Degen跟Ape是经常在推特的DeFi 社群中看到的单字，到底它是什么意思？中文又怎么翻译呢？小编为你整理20 个在DeFi 热潮下，能帮助你读懂信息的英文名词，让你快速成为最潮的加密货币投资者。

20 个DeFi 常见英文单词

1. DeFi

DeFi，Decentralized Finance，指的是去中心化金融。又或者也有人会称它为Democratized Finance，民主化金融。

主要的平台都在以太坊区块链(Ethereum) 之上，举凡去中心化的交易、借贷、理财策略、保险、预测市场等，都被视为DeFi 的范畴。虽然DeFi 被视为金融科技的潜力技术，也被期待有助于普惠金融，但目前仍被用来套利与投机居多。

2. CeFi

中心化金融(Centralized Finance)，在DeFi崛起后，主流交易所如Binance、OKEx推出更多理财产品，如新币挖矿、理财宝等等，类似定活存或类DeFi流动性挖矿的产品，都被归类在?CeFi的范畴。

通常会依照平台的中心化与否，来区分为DeFi 或CeFi。随着以太坊手续费持续攀升，进一步将小资散户们拒之门外，游走于DeFi/CeFi 之间的币安智能合约链(BSC) 也因此爆红，平台币BNB 更持续拉升，也有人称BSC这样的平台为CeDeFi。

3. DEX

去中心化交易所Decentralized Exchanges 的缩写，它是由智能合约运行的交易所，如Uniswap、SushiSwap、Kyber 等，同时也被归类在DeFi 领域中。

Consensys 认为，DEX 未来几个月将开始受到监管机构关注。

4. Yield farming / Liquidity mining

「收益农场/流动性挖矿」，这个在DeFi领域爆红的名词。可以理解为，只要用户为DeFi平台、协议提供流动性（如在平台交易、放款、借款），就能获得该平台发的代币作为奖励。

Consensys 认为这与初始代币发行(ICO) 几乎是同样的意思，只是换了个名字，伴随一些新的专有名词。

5. Automated Market Makers (AMM) 

自动化做市商(AMM)，不同于中心化交易所的传统订单簿(Order book)，每个?AMM都具备基础流动性池(basic liquidity pool)，以Uniswap的「WBTC-ETH」交易对来举例：

Uniswap 采用恒定乘积做市商算法（constant product market maker algorithm) :「ｘ* y = k」，让x 代币数量与y 代币数量的乘积，永远等于常数k。

这时若在WBTC-ETH 交易池买入WBTC，WBTC 价格会因演算法而上升，而ETH 价格将下降。 

6. Liquidity providers (LPs)

「流动性提供者」，回到上个名词AMM，假设用户在Uniswap 的WBTC-ETH 交易池投入比特币、以太币，该用户等同为买家提供了交易流动性，我们就可以称该用户为「流动性提供者」。

7. Gas Tracker

「手续费查询」，随着以太币水涨船高，手续费也居高不下，因此在做链上交易时最重要的一环即是查看当前手续费高低，Gas Tracker是查看手续费高低的一个工具型网站，而以太坊开发团队也正着手于 EIP-1559等手续费机制改进提案。

8. Layer 2 (L2) solutions

「第二层解决方案」，底层公链(Layer 1)通常存在特定缺陷，如当前以太坊交易速度慢、手续费高等的情形，而Layer 2即是搭建于Layer 1之上的区块链网络，依技术取向不同分为：Plasma和Roll Up等。

9. Total Value Locked (TVL)

「总锁定价值」，指的是用户将资产存入特定平台的总价值。部分数据网站会以TVL来评定一个DeFi协议的排名，Defi Pulse是主流的TVL数据平台。不过，它不见得能完全代表一个平台的成功，例如对于AMM DEX来说，交易量也是非常重要的。

当然TVL 不仅限于DeFi，以太坊2.0 的存款合约、各个加密货币的质押价值，或者跨链资产WBTC 都能用TVL 来衡量。

10. Staking 

「质押」，最初源自于股权证明机制(PoS)，指的是当用户抵押代币作为验证节点，以获得质押奖励的过程。目前许多中介商如交易所、质押服务商皆有提供代理服务，用户能透过中介商来参与质押，可以免除链上手续费支出、质押锁仓时间。

