近年来特斯拉股票火红，其市值更是在2021 年10 月突破一兆美元，市场上对特斯拉股票也是利多频传。但在今年，由于通胀、疫情等的影响，全球股票市场动荡，其中作为电动车多头指标的特斯拉也难以幸免。但仍有许多投资者看好Tesla 股票，因为拉长时间来看，Tesla股价涨幅依然超过百倍，堪称这十年来全球新能源科技发展下的最大赢家。

那么，特斯拉股票是否值得投资呢？投资者怎么买Tesla 股票？在这里，我们将对TSLA 股价进行分析，告诉你买Tesla 股票的优势和风险。如果你现在正纠结是否要买特斯拉，那么一定不要错过这篇文章。

特斯拉最新消息

特斯拉(Tesla) 于4 月23 日盘后公布了第一季度财务报告。由于降价促销压缩利润，以及车辆交付量下降，特斯拉2024 第一季度营收大幅下滑，其中毛利率仅剩17.4%，为2019 年来最低。

尽管财报不佳，但特斯拉执行长马斯克宣布将提前生产平价车，推动其盘后股价飙升超过10%。但截止目前，特斯拉今年股价已下跌42%。

Tesla 公司及股票介绍

特斯拉（英语：Tesla, Inc.），旧称特斯拉汽车（英语：Tesla Motors），是美国最大的电动汽车及太阳能板公司，并与Panasonic合作电池业务，产销电动汽车、车载电脑（FSD系统），太阳能板及储能设备与系统解决方案。

特斯拉是什么？创始人是谁？

特斯拉成立于2003 年，其创办人为马丁·艾伯哈德（Martin Eberhard）和马克·塔彭宁（Marc Tarpenning），而我们熟悉的伊隆·马斯克（Elon Musk），是在2004 年以A 轮投资者的身份加入Tesla 的，并在2008 年成为特斯拉的第四任CEO。

作为世界上第一个采用锂离子电池的电动车制造商，特斯拉的业务范围覆盖新能源汽车生产和销售、充电基础设施的建设和运营。在成立的短短十几年间，特斯拉已经生产了几大电动车车型，包括Tesla Roadster、Tesla Model S、Tesla Model X、Tesla Y、Tesla Cybertruck、Tesla Semi Truck 和Tesla Model 3。2016年底收购太阳能面板制造商SolarCity（太阳城公司）之后，特斯拉的业务拓展到出售包括Powerwall能源墙、太阳能屋顶等端到端的清洁能源产品。至此，特斯拉成为全球唯一垂直整合的能源公司。

2018年，特斯拉汽车已经成为世界最畅销充电式汽车公司。2021 年9 月，特斯拉股价飙涨，马斯克也以2700 亿美元财富成为了全球最富有的人。2021年10月，该公司成为第六家市值破1兆美元的巨头企业。

特斯拉（Tesla）基本资料

• 英文名称： Tesla, Inc.
• 中文名称： 特斯拉公司
• 交易代号： TSLA
• 交易所：Nasdaq
• 成立时间: 2003
• 创办人: 马丁·艾伯哈德（Martin Eberhard）和马克·塔彭宁（Marc Tarpenning）
• 现任CEO: 伊隆·马斯克（Elon Musk）
• 市值：522,330,073,881 (2023/04/21)
• 流通股数：3,164,102,701 (2022/12/31)
• 股东人数： 7,051 (2021/12/31)
• 员工人数： 127,855
• 所属指数：标普五百指数指数,罗素1000 指数,罗素3000 指数,美国非必需消费品指数,道琼美国指数
• 所属产业：太阳能系统运用,汽车制造,汽车销售,客货车辆相关,航空器、飞机,电动车
• 产业地位： 全球知名电动车制造商领导品牌，跨足太阳能及航太产业

特斯拉股票——TSLA

2010年6月，特斯拉登陆纳斯达克，IPO发行价17.00美元，净募集资金1.84亿美元，成为目前唯一一家在美国上市的纯电动汽车独立制造商。

特斯拉（TSLA）历史股价

• 历史最低价：5USD
• 历史最高价：1243.49USD

特斯拉（TSLA）股价飙升的原因

Tesla 股价历史走势图：

早前，Tesla不断有坏消息传出，有不少大行分析师都看淡Tesla的股票。然而，拉长时间来看，特斯拉自挂牌以来累计的涨幅仍然超过百倍，堪称这十年来全球新能源科技发展下的最大赢家。

