去中心化金融DeFi 是什么？

DeFi = Decentralized Finance 去中心化金融，指的是运作在去中心化区块链上的金融系统，提供例如存款借款、交易、期权衍生品等等金融服务，没有传统的金融机构介入，透过智能合约在区块链上运行，任何人都可以无需许可的参与。

一旦跨过最初的使用门槛，DeFi 可以提供更高效、便利、便宜的金融服务，因为少了中介金融机构，在DeFi 中也能赚取更多收益。

DeFi 的未来发展非常令人期待，它有潜力从根本上改变金融系统的运作方式，为更多人提供金融服务和投资机会。但目前DeFi 依然处于发展中的阶段，对于新手而言学习门槛还是略高，至少要学会加密货币钱包使用，DeFi 市场也存在许多风险和不确定性，投资时要谨慎应对。

2023 DeFi 中的重要类别排名、说明与龙头项目介绍

DeFi 是一个总称，底下又区分出多种不同分类，就像传统金融中也有多种不同类别的服务，例如存款、贷款、保险、理财、外汇... 

2023 DeFi 排名前五大类别：

1. Liquid Staking 流动性质押- 释放质押流动性

2. Lending 借贷- 存款/ 借款

3. Dexes 去中心化交易所- 交易/ 流动性挖矿/ IDO

4. Bridge 跨链移转资产- 将资产转移到不同链上

5. CDP 去中心化稳定币发行- 抵押资产发行稳定币

这些是在DeFiLlama 上依据锁仓量TVL 排名的前五大类别，TVL 指的是锁定在链上的资金数量，TVL 愈高表示有愈多钱投入其中，表示有愈高的市场规模和相关需求。

Liquid Staking 流动性质押- 领取质押收益的同时释放流动性

目前TVL 超过20 亿美金，排名DeFi 第一大类。流动性质押是做什么的？

当我们在链上做质押，币会被锁定在链上不能动用，银行定存还能赔利息提早解约，但区块链上的锁定就是真的锁定，要解除通常得等7-28 天，某些特殊情况甚至无法提早解除。虽然可以获得质押收益，但就不能做其他操作了，解除质押有等待期也很不方便，Liquid Staking 就是为了解决这些不便而生，在质押领取收益的同时也释放流动性。

为什么Liquid Staking 有这么高的TVL？需求很高吗？

近年来新公链已经愈来愈不流行传统的POW 共识机制，大多转往POS 机制，以太坊也已完成从POW 到POS 的转型；在POS 共识机制中需要质押大量加密货币来确保区块链网络安全，质押是必然的需求，在质押的同时能释放出流动性做更有弹性的操作就成为巨大的潜在需求。

2023 Liquid Staking 龙头项目：Lido，代币为$LDO 币

Lido Finance 最广为人知的便是以太坊流动性质押服务，在质押以太币赚取质押收益的同时还能保有资产流动性，Lido Finance 同时也支援Polygon、Solana、Polkadot 以及Kusama 的流动性质押服务。

Lending 借贷- 存款与借款是最基本的金融需求

当下TVL 约为130 亿美金，排名DeFi 第二大类别，借贷是最好理解的一种DeFi 服务。

就像传统银行可以存款，也可以去申请贷款借钱出来，Lending 就是提供去中心化的存款与借款服务，人们可以把钱(以加密货币的形式) 存进去，赚活期存款利息；也可以把钱(以加密货币的形式) 借出来，支付借款利息。

2023 Lending 龙头项目：Aave，代币为$AAVE 币

Aave 是去中心化加密货币借贷协议，能让使用者在系统中存入或借出加密货币。存款人透过为市场提供流动性，来赚取被动收入；借贷人则能够以抵押方式借款。目前共运作在九条区块链上。

DEX 去中心化交易所- 交易兑换以及流动性挖矿

DEX 主要提供金融中最基本的“交易”功能，使用一种加密货币兑换成另外一种加密货币，例如用USDT 买ETH，单纯以买卖来说，DEX 和一般的中心化交易所没有太大不同，特色在于为了解决流动性与做市问题，DEX 发展出创新的AMM (自动做市商) 模式。

AMM DEX 特有的收益模式：流动性挖矿

自动做市商(AMM) 不透过自己帐户里的资产，而是透过流动性池、演算法、流动性奖励等等方式来补足流动性和处理交易，做市不透过实体的中心化组织参与，很符合去中心化金融去中心化的本质。

特点在于由使用者提供流动性来建立流动性池，交易不再是人与人之间交易，而是人跟流动性池之间交易，协议会将手续费收入回馈给流动性提供者作为奖励。

之后又出现多种延伸变形，例如DODO 交易所的主动做市商(PMM)、Balancer 的多资产管理型AMM、Trader Joe 的流动性订单簿AMM … 

2023 DEX 龙头项目：Uniswap，代币为$UNI 币

Uniswap 在2018 年11 月推出，部署在以太坊上，是老牌蓝筹DeDi 龙头之一。从它开始不再使用传统交易所的订单簿模式，创新的自动做市商AMM 模式开启了流动性挖矿热潮，后来也出现许多模仿者，数年来不断承受模仿者们的吸血鬼攻击，但Uniswap至今依然是市占第一的DEX，持续研发改善流动性问题，推出了v2、v3、v4 版本，目前共部署在八条链上。

