本文将介绍的tBTC，是目前市值第三大封装比特币，特色是无单一托管方，是目前最去中心化的封装比特币。 tBTC 使用去中心化节点网络，节点须质押代币作为担保，再加上私钥多签机制来确保安全性。

除以太坊外，也在多条链上流通，Sui、Solana、Base、Optimism、Arbitrum、Polygon、Starknet、Hydration、BOB 等，如果有参与这几条链上生态，可轻易的在持有比特币的过程中参与DeFi 赚点收益。

Hydration (本身是DEX 也是链)

撰文当下也正与OKX 合作推出新活动，使用OKX Wallet 参与tBTC/xBTC 池挖矿，目前享有二位数以上年化报酬率，期限至2025 / 9 月6 日。

因为能到多链上流通，封装比特币的收益机会比起原生比特币多很多，如果你正持有比特币，想在单纯持有之外也参与DeFi 赚收益，非常在乎比特币的安全性与去中心化；或你目前没有比特币，但有参与前述那几条链上生态，看着比特币正在被全世界大规模采用的趋势，想配置一些比特币参与链上操作。

tBTC，erc20 版本的比特币，价格与比特币1:1 锚定，能在多链上流通、参与DeFi，本文将完整介绍tBTC 是什么？背后协议是谁？安全机制？链上数据等，可从目录前往想看的段落。

tBTC｜去中心化的封装比特币

tBTC 由比特币1:1 支持、能在多链上发行的封装版比特币。

最初以ERC-20 形式在以太坊上推出，目前已逐步扩展至Solana、Base、Sui 等多条链，让原本只能在比特币链上「单纯持有」的BTC，能参与更活跃的DeFi 应用。

所谓封装比特币(Wrapped Bitcoin)，是以真实的比特币1:1 抵押，在其他链上铸造出的等值代币，最知名的例子是WBTC，不过WBTC 的铸造与托管机制主要由中心化托管机构BitGo 掌握，流程较集中，市场偶有中心化风险疑虑。

tBTC 的机制则有所不同，它的铸造与托管都不集中，透过去中心化节点网络来管理，节点须质押以太币作为担保避免作恶，并使用多签机制管理。

tBTC 在2018 年由Keep Network、Summa、Cross-Chain Group 联合发起，以开源专案形式推动。随着专案发展，Keep 与NuCypher 于2022 年合并，成立Threshold Network DAO，成为tBTC 的治理与开发主体，并推动tBTC 升级。

2023 年，tBTC v2 正式上线，引入100-of-N 签名架构，解决v1 过去因预言机与单一资金池设计导致的扩展性问题，大幅提升去中心化与安全性。

tBTC 小档案

tBTC 铸造流程与费用

共三步骤：提供地址→ 存入比特币 → 在以太坊钱包签署交易

1｜提供地址

需要先提供两个地址，系统会依此生成一个专属BTC 存款地址：

• ETH 地址：tBTC 铸造完成后会发送到这个地址。

• BTC 回收地址（Recovery Address）：作为备援退款地址，万一铸造过程中发生错误，系统会将BTC 退回到这个地址。

提醒：务必使用个人控制的BTC 钱包地址

• 比特币Mainnet 格式建议以1 或bc1q 开头(P2PKH / P2WPKH)

系统将透过P2SWH 产生一组专属BTC 存款地址。

2｜转入比特币

将欲铸造的BTC (需大于0.01 BTC) 转入这个BTC 存款地址，转入的比特币将用来铸造对应数量的tBTC。

铸造目前零费用，但需要支付比特币链上gas 费。

3｜启动铸造

在以太坊钱包中签署一笔交易，等待1–3 小时，对应数量的tBTC 就会自动传送到ETH 钱包中。 

tBTC 铸造与赎回手续费：铸造0%，赎回0.2%。

铸造tBTC 是比特币持有者才用的到，若本身没有比特币，想要tBTC 不需要铸造，可以直接在流通链上的DEX swap 购买。

tBTC 安全吗

评估安全时两步骤：先看有无审计报告，再检视其与安全有关的机制。

1. 审计报告

tBTC 与Threshold Network 的核心元件已做过四次安全审计：

https://threshold.network/about#audits

• Least Authority：tBTC v2 主架构与Solana 智能合约审计(2022‑09 & 2023‑09)

• CertiK：Node 模组与Mint/Redeem 合约(2021‑11)

• ChainSecurity：包括T 代币与staking 合约(2021‑11)

2. 三个与安全相关的运作机制

关键重点：去中心化节点网络，由多个独立节点组成，非单一或集中式管理

• 阈值签名：重大操作需要一定数量节点签名，例如铸造会选择100 个节点组成群组，其中需要51 个节点签名

• 节点质押：成为节点需要质押代币作为担保，若作恶会被罚没

• 随机信标：每次负责签署的节点由随机方式挑选，避免节点合谋串通

可说安全主要建立在去中心化之上，每次操作随机挑选节点群，要有过半数达成共识才能执行，避免单一或少数节点联合作恶风险。

那么tBTC 的去中心化节点网络目前共有多少节点呢？

tBTC 链上数据

相关链上数据可看官方提供的https://tbtcscan.com/operators

目前共有266 个注册节点，节点须质押T 代币，这是Threshold 推出的质押与治理代币。

tBTC 截至目前共铸造与赎回总量，目前流通量5902 颗，共有3972 位持币者。

DUNE 上的这个tBTC 仪表板提供详细的supply 量成长趋势及holder 人数。

另一个DUNE 仪表板甚至提供了几条链上的tBTC 供应量趋势。

总结而言，tBTC 目前是第三大封装比特币，相较于WBTC 主要由Bitgo 托管，CBBTC 就是Coinbase 托管的比特币，tBTC 以去中心化节点网络运行，在前三大中有最高的去中心化程度。

小结

如果打算长期持有比特币、单纯HODL 不做任何操作，最理想的方式仍是在比特币主链持有原生BTC。

如果足够信任交易所，也能直接在交易所购买并持有比特币，还能再参与交易所的理财方案。

但如果想要将BTC 用于链上操作，例如参与DeFi 挖矿、跨链、抵押借贷等，那就需要考量比特币区块链本身限制：gas 成本高、交易确认时间长、链上协议选择少。这时其他链上的封装比特币(如tBTC) 就会是更好的选择。

目前链上有非常多种「封装比特币」或「流动性质押比特币」，它们背后的运作协议、治理方式、资产托管机制各不相同。如果只是短期交易，可能不需要太在意；但如果预计持有一段时间以上，强烈建议深入了解该代币背后的协议与设计，再做出选择。

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