对于投资人来说，手上已经持有特斯拉数年的中长线投资者，至今仍是大幅获利。以2016 年就买入Tesla 股票的投资人来说，现在光是持有TSLA 股票涨幅就有1700% 这么多。

那么，是什么让特斯拉股票成长得如此之快呢？

Tesla 股价飙升原因一：特斯拉维持每年营收成长

特斯拉的现任执行长马斯克曾在2015 年说过这样一句话，「如果Tesla 每年能够维持营收有双位数增长，以20 倍的本益比来算，2025 年特斯拉的市值就可以追上苹果的市值。」而正如马斯克所说的，Tesla 在2021 年成功跻身市值1 兆美元企业的行列。

从2015 年到2020 年特斯拉的营收来说，的确保持了双位数的增长，这也是促使Tesla 股价不断创新高的原因之一。

需要注意的是，营收成长并不意味公司的净利是正的。也就是说营收成长的公司，总体可能是在赔钱的。同样以特斯拉为例，它在2018 年中营收增长了，但净利却没有等比上升。

Tesla 股价飙升原因二：特斯拉交车量创新高

有不少分析师看淡Tesla 股价，主要来说，外界最担心的是市场对Tesla电动车的需求低于预期。基本上，如果特斯拉的电动车销情惨淡，Tesla就不可能有盈余的一天，相信这是外界对Tesla信心大跌的主因。

但特斯拉的电动车需求真的这么低吗？我想并不一定。

首先，从过往的数据来看，特斯拉从2012-2018 年间不同车款的销量都有变好的趋势，且2020 年第四季度的交车量更是优于预期，创下「交车量接近50 万」的新纪录。

其次，从技术上看，Tesla 的技术水平领先其他竞争对手。在电池技术、车辆的设计、续航等方面，现时仍然领前其他车企一段距离。

同时，我们不可忽视特斯拉庞大的用户群体。电动车企中，已在路上行驶的Tesla有几十万辆，这庞大的数据能帮助特斯拉改善其产品，而且对于开发自动驾驶技术上，大量的数据是非常珍贵的，连Google都没有这么巨量的数据。再加上Tesla的超级充电站愈建愈多，对Tesla用户也愈来愈方便。

此外，特斯拉有良好的品牌形象和网络效应。电动车、环保、价钱不便宜、外型设计有型、再加上矽谷的风云人物马斯克，Tesla给人们的印象就是：创新、大胆、挑战者、有型、高级。这种品牌感觉是非常难塑造的。简单来说，Tesla的汽车界的Apple。

最后，是巨大的潜力。电动车数量现时占全球汽车市场的份额低于10%，将来的占比只会愈来愈多，地域方面，Tesla暂时主要的市场是北美，在上海的工厂建成后，相信中国会是其中一个大市场。

因此，从需求上看，结合自身基础和未来的趋势，特斯拉电动车的需求并不会如人们预想的那么低。

Tesla 股价飙升原因三：TSLA 被纳入标普500中

特斯拉股票在2020 年12 月21 日被纳入标普500 指数中，成为全美股票市值前5 大的公司。

被列入标准普尔500指数的股票必须符合市值达到131亿美元（含）以上、公众持股量至少达到流通在外股数的50%、公司最近四个季度的利润之和及最近一个季度的利润为正等要求，因此，这也成为激励Tesla 股价上涨的原因之一。

需要注意的是，标普500指数成分股并不是一成不变，而是动态更新的。一旦不符合标普500 的要求，就会有跌出的一天。

特斯拉个股财报分析

从长远来看，获利成长是公司股价的关键驱动因素之一。在经历了多年的亏损之后，特斯拉终于在2020 年转亏为盈。

该公司的利润在过去两年大幅增加。 2022 年，这一数字成长了一倍多，达到创纪录的126 亿美元。

特斯拉的自由现金流也为正。该公司在2022 年产生了147 亿美元的营运现金流和76 亿美元的自由现金流。这有助于该公司的现金和投资余额增至222 亿美元，而债务和融资租赁仅约31 亿美元，使特斯拉处于强劲的财务状况。

