Falcon Finance（FF）是币安HODLer 空投计划的第46 个上线项目。该项目正在透过通用抵押基础设施彻底改变DeFi，将流动资产转化为合成美元USDf。

那么，FF 币是否值得投资？其未来如何呢？

在本篇文章中，我们将详细介绍有关Falcon Finance（FF）币的所有资讯，包括其用途、代币经济学及未来展望。

FF 币最新新闻和价格动态

Falcon Finance 于9 月29 日正式推出FF 币，标志着公司全面转型，建构一个拥有全新治理、奖励机制和抵押品功能的生态系统。

FF 币同时在币安、Bybit、Upbit、Bitget 等知名交易所上市，并一度触及$0.6713 历史最高价。

截止目前，FF 币已回落至0.2369 美元，较高点下跌逾63%，但日交易量仍达惊人的2,103,440,122.33 美元，市场交易十分热络。

Falcon Finance 是什么？

Falcon Finance 是新一代合成美元协议，旨在提供可持续的收益。

现有的合成美元协议仅依赖正基差或资金利率套利等策略，这些策略在不利的市场环境下可能举步维艰。而Falcon Finance 则透过整合多元化的机构级收益产生策略，拓展了这项策略。

该协议旨在维护用户存款的初始价值，同时即使在市场低迷时期也能提供稳定且具竞争力的收益。

另外，为了保障用户存款安全，Falcon Finance 与使用多重签章核准和多方运算（MPC）技术的独立托管机构合作。该协议还要求您完成KYC和AML 检查，以提高安全性和合规性。

Falcon Finance 于2023 年上线，支援跨多个区块链网路的借贷和流动性配置，并以其主要稳定币Falcon USD（USDf）为锚定。

目前，Falcon 平台的总锁定价值（TVL）已超过20 亿美元，其稳定币USDf 的流通量已超过19 亿美元。

Falcon Finance 开发团队和融资

Falcon Finance 由DWF Labs 合伙人Andrei Grachev 领导创立。 Andrei 在金融科技和加密货币领域拥有丰富的经验，曾在多家知名金融机构担任要职。团队由区块链技术、金融工程和量化分析等多个领域的专家组成。他们共同致力于建立一个在可靠性和性能之间实现最佳平衡的协议。

这支经验丰富的团队确保Falcon Finance 不仅推动技术创新，而且遵守最高的责任标准，为使用者提供安全可靠的服务。

截止目前，Falcon Finance 总共筹集了$14M（1400 万美元）。

2025 年7 月，Falcon Finance 近日获得World Liberty Financia（WLFI）的1000 万美元战略投资。 WLFI 是USD1 稳定币背后的去中心化金融协议和治理平台的先驱。这笔资金将加速Falcon 的技术集成，重点关注共享流动性供应、多链相容性以及实现USDf 和USD1 之间无缝转换的智慧合约模组。 USD1 也已被用作Falcon 的抵押品。

Falcon Finance 的运作原理

Falcon Finance 采用多维度的收益产生方法，超越了传统的Delta 中性策略。其关键优势在于接受广泛的抵押品，包括各种稳定币（例如USDT、USDC、FDUSD）以及非稳定币数位资产：包括比特币（BTC）、以太币（ETH）和其他山寨币。如此广泛的抵押品基础使Falcon Finance 能够利用多样化的收益机会，尤其是来自山寨币原生质押和资金利率波动的收益机会。

为了管理抵押资产，该协议采用涉及即时流动性和风险评估的动态选择框架，对流动性较差的资产施加严格限制，以最大限度地降低风险。

Falcon Finance 的背后有几种机构策略：

• 正向资金利率套利。 Falcon 透过持有现货部位并做空相应的永续期货合约来获取正向资金利率套利。现货资产同时被质押，在获得资金利率收入的同时，还能产生额外收益。
• 负融资利率套利。相反，Falcon 可以出售现货持有量和多头期货，以产生负融资利率的收益。
• 跨交易所价格套利。 Falcons 在多个市场买卖资产，从价格差异中获利。
• 原生山寨币质押。 Falcon 利用原生质押机会来支持非稳定币资产，使该协议能够获得更高的链上收益，这是其多元化收益策略的一部分。
• 流动性池。 Falcon 将部分资产部署到一级链上流动性池中，以透过链上dex 活动和套利产生收益。

在这些策略之间，Falcon Finance 采取了一种均衡的多策略方法，将资金在山寨币（负资金利率、跨交易所套利和质押）和稳定币（专注于正资金利率和质押）之间进行配置。这种多元化的模型旨在超越ETH 正资金利率套利等较为简单的策略，从而在不同的市场条件和价格走势中实现持续的收益。

这种先进的收益产生方法使Falcon Finance 能够提供比其他合成美元协议和法币支援的稳定币更具竞争力的收益。虽然将稳定币锁定在中心化平台的储蓄帐户中或在DeFi 协议中进行挖矿更为常见，但由于其策略更为被动，在风险水平相对相似的情况下，其年化收益率远低于Falcon Finance。

