在全球金融持续变化的背景下，央行数字货币（CBDC）被视为可能重塑数字时代货币交易的一项创新。各国都在摸索如何设计、部署与管理这类数字资产，讨论则集中在潜在收益，以及落地时必须面对的挑战。

本文梳理 CBDC 的主要用例，说明它如何可能扩大金融普惠、简化支付体系、推动经济现代化。实现全部潜力仍有障碍——从安全到监管复杂度——但对经济体与个人而言，这些可能性仍值得继续探索。

CBDC 的 20 个潜在用例

CBDC 可覆盖多个行业与场景。以下 20 项是较常被讨论的方向。

零售端面向公众日常使用，批发端则服务机构与央行之间的大额清算。一张总览图可以把两类用途放在同一张地图上：

1. 境内支付

CBDC 可作为实物现金的数字替代，让个人与企业在国内以电子方式完成日常交易，提高便利与效率，并降低对传统银行基础设施的依赖。

2. 跨境支付

相较传统路径，CBDC 有望让跨境转账更快、更便宜、更透明：减少中介环节、缩短结算时间，对企业、个人与经济体都有意义。

传统跨境支付往往要经过多层代理行与报文网络，链路长、费用高、到账慢。下图示意的正是这类“多跳”结构，也是许多央行希望用 CBDC 简化的对象。

3. 侨汇（汇款）

对海外务工人员而言，CBDC 可提供成本更低、效率更高的回国汇款通道，减轻传统汇款渠道的手续费与处理时间，改善收款家庭生活，并促进金融普惠。

4. 金融普惠

面向未开户或银行服务不足的人群，CBDC 可提供相对安全、可获得的数字支付方案，帮助他们进入正规经济、改善财务状况。

5. 政府福利与补贴

政府可将社保、补贴直接发放到居民数字钱包，提高透明度、降低行政成本，并减少福利项目中的渗漏与欺诈。

6. 电子商务

CBDC 可用于商品与服务的在线支付，为商户与消费者提供相对安全、低成本、高效的支付方式，从而刺激电商增长与数字经济活动。

7. 微支付

对数字内容、在线服务或游戏内小额交易，CBDC 有助于把单笔成本压到可接受水平，从而支撑新商业模式与收入来源，并改善用户体验。

8. 资产代币化

CBDC 可配合把房地产、股票、大宗商品等资产表示为链上数字代币，提高资产市场的流动性、可及性与运转效率。

9. 智能合约与可编程货币

CBDC 可支撑智能合约执行：在预设条件满足时自动付款，减少对手方风险，提高履约效率。可编程货币也是许多批发试点中最受关注的能力之一。

10. 供应链金融

通过贸易单据数字化、自动结算，以及沿供应链保存透明、不可篡改的交易记录，CBDC 有望降低全球贸易中的成本、延误与欺诈。

11. 身份核验

CBDC 可作为安全数字身份体系的基础，让个人以电子方式证明身份，同时兼顾隐私、安全与核验效率，从而减少欺诈、改善金融服务可及性。

12. 国际贸易结算

若 CBDC 能充当共同结算货币，可减少多币种兑换、中介与结算时滞，从而降低交易成本、提高贸易效率。

13. 货币政策传导

央行可更及时地观察资金流动与经济活动，从而更有效地运用利率、准备金、量化宽松等工具，服务宏观经济目标。

14. 点对点借贷

CBDC 可支撑个人之间直接借贷、减少中介，为服务不足人群提供信贷通道，并改善资金配置效率。

15. 慈善捐赠

链上不可篡改的交易记录，可提高捐赠的透明度与可追溯性，帮助资金更有效配置、减少欺诈，并增强对慈善机构的信任。

16. 众筹

项目方可发行代表出资份额的数字代币开展众筹，降低融资门槛，促进创新与社区驱动项目。

17. 博彩与游戏

面向在线博彩与游戏平台，CBDC 可提供更安全、透明的支付方式，增强用户信任、公平性与合规，同时降低传统支付方式中的手续费与欺诈。

18. 医疗健康

医疗机构与患者之间可用 CBDC 更安全、高效地交换病历相关支付，改善就医连续性与治疗效果，并减轻行政负担与成本。

19. 碳信用交易

CBDC 可支撑更透明的碳信用买卖市场，方便企业与个人交易碳信用，激励减排，并服务可持续发展与环境保护。

20. 公共交通

CBDC 可与公交、地铁等系统打通，乘客用数字钱包或手机应用直接付费，提高公共交通的效率、可及性与可负担性，减少对现金与实体票的依赖。

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