Solana ETF 产品的推出与成长正在重塑2025 年加密货币投资格局。随着创新的Solana staking ETF 产品于加拿大首次亮相，以及美国首个Solana staking ETF 获批，不论是机构投资者还是散户资金流入皆激增——北美地区在数周内流入已超过5 亿美元。受到监管的Solana ETF 产品让投资者能够透过熟悉的ETF 架构，捕捉到Solana（SOL）的价格波动以及独特的staking 收益，为传统金融与区块链科技之间架起直接桥梁。
本文将带您了解什么是Solana staking ETF、Solana ETF 最新核准进度、staking ETF 的工作原理、它们对Solana 生态系统的影响、预期年收益，以及常见问题解答。
什么是Solana Staking ETF？
Solana staking ETF 是新一代的交易所交易基金，不仅提供对Solana（SOL）的直接曝光，同时利用区块链的权益证明（Proof-of-Stake）协议获取额外回报。透过专业验证人对SOL 进行staking，Solana staking ETF 会累积网路奖励，并于扣除费用后分配给持有人。这种双重价值——SOL 价格参与加上链上staking 收益——仅透过这类创新的Solana ETF 产品实现。
相较于自行管理private wallet 和验证人，Solana staking ETF 投资人可享有受监管的机构级托管、每日交易流动性，以及便捷参与Solana 区块链奖励的途径。
Solana ETF 审批进度
2025 年7 月，美国批准了首个Solana staking ETF，由REX Shares 和Osprey Funds 发行，成为美国第一档结合价格追踪与Solana staking 奖励分配的Solana ETF，效仿加拿大早前推出的现货与staking 类Solana ETF。
然而，纯粹反映SOL 价格、不含staking 收益的现货Solana ETF，目前在美国尚未获批。像21Shares、VanEck 及Bitwise 等重要资产管理公司皆已申请现货Solana ETF，但SEC 仍在持续监管审核流程，要求进行多轮修正并维持极高的运作透明度。
来源：X 账号
值得注意的是，Bloomberg ETF 分析师James Seyffart指出，在更完善的数位资产ETF 规范出现前，SEC 对于以现有19b-4 流程核准「Solana ETF」仍然态度犹豫。 SEC 并未直接驳回，而是选择暂停审查现货Solana ETF，大概是基于监管先例的考量，然而staking 类产品却得以继续推进。尽管如此，像Polymarket 这类预测市场对现货Solana ETF 获批依然乐观，预测2025 年获批机率接近99%。同时，加拿大仍是Solana ETF 创新与资产成长的领先市场。
Solana Staking ETF 如何运作？
Solana staking ETF 汇集投资者资金后购买SOL 代币，并将其分配给Solana Proof-of-Stake 共识模型下的专业验证人。透过积极staking，这些代币协助巩固网路安全，参与交易共识。每个时期（约两天）staked SOL 皆可获得链上奖励并返还给ETF。 Solana staking ETF 于扣除管理费、托管费及营运费用后，将这些奖励以现金股息或资产净值（NAV）成长的形式分配给持有人。
不同于自助staking 需承受锁仓与技术门槛，Solana staking ETF 投资者可享即时流动性、透明管理，以及简单参与Solana 价格波动与网路奖励的综合收益。此模式已迅速成为机构与散户生成区块链收益的新标准。
Staking ETF 对Solana 生态系统的重要性
Solana staking ETF 崛起对整个Solana 网路来说扮演关键的技术强化角色。透过集中大量SOL 并分散质押到各去中心化验证人，这些ETF 强化了网路的安全性，提高保护共识机制的经济门槛。提高总质押额，有效抬高了潜在网路攻击的门槛，加强防范恶意分子，并改善整体去中心化指标。
Solana staking ETF 同时促进了质押分布的优化，有助于避免节点集中化现象，并提升网路的Nakamoto Coefficient（区块链去中心化的核心指标）。机构级ETF 管理人运用先进监控及合规机制，将质押代币分配于数百个高效能验证人，支持网路健康、稳定性以及交易吞吐。 Solana staking ETF 产品持续的资金流入，也激励验证人基础设施与DeFi dApp 创新发展，进一步巩固Solana 在区块链领域的领先地位。
Staking 年化收益：投资人可以期待什么？
通过自托管或委托验证人staking 的Solana，目前平均年化报酬率(APY) 为7%–8%，以网路通膨和验证人绩效作为决定依据。 Solana staking ETF 投资人则是在扣除了基金管理与营运费用后，获得净收益，与多数传统收益型投资相比，依然具备高度竞争力，同时能直接参与SOL 的成长潜力。
结语：Solana ETF 创新的未来
Solana staking ETF 的核准与爆炸性成长，已经确立了「Solana ETF」在数位资产市场中的核心地位。这类产品结合合规的Solana 区块链参与机会及有吸引力的链上staking 收益，为加密ETF 设立了新基准。随着现货Solana ETF 可望获批，加拿大持续引领创新，投资人现在能以ETF 形式前所未有地接触Solana 的快速技术发展与网路奖励。
若您希望用加密表现与区块链收益的组合来分散投资组合，Solana ETF——特别是Solana staking ETF——提供了一条独特且合规的参与数位金融革命新途径。
常见问题（FAQ）
1. 美国何时核准了Solana staking ETF？
美国首个Solana staking ETF 已于2025 年7 月获批并上市交易。
2. 我可以在哪里购买Solana ETF？
美国投资人可通过领先经纪平台，在主要国家级交易所购买经核准的Solana ETF 产品（包括Solana staking ETF）。于加拿大，现货Solana ETF 与Solana staking ETF 均可于TSX 交易所购得。
3. 谁已申请现货Solana ETF？
21Shares、VanEck 及Bitwise 是美国Solana ETF 申请主导者之一，聚焦于现货与staking ETF 结构。
4. 美国会核准现货Solana ETF 吗？
虽然Solana staking ETF 已经上线，现货Solana ETF 仍在SEC 审查中。业内观察者与预测市场普遍乐观，但具体时程未定。
5. 有2 倍杠杆Solana ETF 吗？
截至2025 年中，尚无杠杆型（2 倍）Solana ETF 产品。所有已核准与申请中的产品目前均专注于现货与staking ETF 结构，以确保安全及合规性。
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