比特币接下来是涨还是跌？5个帮你预测市场的指标数据！

在现货ETF 有极高机率通过的消息的推波助澜下，比特币成功突破久违的35,000 美元大关，截至截稿为止都还在34,000附近摆荡，可以说是给在熊市中闷了许久的币圈投资人一剂强心针。

面对单日10% 以上的暴涨，也有许多被在低迷中被洗下车的投资人哀嚎来不及建仓，就连名声显赫的基金操盘手Stanley Druckenmiller 都大呼自己卖得太早。俗话说，投资就应该买在无人问津处，卖在人声鼎沸时，该如何避免只能从各方管道得到滞后的第二三手资讯，错过合适的进出场点？这篇文章，就来帮大家整理常见的几个比特币相关指标，让你的交易跑得比别人还快！

有哪些与比特币相关的市场数据：BTC 持仓量、交易所存量、CME BTC 持仓量、稳定币总市值、Google 搜寻热度

大家都知道，比特币的价格与各种利好利空的消息关联性非常高，就连未经证实的小道消息，像是月初Cointelegraph 宣称贝莱德现货ETF 被批准的乌龙新闻，都可以引发超过5 ％的上下震荡。但除了紧追新闻掌握消息面的因素，交易者和投资者其实还可以透过分析比特币的链上数据来制定投资策略。

回顾历史来看，关注持仓量、稳定币流动状况、交易所存量等数据，都有助于预测价格趋势和市场参与者的后续行为。

比特币持仓量：从交易与持仓行为中解读对市场的信心

（图片取自@Phyrex_Ni）

BTC 持仓量（BTC Holdings）指的是个人、机构或实体在持有的比特币数量，这个数据追踪的是各个比特钱包币地址中持有的比特币数量。从持仓量的分析可以看出目前比特币市场参与者的类别以及行为动向，像是大型持仓者、小规模持有者对于目前的市场趋势分别采取什么策略。

大型持仓者（持仓超过100 颗BTC 的鲸鱼）

・买入：大型持有者的买入通常被视为市场信心的表现，可能表明他们认为比特币的价格有上升潜力。这可能会鼓舞其他投资者，带动价格上升。

・卖出：大型持有者的卖出可能被视为获利或对后市不确定性的信号，尤其是如果他们大规模卖出，可能导致价格下跌。

小规模持有者

・买入：小规模持有者的买入可能是因为新的投资者进入市场，或者现有投资者增加他们的仓位。这可能表明市场有买入的兴趣，有助于支撑价格。

・卖出：小规模持有者的卖出可能是出于获利、需求或者担忧价格下跌。它们通常不会像大型持有者那样影响市场价格。

例如从上图追踪10/19～10/25 的数据可以看出，现货ETF 有可能通过的消息为市场带来了一波热潮，不少小规模投资人快速进场，却也在情绪高峰过去之后快速离场，但对整体价格影响不大。而从鲸鱼持续增持的表现来看，资金量较大的投资人对后市的预测相对乐观，也让比特币的价格能暂时维持在34,000 以上。

比特币交易所存量：以市场资金流入流出判断情绪和买气

交易所存量（Exchange Balance）指的是比特币或其他加密货币在各个交易所中的总存储量，追踪的是交易所帐户中持有的比特币数量。这个指标可以用来监测投资者或交易者在交易所中的持仓和流动性。交易所存量是一个动态指标，会随着时间和市场需求的变化而波动。

当交易所的流入量超过流出量时，可能反映了一种抛售情绪，因为持有者倾向于将资产留在交易所以备卖出。相反，当流出量大于流入量时，通常意味着市场中的购买情绪较高，因为更多的资产离开了交易所。这可能对市场价格产生积极影响，因为投资者倾向于将资产转移到私人钱包以长期持有。

・交易所存量高：可能意味着投资者更倾向于卖出或在交易所中持有，反映出市场的悲观情绪，暗示有更多的卖出压力。

・交易所存量低：可能表明投资者更倾向于长期持有或将资产移出交易所，反映出市场的乐观情绪，可能表示市场上的购买情绪较高。

以上图Coinglass 提供的比特币交易所存量为例，在比特币价格（黄线）上涨的同时，交易所的存量（绿线）明显走低，一定程度上反应了市场对于比特币的买气情绪。

CME 比特币持仓量：从期货合约数据了解外部投资对后市的涨跌判断

CME BTC 持仓量指的是芝加哥商品交易所（CME）的比特币期货合约市场中，未平仓的合约数量。这个数据可以用来追踪市场中投机者和对冲者持有的CME 比特币期货合约数量，可以分成多头（看涨）和空头（看跌）仓位。

・多头持仓：多头持仓表示投资者已经买入CME 比特币期货合约，他们预期比特币价格将上涨。多头仓位的增加通常反映市场的乐观情绪。

・空头持仓：空头持仓表示投资者已经卖空CME 比特币期货合约，表明他们预期比特币价格将下跌。空头仓位的增加通常反映市场的悲观情绪。

・未平仓合约：未平仓合约是指尚未通过交割或平仓操作的期货合约。这些合约在市场中产生流动性，可以影响价格波动。

期货市场通常是比一般参与者更频繁交易的专业交易员，或资金体量更大的投资机构在操盘，因此多少可以从期货表现中看出这些商业交易机构对后市的预期。从上图Coinglass 提供的持仓报告来看，可以看出多空双方正处于一个互搏的阶段，对后市暂时没有趋近一致的判断；而从近期的合约持仓总量，可以判断外部市场近期对比特币交易的兴趣热度明显提高。

稳定币总市值：从流入流出量和市值总量来判断市场资金去向

稳定币总市值是指所有流通中的稳定币总共价值的总和，其中包括Tether（USDT）、USD Coin（USDC）、DAI 等不同的稳定币。因为稳定币在某种程度上代表场内的美元，所以稳定币总市值的变化可以提供一些有关市场情绪，和投资者对加密货币的需求的资讯。

稳定币总市值上升：这可能意味着投资者正在寻求避险，将他们的加密货币转换成稳定币，以保持资产价值的稳定；或代表有许多新的资金涌入加密货币市场，准备寻求投资机会。

稳定币总市值下降：可能表明投资者更有信心，更多的资金流入加密货币市场，购买其他加密货币；或者代表资金正在从加密货币市场抽离。

根据DefiLlama 提供的数据，目前稳定币的总市值为1,342 亿美元，过去一周稳定币的市值上升约7.45％，整体而言，稳定币的市值在ETF 现货通过消息前后都没有非常明显的增减变化，显示稳定币在这次拉升中并非关键的角色。

Google 搜索趋势：判断散户或外部市场热度的参考指标

Google 搜寻趋势是一个工具，用来追踪和分析特定关键字或主题在Google 搜寻引擎上被搜索的频率变化。所以如果人们对比特币兴趣提升，或开始更加关心比特币市场时，他们可能会在Google 上搜寻相关资讯，如比特币的价格、市场趋势、购买方式、保存方法等等，是一个可以用来判断市场热度和预期的简易指标。

根据近期的Google 数据，全球关于比特币的相关搜寻上涨了将近110%，如何购买、是否应该购买、贝莱德＋比特币和Fidelity＋比特币则是上升了250%～3100％不等，反应近期市场对于比特币的兴趣很大程度是围绕在现货ETF 的消息上，也能侧面观察出传统市场的投资人对于使用较为保守的管道投资比特币的兴趣。

值得注意的是，搜寻趋势本身不能预测价格或市场走势，还需要搭配其他市场数据才能做出更全面的解读。