NFT只是郁金香狂热?如何计算避免NFT崩盘?

公元1637年爆发知名的郁金香狂热(tulip mania)事件,一开始的郁金香狂热就像赌博一样,只要投入市场的人都可获得巨额收益,引起投机者观测市场动向与价格疯狂炒作。

过去在欧洲的证卷交易所甚至特地增设了郁金香柜台,如果是品种较稀有的郁金香球茎,光单月价格落差可到20倍左右,尔后价格大量崩落,原本一株郁金香球茎价值一栋豪宅,暴跌到只值一颗洋葱,此事件也被称之为郁金香狂热。

后世将「郁金香狂热」视为「投机泡沫」的同义词,最近坊间开始认为NFT 也渐渐出现「郁金香狂热」的状况。两者是否可以同样类比,而NFT 的结果又有可能与「郁金香狂热」相同吗?

NFT崩盘是郁金香狂热的历史重演


2021年1月至2022年5月opensea 交易量走势图

事实上在NFT市场存在已多年,以前可说是乏人问津,随着整体市场大量参与以及各种创作的兴起,到2021年7月交易量达34.2亿美金,创下了史上的巅峰热潮,延烧到2021年12月创下史上最高峰交易量达49.7亿美金,2021年可说是NFT之年。

后来随着加密货币市场紧缩以及热潮消退,NFT市场也随之重整,在2022年4月交易量为24亿美金,明显有所回落,而且不像之前充满各种大小项目交易,目前交易市场多以大型项目,如Azuki、无聊猿系列(Bored Ape Yacht Club, BAYC)项目所撑起。

投资者能否避免崩盘与NFT郁金香事件?

NFT的崩盘源自参与者的动机,若动机为投机性质,自然容易随着炒作大涨与崩落。

常见手法为加密巨鲸大量囤积NFT,在上涨时大量卖出并吸引新投资者加入,无法维持稳定交易时便会到泡沫化,也就成就了NFT郁金香现象。常见的另一种手法为,项目创始人发生「Rug Pull」,也就是所谓的卷款跑路,抛弃项目团队并卷走资金。

NFT的发展重点为赋能与团队能量,一个好的NFT项目在项目发行时会提供NFT发展路线图,阐述将如何应用资金,而参与者可以获得哪些利好,也就是所谓的NFT赋能。投资者可以考虑自身的NFT属于哪一种,从而更有效地计算风险。

NFT 4大功能类型计算风险避免崩盘

  • 会员证型:购买NFT后保证有特定优惠功能,例如投资工具使用、加入特定社群等等。
  • 元宇宙型:此类型可享有后续同一个创作团队释出的NFT 系列空投以及功能,像是代币、土地甚至是实体商品的兑换。
  • 可兑换型:持有NFT可直接兑换实体商品,例如BAYC 曾和adidas 合作发行adidas original NFT,就可兑换限量球鞋。
  • 道具功能型:应用于GameFi 中的游戏道具或DeFi 协议的加成物品来使用,例如最近热门的StepN中的NFT球鞋。

一个NFT可能会有多种赋能,重点在于团队是否有能力实现赋能,例如Bored Ape Yacht Club 推出了多样化的实体商品联名,并捐助猿类自然保护区,而NBA推出Top Shot虚拟球星卡,将传统的球员卡数字化,更方便二级市场流通。

在市场上扬时获利随手可得,但在市场下跌时自然会淘汰不良项目。假设NFT将会是长期存在的技术,那么当中自然优质项目,即可以产生多元应用与社群价值的NFT,才能穿越牛熊市的危机,真正与持有者产生连结与创造商机价值。

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