随着人工智能（AI）技术的快速崛起，区块链与加密货币相关新创的吸引力大幅下滑，大多数风险投资（VC）的注意力都移转到了AI 领域。然而，2025 年风险投资仍向加密货币公司投入了超过250 亿美元，究竟这些机构在押注什么？下一个机会又在哪里。为了知道答案，《DL News》在最新报导中访问了五位投资人，询问他们在2026 年最关注的趋势与机会。
Coinbase Ventures 负责人Hoolie Tejwani
Coinbase Ventures 负责人Hoolie Tejwani 表示，永续合约（perpetuals）早已是加密市场中使用最广泛的金融产品，多年来承载着庞大交易量，即使在市场动荡时仍能正常运作。
不同的是，永续合约的使用方式正在转变。市场不再只用它来投机加密价格，而是开始建立与现实世界资产挂钩的「合成市场」，例如通膨数据、油价、私人公司，或其他难以直接交易的讯号。其关键在于，交易者无需实际持有标的资产，不必处理实体交割或资产托管问题，使新市场能快速推出，并从第一天起即具备全球规模。
Tejwani 指出，加密的核心优势在于提供24 小时、全年无休的全球市场。任何可被代币化并交易的事物，最终都会被代币化，交易平台之间的界线也将逐渐模糊。
同时，去中心化金融产品的互通性正逐步改善，使用体验更为直觉，预期将吸引新一波用户与资金进入DeFi。随着AI 系统能力提升，加密货币也正悄然成为AI 系统之间转移资金与协同行动的工具。
在监管层面，Tejwani 认为，像《GENIUS 法案》这类立法，已协助加密产业走出法律灰色地带。下一个关键在于市场结构的明确化，这有望在2026 年实现。
「当规则变得清楚，资本会更有耐心，建设者也能放眼长期，而不只盯着下一季。整体来看，2026 年感觉不再是炒作，而是成熟的开始。」
Galaxy Ventures 合伙人Mike Giampapa
Galaxy Ventures 普通合伙人Mike Giampapa 指出，尽管2025 年加密市场表现平淡，整体市值年初至今下滑约13%，但产业的基本面却出现前所未有的改善。
他预期，稳定币与代币化资产的采用将在2026 年持续加速，并成为未来一至二十年的结构性成长趋势。 Giampapa 认为，美国政府可能持续支持美元稳定币的全球输出，这将支撑新一波金融科技公司与新型数位银行，提供更快、更便宜的金融服务。
同时，传统金融机构也开始反击，推出涵盖数位资产托管、跨境支付、稳定币发行、卡片与资金管理的区块链产品，使2026 年成为机构采用的真正转折点。
他补充，随着更多资产上链，机构资本形成将加速，进一步支撑DeFi 发展，预测市场、永续合约与收益金库等加密原生工具的重要性也将持续上升。
CV Labs 加速与孵化负责人Francesca Conti
CV Labs 加速与孵化部门负责人Francesca Conti 表示，2026 年将是区块链产业进一步机构化采用的一年。
她指出，像币安在阿布达比全球市场（ADGM）取得三张执照，以及各司法管辖区逐步提供更清晰的监管框架，都是正向讯号。 Conti 认为，良好的监管能促进创新，并让机构资金更安心地参与数位资产市场。她也提到，加密交易所Bullish 为上市募资10 亿美元，象征华尔街对数位资产企业的开放态度。
此外，CV Labs 观察到新兴市场，特别是非洲，对区块链的投资需求快速升温。内部研究显示，区块链已占非洲创投资金的7%，并占全部交易案的12.7%。
OKX Ventures 创办人Jeff Ren
OKX Ventures 创办人Jeff Ren 认为，2026 年「聪明资金」将流向能与传统金融深度整合的加密技术，而非单纯的市场叙事。
他指出，未来将有更多利基资产上链，包括股票、黄金、智慧财产权，甚至显示卡与收藏卡，并可直接与DeFi 整合。重点不在于创造新的投机工具，而是将人们熟悉的风险——如利率、油价、选举与信用利差——包装成一般用户也能理解与操作的产品。
Ren 也表示，稳定币已转变为薪资、企业支付与跨境贸易的基础支付轨道，而非单纯的交易筹码。
Morningstar Ventures 成长负责人Petr Martynov
Morningstar Ventures 成长主管Petr Martynov 表示，加密产业早期投资主要集中在基础设施，但这个阶段已接近尾声。
到2026 年，真正的机会将来自建立在基础设施之上的应用，特别是看起来不像加密的消费级产品。用户不再需要理解钱包、助记词或Gas 费，只需像使用Revolut 或Robinhood 一样自然。
他也指出，随着监管逐步明朗，传统金融与DeFi 的界线将快速模糊，更多熟悉的金融产品将上链。最后，Martynov 看好区块链成为AI 与机器人时代的验证层，用来证明资料、行为与决策的真实性与归属。
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