日本政府于4 月10 日的内阁会议中通过《金融商品交易法》修正案，首次将加密货币明确归类为金融商品，并比照传统金融资产引入内线交易禁令与年度资讯揭露义务。此举象征着日本加密货币监管进入全新阶段，预计最快于2027 年度正式施行。
从支付工具到金融商品：日本加密监管框架转变
日经新闻报导，日本金融厅(FSA) 过去根据《资金结算法》监管加密资产，将其定位为一种支付手段。然而，随着近年机构投资人大举进场，加密货币的投资属性日益凸显，原有框架已难以因应市场现实。
此次修法将监管依据正式移转至《金融商品交易法》，并将登记业者名称由「加密资产交换业者」更名为「加密资产交易业者」，象征日本正式将加密资产从「支付工具」提升至与股票、债券同等级的「金融商品」。
新法三大核心规范：禁止内线、强制揭露、加重罚则
修正案确立三项核心监管机制：
- 其一，明文禁止利用未公开资讯进行加密货币买卖，将内线交易管制延伸至加密资产市场。
- 其二，要求加密货币发行方每年至少一次公开揭露相关资讯，以提升市场透明度。
- 其三，大幅加重违规罚则：未经登记擅自经营的业者，拘禁刑上限由3 年提高至10 年，罚金上限则从300 万日圆提升至1,000 万日圆，以强化投资者保护力道。
金融大臣片山皋月在后续的记者会上表示，修法目标是「因应金融资本市场变化扩大成长资金供给，同时确保市场公正性、透明性与投资者保护」。
日本加密市场全面松绑：税制改革与ETF 开放
作为日本加密资产市场全面改革的一环，日本政府2025 年12 月已提出计划，将加密货币税率统一调降至20% 单一税率，大幅降低现行累进税制下最高逾55% 的税负压力。
另外，日本也预计于2028 年开放加密货币ETF，野村控股(Nomura Holdings) 与SBI Holdings 等当地金融巨头预期将率先推出相关交易所交易产品，进一步打通机构资金进入加密市场的通道。
比肩传统金融，日本加密监管领先亚洲
如今，日本正以「纳管而非禁止」的思路，积极将加密资产整合进传统金融系统。在亚洲各国对加密监管态度分歧的当下，日本此举将为当地投资者提供更完善的法律保障，更有助于建立完整的加密金融商品监管体系。
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