11. Aggregators &「Aggs of aggs」

「聚合器」，聚合器是一种新型态的去中心化交易平台，它能串接不同平台的流动性池，为用户获取最佳交易价格，主流聚合器如1inch Exchange、DODO 等。

12. Swapping & Slippage 

「交易滑价」，所有交易市场在流动性不佳的情况都可能发生滑价的情况。在DeFi 中的AMM平台，是基于演算法决定价格的，因此当某个交易对的流动性不足时，就可能在相对大额的买卖中出现滑价。对于用户来说，找到低滑价的平台来交易，会是最理想的结果。

13. Flash minting / flash loans

「闪电铸币/ 闪电贷」，闪电贷能在没有抵押品的情况下，透过智能合约借入资产，或者说取得资产「流动性」，并在同一笔交易(一个区块) 内完成还款。此技术经常被骇客利用，造成许多DeFi 协议的巨额损失。

14. Impermanent loss

「无常损失/暂时性损失」，无常损失的现象经常在一般的流动性池中发生，流动性提供者（LP，Liquidity Provider）必须向流动性池中提供两种固定价值比例的资产。至于某一项资产与另一项资产的价格关系，则会是波动的。举例来说，在Uniswap中的DAI-ETH 50/50流动性池（意指LP需投入相同价值的DAI与ETH），如果ETH价格上涨了，这个池子必须仰赖套利行为（arbitrage），来确保池子里的价格会与外界的市场价格是一致的，维持着池中两种资产应有的价格。

不过，由于某项资产升值发生的套利行为，会让LP 产生价值损失，此时，若是LP 决定要抽回他的流动性，暂时性的损失就会变成「永久性的损失」。

15. Governance token / DAO

「去中心化自治组织」，DAO 全文为Decentralized Autonomous Organization，该组织允许所有利益相关者，也就是治理代币(Governance token) 的持有者对于一系列治理、开发议题进行投票，是众多DeFi 协议遵循的治理模式。简单来想，它就像是无国界的股东大会，并且能决定许多不同层级的大小事。

16. Rug Pull

中文字义是「抽地毯」，通常指DeFi 平台卷款跑路的情况，意境跟「跑路」、「拔插头」类似。这通常发生在一些初创、小市值、鲜为人知的项目，?去年DeFi 热潮中，许多以食物命名、快速复制协议代码的DeFi 项目即是一个很好的例子。 

17. SFYL (Sorry For Your Loss)

「对于你的损失，很抱歉」。这个缩写字，似​​乎诞生在比特币从2 万跌至3,000 美元的2018 年，用来安慰在庞氏骗局、资金盘、炒币上损失大量资金的人，今年也许能拿来安慰一下踏空的朋友们。

18. Shilling

在中国的社群常说「奶」，也就是疯狂赞赏、吹嘘特定项目。在英文原意，是指诱骗，像是那种假扮成客户，在摊商前一起共同叫好的摊商同伙。如微策略执行长Michael Saylor 已成为最强布道者之一，我们就可以说他一直奶比特币。

19. Degen

Degen 为degenerate (堕落者) 的缩写，意涵比较像是「DeFi 赌徒、老手」。常用来形容不考虑DeFi 协议安全审计的情况下，抢先投入资金，并在热度下降、泡沫破裂前离场，提取流动性、将代币抛售给下家新手，类似泡沫逐利高手的概念。

如下图，相较于竞竞业业的DeFi 分析者，需要很谨慎的事前研究再投入，Degen 就像是个多情的渣男，他追求利益最大化，也勇于承担更大风险。

20. Ape

Ape 就是猿猴的意思，它经常拿来当动词使用「Ape In」，意境上就是不用多加思考，进场就对了。也因此，跟风进场、大胆下注的DeFi 玩家，也会被称作是Ape。 

Degen 与Ape

Machi大哥黄立成对Degen 与Ape的解释。他表示，Degen 有时不仅是指精明的DeFi 老手，连很会开发各种玩法的开发者也会被称作Degen。至于Ape 是不是就无脑乱投，大哥认为，在牛市中，有两种人能赚钱，一种是极度聪明的人，另一种则是像Ape 这样大胆进场的人，反而是考虑太多、太过谨慎的人，无法取得较大的获利。

深度DeFi 研究者、投资人Joey Wong 则表示，Degen 是很熟悉去中心化协议，在不同平台间获取利益的人。而Ape 就是不做研究，先进场再说的人。她表示，他们会说：「ape first, research later.」(先Ape，再做研究)。

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