为什么现在加密货币交易所也能买黄金

如果你还觉得加密货币交易所只能购买加密货币的话，那你就太落后了，现在不仅可以在币安交易美股代币，甚至连代币化的黄金都可以直接进行投资，无论你是看涨黄金还是看跌黄金都可以直接在交易所完成。

代币化黄金有哪些选择？

目前市场上接受度最高、流动性最强的代币化黄金主要有两款：

1. PAXG：Paxos Trust Company 公司发行，每一枚代币都对应一盎司存放在伦敦金库的实体金条。
2. XAU：由发行USDT 的Tether 公司推出，同样提供1：1 的实体黄金作为储备。

实体黄金、黄金ETF 与代币化黄金的差异

一般民众想投资黄金通常有三种管道：购买实体黄金、黄金ETF 或本篇主角代币化黄金，三者差异如下表所示：

代币化黄金独家优势

PAXG 及XAU 最大的优势在于极低的投资门槛，在金价大幅上涨的今日，若去到银楼购买黄金就需动辄数千甚至上万台币，而代币化黄金仅需5－10 美金即可购买。

其次代币化黄金可以随时脱手，若黄金突然在深夜银楼关门、股市关盘时大幅跳动，持有代币化黄金的用户就可以马上利用交易所进行抄底或抛售。

PAXG 是什么？

PAXG 全名为Paxos Gold，是由Paxos Trust Company 公司发行在以太坊上的数字资产，每一枚PAXG 代币都对应着一盎司的实体黄金。

Paxos 公司之所以发行PAXG，主要用途在于跨国间的快速转帐及数字避险需求，当今天以PAXG 的形式发行在区块链上时，投资者、避险者都能跨越国界购买黄金。

发行机制与托管逻辑

黄金这么贵重的金属，透过代币购买真的安全吗？是的，PAXG 相当安全。

首先，Paxos 是第一家受纽约州金融服务管理局监管的虚拟货币公司，这代表公司帐上的资金都有经过严格审计，最终才能提供给用户服务。

其次，PAXG 并不能无限印钞，需经过全球知名的保安公司Brink's 负责托管并验证金库内储存多少黄金，才能够制造对应数量的代币化黄金，关于PAXG 的储备状况可以在Paxos 官网看到。

价格稳定机制

币圈易受FOMO 情绪影响，如果投资者疯抢PAXG，它的价格会暴涨吗？

当今天PAXG 在交易所特别受欢迎，甚至出现溢价时，会有造市商透过购买实体黄金存入Paxos 并获得溢价PAXG 代币进行套利，反之若交易所内出现抛售潮，造市商就会在交易所买入代币并向Paxos 兑换回实体黄金。

XAU 是什么？

传统金融世界中，XAU 是国际间的黄金代码，而在币圈的XAU 则是USDT 的发行公司Tether 推出的黄金代币XAUt。

XAU 的定义

XAU 与PAXG 相同，每一枚代币的背后都有一盎司黄金作为储备，且经过金库验证黄金数量后才可发行，同样是不能无限印钞的黄金代币。

XAU 与PAXG 皆是一枚代币代表一盎司实体黄金，因此两家的黄金代币照理来说币价要相同，而偶尔出现的价格变化则让代币化黄金间有了套利的机会。

多家交易所支持

由于XAU 背靠第一大稳定币发行商Tether，因此在币安、OKX、Bybit 这些主流交易所都可以找到XAU 的现货及合约交易兑，且这些交易所针对XAU 的流动性通常极佳。

XAU 储备情况

与PAXG 相同，持有黄金的用户可以透过Tether Gold 官网查询目前的储备情况，以撰文当下的储备状况来说，Tether 共持有1,804 块金条，这些金条以市值计算的话约为36 亿美元。

PAXG / XAU 有什么差别？

虽然PAXG 与XAU 本质上都是1：1 对照实体黄金，但他们仍有些细微之处不同，特别是在监管与赎回地点方面，两者差异如下表所示。

要投资代币化黄金要买PAXG 还是XAUt？

看完上述的比较表格后，可以观察到PAXG 在审计上较为占优，符合美国纽约州的监管，而XAUt 则是占了更多的市场份额，这无形中也代表着XAUt 在市面上流动性更好。