以下我们将从6 项指标来分析Tesla 的个股财报。

1.特斯拉的营收

2022年Q1财报，特斯拉(TSLA)营收187.6亿美元，年增81%，高于预期的178亿美元。2022年Q2营收169.3亿美元，年增42%，略高于预期的168.8亿美元。由下图特斯拉近5年营收趋势图来看，特斯拉呈现逐年成长的趋势。

2.特斯拉的毛利率

毛利率表现可以看出一家公司成本控制好坏，是最重要的单位经济效益指标。2022年Q2特斯拉在车辆销售的毛利率为27.9%，传统汽车制造商，毛利率大概都在10+%，像规模最大的Toyota，毛利率也不过17~18%，而特斯拉的毛利率竟然一度高达30%，虽然因疫情、供应短缺的影响使得Q2有下降，但长期应该还是能维持在30%以上。

3.Tesla 的营业利益率

若营业利益率高，则代表公司本身在相关产业具有领先优势。Tesla 2022年Q1营业利益为36亿美元，年成长率为506.6%，营业利益率达历史新高的19.2%，对比前两季的14%，有着大幅的成长。Q2营业利益率下降为14.6%，这是由于疫情导致特斯拉在上海的工厂制程延迟。

4.Tesla 的净利率

结合毛利率以及营业利益率的一项指数，净利率会呈现同步趋势。2022年Q1特斯拉净利率为17.49，Q2净利率下降为13.4%。

5.特斯拉的现金流

现金流量表是把企业在一固定时间内的现金流动情形，企业能否能经营下去，完全取决于手上有没有现金。现金流量表分成3个部分统计，即营业现金流、投资现金流和融资现金流。我们可以从营业现金流上来看特斯拉的现金流动情形:

• 2022 年Q1与Q2，特斯拉营业现金流为$63.4亿美元，同比增长68.55%。
• 截至2022 年6 月30 日的前12 个月，特斯拉营业现金流为$287.5亿美元，同比增长101.43%。
• 特斯拉2021 年营业现金流为$114.9亿美元，比2020 年增长93.45%。
• 特斯拉2020 年营业现金流为$59.4亿美元，比2019 年增长147.11%。
• 特斯拉2019 年营业现金流为$24亿美元，比2018 年增长14.63%。

一般而言，企业的现金流量越高，代表企业还债能力越强。由上述数据可以得知，特斯拉的现金流量正持续增长，符合特斯拉扩大业务的目标。

6.Tesla 的负债比率

负债比是总负债除以总资产。负债比率越高，表示企业承担债务的压力越大。反之，负债比越低，表示企业承担债务的压力越小。从下表可以看到，特斯拉负债比有下降的趋势。

此外，这五年特斯拉的负债比都在100%以下，因此不会有因负债导致倒闭的风险。

2024 特斯拉财报季度更新

以下是特斯拉最新财报数据：

• 营收：251.7 亿美元
• 调整后EPS：0.71 美元
• 调整后净利：24.86 亿美元
• 毛利率： 17.6%
• 自由现金流：20.6 亿美元
• 资本支出23.1 亿美元

特斯拉值得买吗？

以上我们分析了特斯拉的股价和财报，那么，特斯拉股票值得买吗？

以下我们总结了TSLA 股票值得买的原因，但具体可不可以买还需要根据投资者自己理性分析后再决定。

1.特斯拉未来前景好

Tesla引领着新能源和智能电动车技术，Tesla不仅涉足电动车还有太阳能板，电池业务，这几年也涉足加密货币领域。特斯拉电动汽车日益发展迅速是引领其股票价值攀升的主要原因。相较于10年前，Tesla股价如今累计涨幅已经有百倍以上。

当今，欧美中国都在大力发展新能源，这是未来的大势所趋。

2.特斯拉的创办者马斯克

马斯克为公司制定的战略完备，执行力强，公司发展步步为营，成绩斐然。早在2015年，特斯拉创始人就订下每年维持双位数成长，2025年追赶苹果市值的战略。

随着特斯拉的成长，营收逐年增加，特斯拉从市场占有到公司形象都稳健向上。

3.特斯拉产品销量逐年攀升

虽然特斯拉推出的车型并不多，但是每一个都是热销款。特斯拉在上海的工厂在2021年交付60万辆，并且每个季度都在增长。瑞银分析师认为，特斯拉在2022年会仍然主导该市场，预计，2022年特斯拉汽车销量会达到140万辆，随之利润也会更高。