Bridge 跨链移转资产- 在链与链之间转移加密货币

这类别在DeFiLlama 上的描述是这样写："Protocols that bridge tokens from one network to another" - 将加密货币从一条区块链转移到另外一条区块链上的协议。

为什么需要跨链转移加密货币？

因为目前大多区块链之间是互不相通的，在A 链上的资产无法在B 链上面操作。举例来说，如果想去雪崩链上参与流动性挖矿，但钱包里只有以太坊上的以太币，这时候就需要跨链转移资产。

小提醒：跨链除了使用官方跨链协议之外，也常见第三方跨链桥，但常传出漏洞或攻击事件，建议谨慎使用，也可以考虑直接用中心化交易所来跨链转移资产。

2023 Bridge 龙头项目：WBTC，代币为$WBTC 币

比特币运作在比特币区块链上，但比特币区块链最初的设计就是用来记帐，记比特币的帐，并不像以太坊初始设计就是用来执行智能合约。于是比特币区块链上并没有太多DeFi 或其他DApp 可以使用，单纯持有比特币似乎又有点没效率。

WBTC 是一种包装比特币，透过协议将比特币从比特币区块链转移到以太坊链上，转移过来的比特币就是WBTC，因为在以太坊链上，就可以拿去参与以太坊链上的各种DeFi，增加比特币的资金运用效率。

CDP 去中心化稳定币铸造- 抵押资产，铸造稳定币

逻辑跟借贷有点类似，DeFi 的借贷需要先抵押资产作为抵押品，才能在限额内借出款项。而在CDP 中抵押后不是借出款项，而是铸造稳定币，但铸造出来的稳定币概念上也接近借款，需要支付利息，若抵押品不足时也会启动清算，清算抵押品来偿债。

由这种方式铸造出来的稳定币就被称为去中心化稳定币，目前市值最大最知名的去中心化稳定币是$DAI，是排名第十二的加密货币，当下市值超过50 亿美金。

2023 CDP 龙头项目：MakerDAO，代币为$MKR 币

MakerDAO 主要运作在以太坊上，主要功能包括超额抵押稳定币、借贷、储存、去中心化治理和发展。核心协议称为Maker 协议，也被称为多担保DAI（MCD）系统。该协议允许用户使用经过协议批准的资产作为担保，以生成去中心化稳定币$DAI。

随着在RWA（现实世界资产）赛道的陆续布局，MakerDAO 也于2023 年5 月后吸引了市场非常大量的关注，币价更是从2023 年底部550 美金左右一举飞涨至1,200 美元左右的水准，两个月内有着118% 的涨幅，非常吓人。

你适合哪种DeFi 产品？

2023 DeFi 怎么玩？畅玩DeFi 五步骤

从圈外白纸开始，五个步骤逐渐深入DeFi 领域：

1. 首先要有自己的加密货币钱包

2. 熟悉加密钱包的使用

3. 了解常见诈骗手法与预防方式

4. 掌握更多相关资讯与工具

5. 找到同好持续交流与学习

畅玩DeFi 第一步：有自己的加密货币钱包

DeFi 既然叫做去中心化金融，运作在去中心化的区块链上，就不能期待还有中心化机构在中间服务我们，得透过自己掌握的加密货币钱包来参与。

加密货币钱包也许是目前玩DeFi 最难的第一关，初期得花一点时间学习，一旦踏过这个门槛，就能享受DeFi 的快速、便宜，以及更高的收益。初期可以从较常见也知名的浏览器钱包开始，目前最普及的是俗称小狐狸的Metamask 钱包。

畅玩DeFi 第二步：熟悉加密货币钱包操作

如果是浏览器钱包，安装好浏览器扩充，跟着步骤创建钱包，一步步按下去很快就可以建立好钱包，有自己掌握私钥的地址，这边切记要做好助记词备份。

有自己的加密货币钱包之后，下一步就是熟悉它，常见使用例如查看余额、新增代币新增链、转帐、授权智能合约，这些在上一段的Metamask 新手教学文中都有教学，进阶一些会开始自行设定Gas 费，或自订交易nonce，尝试不同种类的钱包等等，熟悉加密货币钱包使用就是畅玩DeFi 的第二步骤。

畅玩DeFi 第三步：了解预防诈骗重要观念与技巧

目前DeFi 依然在发展中，还不算是一个非常成熟的领域，也因为资讯落差大，整个加密货币领域常见各种诈骗。

玩DeFi 通常是为了想赚钱，当然得保护好我们的资产，于是得了解常见诈骗手法和预防诈骗的技巧，保护好自己始终是最重要的一件事。

畅玩DeFi 第四步：掌握更多资讯工具

币圈一天，人间一年。

这句话描述的是加密货币领域变化极为快速，资讯极为庞大。想要畅玩DeFi，一定会需要接收和整理大量资讯，若有更好的资讯来源和整理工具会让这过程事半功倍，这边列出几个加密货币& DeFi 领域的重要资讯网站，可以先都加入我的最爱。

畅玩DeFi 第五步：在社群里找到同好一起讨论交流

一个人走的快，一群人走的远。

资讯太多太快，完全靠一个人吸收也太辛苦，有一群同好可以交流能让效率提高，资讯知识交流之外偶尔打屁聊天也能让心情更稳定，更不受市场杂讯影响。

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