比特币自市场回暖以来，价格持续攀升，连续突破多个关键阻力位，再度引起市场高度关注。根据最新数据，比特币价格已逼近95,000 美元，市场分析师更大胆预测，短期内可能进一步挑战110,000 至115,000 美元的高点！
比特币ETF 资金流入推动价格上涨
机构投资热潮
近期美国比特币现货交易所交易基金（ETF）的资金流入显著增加，为比特币价格提供了强劲支撑。特别是贝莱德（BlackRock）的iShares 比特币信托（IBIT），在2024 年4 月28 日单日购入价值近10 亿美元的比特币，创下该基金成立以来第二大单日净流入纪录。根据Sosovalue 数据，IBIT 目前管理超过540 亿美元的资产，占美国比特币现货ETF 市场的51% 份额，成为全球最大的比特币ETF。
这些资金流入不仅反映机构投资者对比特币的信心，也为市场提供了结构性支撑。分析师指出，ETF 的持续买入有助于稳定比特币价格，并减少短期波动性。相较之下，其他ETF 如ARK Invest 的ARKB 则出现2.26 亿美元的净流出，显示市场资金流向集中于龙头基金。
对市场的长期影响
比特币ETF 的兴起改变了加密货币市场的投资生态。 2024 年2 月，比特币价格突破50,000 美元时，ETF 资金流入占新投资的75%，显示其对价格上涨的关键作用。近期一周内，美国比特币现货ETF 累计净流入超过30 亿美元，创下自2024 年11 月以来的高点。这种结构性买盘不仅推高价格，也吸引更多散户投资者入场，进一步放大市场热度。
链上数据揭示比特币市场情绪
获利供应比例接近历史高点
根据CryptoQuant 的链上数据，截至2024 年4 月28 日，约86.9% 的比特币供应处于获利状态，逼近85% 至90% 的「历史亢奋区间」。历史数据显示，当获利供应比例超过90% 时，市场往往进入投机性高涨阶段，随后可能因获利了结引发价格回调。例如，2024 年1 月比特币价格达到近110,000 美元的历史高点时，获利供应比例高达99%，随后价格下跌超过30%。
目前，获利供应比例尚未突破90%，显示市场仍有上涨空间。分析师DarkFrost 指出，当前市场情绪处于「健康乐观」与「投机亢奋」之间，新买家与动能买家的积极累积为价格提供支撑，而获利卖压相对较低。
买盘动能与卖压分析
Glassnode 的数据进一步显示，比特币的「首次买家」与「动能买家」正积极累积，而「获利了结者」的活动相对平静。这意味着市场新资金流入强劲，且持有者倾向长期持有，而非短期套利。这种动能为比特币价格维持上行趋势提供了基础，特别是在89,000 至90,000 美元的关键支撑区间获得验证后。
比特币技术分析：关键价位与趋势
三重阻力突破
根据交易分析师Rekt Capital 的观点，比特币在近期一周内突破三个关键阻力位，包括水平阻力线、多月下降趋势线以及21 周指数移动平均线（EMA）。这一「三重突破」显示多头力量强劲，市场结构转向看涨。此外，比特币成功守住2025 年开盘价（约93,500 美元），进一步巩固了上升趋势的基础。
然而，分析师Keith Alan 提醒，93,500 美元的年开盘价仍是关键争夺点。价格在周收盘后短暂跌破该水平，引发市场对多头力量的质疑。若后续能稳固守住93,500 美元，并突破100,000 美元的心理关卡，则有望挑战110,000 至115,000 美元的高点。
支撑与阻力展望
技术图表显示，89,000 至90,000 美元区间已成为「最大买入区」，买家在此积极进场，限制价格下行风险。若价格进一步回调，70,000 至72,000 美元区间将是长期上升趋势线的关键支撑位。另一方面，100,000 美元作为心理关卡，突破后可能引发新一轮买盘，推动价格朝115,000 美元前进。
比特币短期内的市场风险
获利了结与波动性
尽管当前市场情绪乐观，但历史经验显示，当获利供应比例接近90% 时，投资者可能开始获利了结，进而引发价格回调。 2024 年初的市场调整即为例证，当时价格自高点下跌超过30%。投资者需密切关注链上数据与卖压动向，以判断市场是否进入过热阶段。
宏观经济影响
比特币价格受宏观经济环境影响显著。美国联邦储备系统的利率政策、美元走势以及全球经济复苏进程，皆可能影响加密货币市场的资金流向。若市场预期联准会进一步紧缩货币政策，可能对风险资产包括比特币造成压力。
监管不确定性
随着比特币采用率提高，各国监管政策的不确定性仍是潜在风险。美国近期将比特币视为储备资产的讨论增加，但若监管机构对加密货币采取更严格措施，可能影响市场信心。投资者应持续关注监管动态，以评估其对价格的长期影响。
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