也就是说，在特斯拉股价上涨的背后，其产品也是在逐年获得更多消费者认可，企业销售额持续增长。

4.特斯拉市值得到专业认可

在2020年底，特斯拉股票被选入标普500，成为美国股市市值第五的公司，已经超越脸书。市值距离其目标对手苹果公司更近了一步，与另外三家公司：微软，谷歌和亚马逊，市值差距也越来越近

而且从其发布的财报中可以看到特斯拉不只是营收增加，而且已经看到公司持续盈利，财务体质越来越稳健。

特斯拉公司面临的风险

但特斯拉的发展并非一片光明的，从目前的来看，特斯拉公司的发展存在以下的风险：

1.供应短缩

特斯拉本业毕竟是制造电动车，和同业一样遭遇晶片缺货、全球供应链脆弱、美中冲突的挑战，这些都可能严重打击特斯拉。新型病毒持续变异之下，各国的疫情管制政策对于车厂的影响将更为直接。如上海市疫情发展迅速，上海市政府的封城管控政策直接影响了特斯拉在上海的Model 3及Model Y主要生产基地。

2.市场竞争激烈

最近几年，电动车越来越受消费者的青睐，不仅国外出现很多电动车，中国马路上也出现越来越多电动车的身影。除了环保外，自动驾驶、安静等优点使得不少开惯汽车的人转向电动车。

这也让很多企业看中了这个商机，不少传统汽车品牌也加速朝电动化进行转型或成立电动车品牌因应，可以预见的是，未来电动车市场的竞争将更加激烈。

因此，特斯拉如何在总多竞争者中脱颖而出，并保持领先优势是一个很大的问题。

3.原料价格上涨

随着电动车市场的逐步开展，政府对电动车的补贴也随之减少，电动车在成本管控方面的压力持续提升。并且在乌俄战争影响下，国际大宗商品价格大幅波动，尤其是动力电池中的关键材料-镍，在近期内价格更是大幅上涨，导致Tesla直接宣布车价调涨，补贴的减少再加上价格调涨，将考验消费者是否愿意支付更高的价格购买电动车。

4.国际汇率波动

特斯拉是一家国际公司，产品远销世界各国，原物料也来自世界各地，因此难免会受到国际汇率的影响。而国际汇率波动所造成的损益，都会被列入损益表中。

所以说，汇率波动不仅可能影响特斯拉的营运，也会直接间接地影响公司的整体损益，这是特斯拉不可避免的风险自已。

5.安全存在争议

尽管特斯拉是目前销量最好的电动车生产商，但也发生过不少的安全事故。最令人瞩目的就是自动驾驶致死事件，且这些事件每年都会发生，且发生在世界各地。

像今年7 月，艺人林志颖就在驾驶特斯拉（Tesla）Model X时失控自撞车辆起火，尽管责任归属尚未厘清，但已引起广大车主的关心。

因此，这让不少消费者有所疑虑，对特斯拉产生不信任感。

看跌Tesla 股价的原因

特斯拉公司未来存在的风险让不少人看衰TSLA 股价，例如，摩根大通先前就表示，Tesla股价处于高估的阶段，将在未来下跌过半。而且，持有这样想法的评论者不在少数。

那么，除了以上几点外，还有哪些原因使得人们看跌Tesla 股价呢？

1.特斯拉的本益比太高

理想的科技股本益比在20-30倍之间，而特斯拉的本益比最高一度超过了千倍，虽然随着特斯拉开始获利且盈余有增加趋势，本益比开始回到比较正常的水准，但目前特斯拉本益比仍有近80倍左右，仍然比一般科技股高了许多。

2.特斯拉获利小于传统车厂

投资机构专业人士曾指出，传统汽车工厂的股票价格大约是每支股票营收的35%。然而，特斯拉的股价高达其营收的1800%。这已经说明，在当下特斯拉股票和其创造的价值之间，相比于其他同类汽车产业，比例严重失调，也让部分投资人认为股价有被高估的状况。

3.特斯拉市值被高估

简单地从特斯拉市值估计和其他汽车品牌相比，其市值已经超过了福特和通用汽车地估值之和。然而，目前市场上两所汽车公司的销售额远高于特斯拉公司，更不用提市场占有的比例。