Falcon Finance 双代币系统：USDf 和sUSDf

Falcon Finance 采用双代币系统：USDf 作为美元的超额抵押加密货币等价物，而sUSDf 负责从头寸中产生收益。

1、USDf：超额抵押的合成美元

每当用户存入其加密货币作为合格抵押品时，就会铸造USDf 代币。

对于稳定币存款，USDf 通常以与美元价值1:1 的比例铸造。对于BTC、ETH 和山寨币存款，则采用超额抵押率，即存入的抵押品价值超过铸造的USDf 的价值。此措施可作为缓冲市场波动并确保USDf 保持完全支援。

最近，Falcon 还推出了Innovative Mint ，这是一项服务，允许用户在铸造USDf 代币时调整风险等级和抵押品锁定期。 2025 年6 月3 日， USDf 供应量突破5 亿美元大关，凸显了对Falcon Finance 等解决方案的需求不断增长。

值得一提的是，USDf 的流通供应量会根据需求透过演算法进行调整。储备余额每季审计一次，并即时显示在平台仪表板上。治理决策（例如抵押品比率的调整）由FALCON 代币持有者投票决定。

2、sUSDf：收益型加密资产

当用户想要开始从USDf 中获利时，他们可以将其质押在Falcon Finance 并获得sUSDf 代币作为回报。

这些代币代表着对质押的USDf 的所有权，以及协议策略产生的利益。随着协议获得收益，sUSDf 的价值相对于USDf 会随着时间的推移而增长，反映出应计收益。

3、USDf 质押过程

USDf 质押过程通常包括以下步骤：

• 存入资产：连接白名单Web3 钱包并存入抵押品。 USDT 或USDC 等稳定币以一比一的方式铸造USDf，而BTC 或ETH 等资产则需要超额抵押。
• 铸造USDf：一旦存款得到确认，协议就会发行USDf，这是一种由用户资产支持的超额抵押合成美元。
• 质押USDf：使用者可以将USDf 质押到Falcon 的金库中以铸造sUSDf，这是一种收益型代币，其价值会透过多样化策略随时间推移而增加。
• 重新质押sUSDf：为了获得更高的收益，sUSDf 可以锁定三个月或六个月等固定期限。每个锁定部位都由ERC-721 NFT表示，并显示其数量和期限。
• 赎回：用户可以解除质押，将sUSDf 兑换回USDf，然后以一比一的比例将USDf 兑换为稳定币。对于非稳定币存款，用户可以提取原始抵押品，但需遵守市场缓冲和冷却期的规定。

FF 币是什么？

FF 是Falcon Finance 协议的原生代币，作为Falcon 生态系统的治理和奖励机制。以下为该加密货币的几大主要用途：

• 治理：持有者可以在链上对提案进行投票，调整参数并分配激励，从而塑造Falcon Finance 生态系统。
• 质押：使用者可以质押FF 来创建sFF，从而获得诸如USDf 质押（以USDf 或FF 计价）的更高APY、Miles 计划的奖励、铸造时更低的抵押率以及降低的掉期费等好处，从而提高资本效率。
• 优先权：社群奖励基于铸币、质押和DeFi 互动，以支援结构化分配。持有FF 还可优先使用新产品，例如delta 中性金库和结构化铸币路线，使该代币成为链上抵押品价值的驱动力。

「FF 的推出标志着Falcon Finance 的历史性里程碑，」Falcon Finance 执行长Andrei Grachev 表示。 「它代表着从单一协议模式向动态生态系统的转变，在这个生态系统中，治理、奖励和未来抵押资产都融合在一起，以推动可持续增长。」

除了治理和奖励之外，Falcon Finance 还制定了路线图，以扩大FF 在支持抵押品支援产品方面的作用。这包括计划推出一种新的FF 支援的稳定币，并整合更多抵押品资产，从而进一步增强整个平台的稳定性和创新性。

Grachev 补充说：「我们的愿景始终是提供一个安全且可扩展的DeFi 生态系统。透过FF 代币，我们将开启用户参与的下一阶段，确保我们的社区不仅能够获得赋能，还能随着我们不断发展而获得回报。」

FF 代币经济学

• 代币名称：Falcon Finance
• 符号：FF
• 区块链：以太坊和BNB 智能链
• 标准：ERC-20（ BNB 链细节尚未揭露）
• 总供应量：100亿枚代币
• 流通供应量：23.4 亿枚代币（TGE）

Falcon Finance 的FF 代币发行上限为100 亿。正式上线交易后，FF 代币流通量约23.4 亿，占总供应量的23.4%。其具体代币分配如下：

• 生态系：35%
• 国库：24%
• 核心团队与早期贡献者：20%
• 社群空投和Launchpad 销售：8.3%
• 行销：8.2%
• 投资者：4.5%