所以我们可以得知一个结论：如果你是想长期投资黄金代币而无需担心监管问题的话，可以选择监管程度较佳的PAXG 进行购买；而如果你只是单纯想依靠黄金进行波段交易，可以选择流动性较佳的XAUt。

PAXG 怎么买？交易所购买黄金教学

在交易所购买黄金就跟买币一样简单，目前币安共支援USDT、USDC、BTC 三个币种用于购买PAXG，详细购买流程如下。

第一步骤：入金至币安

想要在币安交易，首先得需要准备一只KYC 帐号并入金USDT、USDC 才能进行，入金管道有以下三种：

• 快捷买币：可以使用信用卡、Apple Pay 或Google Pay 直接购买USDT。
• C2C 交易：透过币安平台与符合资格的USDT 卖家进行交易。
• 链上充值：如果你在其他交易所、Web3 钱包有加密资产，可以透过链上转帐的方式转移至币安交易所。

第二步骤：现货交易

接着到现货交易选择PAXG／USDT 或PAXG／USDC 即可使用稳定币购买黄金代币现货，对于想定投或是运行策略的投资者，币安也有提供定期DCA 及网格策略方便用户使用。

需注意购买PAXG 是使用现货交易而非合约交易，利用合约交易购买PAXG 时，此时你手上仅会有看涨或看跌黄金的PAXG 仓位，而非真正持有PAXG 代币。

第三步骤：活期理财（非强制）

如果你是想长期持有PAXG 的投资者，购买完代币后可以考虑将其存放至币安活期理财，目前有提供活存利息，且存入后若未来有PAXG 相关理财活动也不会错过。

在交易所买黄金有风险吗？

虽然PAXG、XAU 等代币化黄金让投资变得门槛较低且方便，但千万别因一股脑热就重仓买入黄金代币，它们背后仍有潜藏的风险。

托管风险

虽然PAXG 与XAU 都标榜每枚黄金代币背后都有1：1 的实体黄金作为储备，但仍有部分需要顾虑的部分：

• 审计真实性：虽然Paxos、Tether 公司会定期公布审计结果，但若审计过程有些微出错就可能导致黄金代币与金价脱钩。
• 法律所有权：万一发行公司破产，这些金库中的金条在法律上属于公司还是投资者、是否会优先补偿代币持有者，目前仍未有实际案例因此仍未可知。

平台风险

在币安、OKX、Bybit 等中心化交易所购买完黄金代币后，这些代币虽然属于你，但仍有平台风险需要顾虑，过去曾发生过FTX、JPEX 等交易所倒闭事件，因此在存放上需要格外注意。

金价的追踪误差

黄金代币价格理论上应该要与国际金价一致，但在极端市场下仍有可能会有短暂的脱钩情形。例如世界突发大规模战争，欲避险的用户大量涌入交易所购买黄金代币，而国际市场又尚未开盘，就可能导致黄金代币的价格高于实体黄金的前一日收盘价。

常见问题

PAXG 跟黄金ETF 有什么不同？

黄金ETF 本质上是追踪金价的投资工具，投资者仅能赚取价差而无法兑换实体黄金，而PAXG 则是代币化的黄金，不仅流通较容易，若有需要时还可以兑换为实体黄金。

PAXG 真的可以兑换实体黄金吗？

可以但有门槛，如果你想直接向Paxos 公司兑换实体黄金，就需要达到一块金条，也就是430 盎司的门槛方可兑换。

PAXG 可以提取到个人钱包吗？

可以，PAXG 是发行在以太坊上的ERC－20 代币，这代表它可以被转移到个人的以太链钱包中进行储存。

PAXG 适合短线交易吗？

在2026 年金价频繁波动的环境下，PAXG 的确可以用来进行短线波段交易，不过需留意使用合约交易黄金时的手续费及资金费率成本。

结语

如今地缘政治与经济波动已成常态，黄金这类避险资产已成长数年，而代币化黄金也因此而诞生，它不仅提供更便利的投资选择，更大幅降低投资门槛，让人人都能买得起黄金。如果你正好近期有购买黄金的需求，就拿起手中的稳定币，善用PAXG、XAUt 进行黄金代币买卖吧！

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