加密世界中的贷款是什么？如何运作？风险有哪些？

加密货币、NFT都可以拿来贷款换取资金！流程是如何运作的？而身为借方与贷方，该注意的风险又有哪些？现实、虚拟资产结合的借贷产品，会是下一步趋势吗？

加密世界中的贷款是什么？如何运作？

贷款通常涉及了借方、贷方以及抵押物，让借款人使用手上的资产做为抵押品，以此获得法定或稳定币等流动性资金，贷方同时赚取利息。

以传统金融的房屋抵押贷款举例，若A（借方）名下拥有房子且急需流动性资金，那便可以在不卖房子的情况下，将房产抵押给金融机构或融资公司（贷方），取得一笔资金。

A在偿还款项与利息之后，便可赎回抵押品。若A无法如期偿还，抵押品很有可能会遭到强制拍卖或查封冻结。

衍伸品交易所Bitget董事总经理Gracy Chen表示，在加密资产的世界中，贷款的项目可以分为很多种，例如抵押A币种换取B币种、抵押NFT换取加密货币或法币等，就看所使用的借贷平台提供了哪种借贷服务。

无论是哪一种借贷服务，大致流程皆如下，不同平台的制度稍有差别：

若手上握有流动性较低的资产，例如NFT不是个随时想卖就卖得掉的商品，但又想快速获得一笔流动性资产做运用，那贷款就能帮上忙。用户可在不卖掉NFT资产的同时，即时取得流动资金。

Gracy解释，一些用户会希望透过直接交易以外的方式置换资产，例如不想把手上的以太币、比特币卖掉，以免未来还有增值空间，因此会用贷款的方式抵押以太币或比特币，换取稳定币等资金。在归还之后，至少抵押品还能回归到自己手上。

身为贷方，若手上有一笔暂时不会动用的资金，便可以借出，并同时赚取利息，增加额外收入。

虽然可以透过质押币或NFT来换取其他资产，但借款人仍得注意，抵押的资产在归还贷款前是无法赎回的，若途中看见抵押品有好的价格可卖出，就必须面临无法即时处理与变现的风险。

在加密资产贷款的世界中，许多流程都是靠智慧合约所自动进行的，虽然程式码是公平的，但难免会遇到骇客入侵、程式码设计漏洞等技术风险，导致资产遗失。

加密货币市场波动大，无论是借方和是贷方，都可能面临货币价值暴跌等风险，若影响到借方的还款能力，其抵押品则会遭到清算。除此之外，抵押品的价值下降，借方可能需以添加保证金的方式补充抵押品，否则抵押品一样拿不回来。

而以贷方角度来说，即便因为对方无法还款而收到了抵押品，其价值也比以往低，同样造成损失。

Gracy认为，真实世界资产（RWA，Real World Asset）代币化的趋势不容小觑。

现实世界资产所涉及的范围广阔，包含了物理世界中的有形及无形资产，例如房地产、债券、有形商品等，而现实世界资产代币化，能够让这些资产搬上区块链，在使用和交易上开启更多可能性。

因为这些资产可以在链上存储和追踪，将实体资产代币的好处，包括能创造更高的市场流动性、效率以及透明度，并减少人为错误。

全球最大交易所币安（Binance），今年发布了一份「现实世界资产代币化」调查报告，虽然RWA市场仍在早期发展阶段，普及率不断提升，以及总锁定价值（TVL）不断成长，币安在报告中指出，资产贷币化市场预计在2030年，将达到16兆美元、占据全球GDP的10%规模。

Gracy认为，未来，贷款不再只能分为传统金融类型的贷款（如房屋、车子抵押贷款）或是加密资产贷款（如加密货币、NFT借贷），RWA发展越来越成熟之后，Web2融合Web3的贷款模式将会成为趋势。

例如，今年六月，一只实体的劳力士手表代币化后透过抵押，变成功借到了约43万新台币的贷款，宛如区块链上的当铺。

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