作为其推出的一部分，1.5 亿个FF 代币已被预留用于当前空投，而另外1.5 亿个FF 将保留用于计划于六个月后启动的营销活动。

该代币部署在两个网路上，并在以下网路上提供智能合约：

• BNB智慧链：0xAC23B90A79504865D52B49B327328411a23d4dB2
• 以太坊：0xFA1C09fC8B491B6A4d3Ff53A10CAd29381b3F949

Falcon Finance（FF）加入币安的HODLer 空投

Falcon Finance 是币安HODLer 空投计画的第46 个上线项目。该计划旨在奖励那些将BNB 代币投入Simple Earn（弹性或锁定）或链上收益产品的BNB 持有者。与需要主动注册的传统空投不同，该计​​划会根据历史余额快照自动向参与者发放代币。

在本轮空投中，币安分配了1.5 亿FF 代币，占项目总供应量100 亿FF 的1.5%。符合资格的用户需在9 月14 日至9 月16 日（UTC 时间）期间认购BNB。奖励将在交易开放前直接发放至用户的现货帐户，无需额外步骤即可无缝存取。

币安也采用了4% 的标准BNB 持有上限，确保没有个人帐户获得过多的分配份额。

FF 的储值服务现已开放，交易于9 月29 日开始。

FF 价格走势分析

截至9 月30 日下午15:12（当地时间），FF 在交易所的交易价格为0.2264 美元，较前24 小时下跌59.08%。目前，FF 在CoinMarketCap 上排名第114 位，市值为529,826,109.29 美元。

FF 价格暴跌主要受到空投卖压、上市后流动性不足与估值回调影响。

目前，市场正关注FF 是否能守住0.20 美元心理关卡，跌破此价位可能引发更多卖压，因空投持有者卖压释放殆尽。建议持续关注USDf 稳定币的采用指标，以判断市场的自然需求走向。

Falcon Finance（FF）未来路线图

Falcon Finance 的2025-2026 年路线图强调产品扩展、银行业务轨道、多元化抵押资产、USDf 整合和多链支持，以及合规性和TradFi 活化。

目标是实现全球范围内的安全访问，并具有明确的风险控制，扩大USDf 在DeFi 和机构中的实用性，并加强现实世界资产连接的法律框架。

2025 年的重点工作包括：在以太坊、BNB 智慧链和主流区块链上全面整合USDf，并推出先进的Delta 中性收益金库。里程碑包括：链下银行合作伙伴、旨在增强合规性的独立审计计划，以及扩展风险加权资产(RWA)，例如美国国债和阿联酋黄金。

到2026 年，USDf 2.0 将支援更广泛的RWA（公司债、主权债务、私人信贷），并透过FF 基金会（一个监督代币透明度并确保全球监管合规性的独立实体）实现更深入的TradFi 整合和加强治理。

常见问题FAQ

Q：Falcon Finance 是什么？

A：Falcon Finance 是一个去中心化金融（DeFi）协议，旨在提供通用的抵押品基础设施，用于创建合成资产并生成稳定收益。 用户可将BTC、ETH、SOL、USDC、USDT 等资产作为抵押品，铸造其合成美元稳定币USDf，并通过质押USDf 或sUSDf 获得收益。

Q：sUSDf 是什么？如何质押？

A：sUSDf 是USDf 的质押版本，符合ERC-4626 标准。 质押USDf 后，您将获得sUSDf，并自动累积协议产生的收益。 您还可以将sUSDf 进行再质押（restake），以获得更高的收益。

Q：Falcon Finance 需要进行KYC 验证吗？

A：是的，Falcon Finance 要求用户完成KYC（了解您的客户）或KYB（了解您的企业）验证。 此过程需要提交身份证明和地址证明文件，以确保遵守反洗钱（AML）法规并维护交易安全。

Q：FF 币是什么？

A：$FF 是Falcon Finance 的治理代币，持有者可参与协议的决策并享有其他福利。

Q：如何参与$FF 代币的申领？

A：用户可通过以下方式参与$FF 代币的申领：

• Falcon Miles：通过在Falcon Finance 生态系统中的活动（如铸造、质押、提供流动性等）累积Miles 分数，并根据分数获得代币分配。
• Kaito Stakers：持有至少5000 sKAITO 或5000 YT-sKAITO 的用户。
• Yap2Fly：在Yap2Fly 排行榜上排名前200 的用户，根据Kaito Mindshare 和Miles 分数的综合排名。

请注意，必须在2025 年9 月28 日23:59 UTC 前注册您的钱包地址，否则将无法参与申领。

总结

Falcon Finance 旨在透过结合超额抵押合成美元（USDf）、超越传统套利的多样化机构收益策略以及严格的风险管理，为合成美元协议树立全新标竿。其框架支援更广泛的抵押品范围，并促进先进的收益生成方法，旨在实现跨市场条件下的一致性和可持续性。

Falcon Finance 秉持着透明、安全和机构级收益的原则，致力于成为加密领域的下一代金融解决方案。

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