚钱来说没有太大意义。一般考虑每一种投资应该占组合的3%以上，否则它对投资组合的影响效果实在太小。

熊市期间选择什么加密货币？

熊市期间正是我们学习，重新调整投资组合的时机，对于长期主义者来说，熊市期间买入有价值的资产，在牛市期间才能稳赚不赔。这里我总结了几条在熊市期间选币的方法和策略：

1.市值大

市值大的币在熊市期间投资更抗风险，如果大市值的币要下降5%，它是需要大量的卖盘的，因此价格难被操控。就像股票市场中的大盘股一样，通常可以产生长远回报，风险较低。

2. 时间久

加密货币市场已经经历了3次大熊市，每一次市场熊市其实都帮你过滤掉了许多不良的项目和加密货币。

3. 机构在买的币

如果你看到机构在熊市中依然在买的币，那就证明它是一个优质资产，我们可以参考把它加入我们的观察清单，但是切记不要无脑的跟投。

2022年比特币熊市将持续多久？

以往的加密货币熊市平均都持续了300天以上，这一次呢？自2022年初以来，加密货币市场已经下跌了7个月，很多人说这一次的下跌与以往不同，这一次加密货币熊市是伴随着经济衰退。经济衰退不仅打击金融市场，整个经济都在放缓，如果美联储的行动无助于遏制通胀，熊市可能会持续一年或更长时间。

当然，投资者情绪也与熊市持续多长时间有很大关系，过去的经验告诉我们，围绕加密货币的情绪可能会快速变化。

加密货币熊市很磨人，但是熊市也给了大家一段时间去甄别，市场需要时间去驱逐劣币，我们的投资组合也需要时间去再次平衡。只要加密货币市场的需求还在，我就相信熊市总是会结束的。

祝大家2022年好运！

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