4.知名投资者看跌TSLA

一些特斯拉的投资人表示会持续购买特斯拉股票，也有不少知名投资人表示不会进一步购买特斯拉股票，但是也不会做空特斯拉。就连马斯克本人也有卖出部分持股，以2022至今为例，他在4月、8月分别卖出了85亿美元、69亿美元的持股，累计已经超过百亿美元。

2024 特斯拉股价分析及预测

分析师对2024 年特斯拉股价不太看好。总体而言，华尔街分析师给予其「适度买入」评级，在研究特斯拉的27 名分析师中，只有8 名分析师将其评为「强力买入」，而2 名分析师将其评为「适度买入」。

摩根士丹利分析师Adam Jonas 指出，全球电动车动能逐渐停滞，市场供给过剩，特斯拉对于2024 年销量、获利的展望估计会相当保守。他将特斯拉目标价从380 美元下修至345 美元，但仍远高于华尔街平均目标价237 美元。

长期看空特斯拉的GLJ Research 分析师强森(Gordon Johnson)近日再度唱衰特斯拉，认为其本益比应与福特(Ford)等传统车商更接近，更对特斯拉股票给出仅23.53 美元的惊人目标价。

特斯拉（TSLA）有股息吗？

特斯拉的现金股利发放率为0%，根据此数据表示，特斯拉没有发过股利。但投资人不用太失望与担心，因为美股大多不发股利。因为大公司认为可以将钱留在公司做更多的运用与发展，为公司创造更多的获利。

特斯拉Tesla股票会分拆吗？

截至2023 年中期，特斯拉尚未进行股票分割。然而，该公司作为上市公司历史上已完成两次股票分割：

每次公司拆分股票时，股价都会下跌至个人投资人更容易接受的水平。最近一次分拆将股价降至约300 美元。

截至2023 年中期，特斯拉股价仍处于拆分后的水平附近。特斯拉似乎不太可能很快就进行股票分割。考虑到历史趋势，特斯拉可能会等到股价接近1000 美元时才会宣布再次分股。

怎么买特斯拉股票好？

总的来说，特斯拉是一只好股票，有不少投资者透过买TSLA 赚了很多，但是我们应该怎么买Tesla 股票呢？

首先，一定要做好资产配置。

资产配置应该在低风险，中风险和高风险之间配置不同的投资类别。低风险的比如基金，ETF,中高风险的美股、外汇、期权等工具。

就全球股市表现而言， 特斯拉所代表的的新能源技术是未来各国的发展重心，当然是不可忽略的。但并不鼓励你将所有的资金都投到买Tesla 股票中，做好资产配置才能让你避开更多的投资风险。

其次，你需要确定自己是想做长线定投还是短线交易。

长期投资特斯拉股票还是短期投机，取决于你的投资风格和投资目的。也决定了你接下来准备投资资金的多少在特斯拉股票上。投资人自己一旦有了计划就按照计划执行，自己必须承担风险，中间也需要足够的耐心等待。

与特斯拉相关的ETF

除了直接购买特斯拉股票外，您还可以透过投资持有特斯拉股票的基金来被动投资特斯拉。

特斯拉是市值最大的上市公司之一，也是一档广泛持有的股票。此外，它也被纳入多个股票市场指数，包括标准普尔500 指数和纳斯达克综合指数。因此，指数基金和以这些指数为基准衡量报酬的交易所交易基金（ETF）持有特斯拉股票。

根据ETF.com 统计，截至2023 年中期，329 档ETF 持有特斯拉股票2.275 亿股。持有特斯拉股票的最大五档ETF 是：

Tesla 股价总结

特斯拉（Tesla）是美国最大的电动汽车及太阳能板公司，也是全球唯一垂直整合的能源公司。2021 年9 月开始，特斯拉股价飙涨，其执行长马斯克也以2700 亿美元财富成为了全球最富有的人。

近年来特斯拉股票火红，其市值更是在2021 年10 月突破一兆美元，市场上对特斯拉股票也是利多频传。有许多投资者看好Tesla 股票，因为拉长时间来看，Tesla股价涨幅依然超过百倍，堪称这十年来全球新能源科技发展下的最大赢家。但特斯拉同时也存在不少风险，因此在投资前，一定要做好分析，选择合适的时间点进场。

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