什么是数字货币衍生品？

近年来，数字货币衍生品一直在增长，为交易者提供了对冲市场风险并增加潜在获利的机会。

在本文中，我们将探讨数字资产衍生产品的用例和吸引力。

在数字货币领域之前，衍生品在传统金融产业中已经是流行的金融工具。

衍生品代表两方或多方之间的金融合同，其价值源自单个或一组标的资产。

衍生品可以涵盖广泛的资产，例如股票、债券、商品、货币、市场指数和数字货币等基础工具的金融产品。

与现货交易不同，衍生品提供了杠杆进行交易的选择，这使交易者能够扩大其潜在利润。同时，保证金交易（用户使用借入资金进行交易）也伴随着风险的增加，交易者可以看到他们的保证金被清算。因此，衍生品被视为高风险资产。

在数字货币市场上，两种最常见的衍生产品类型是期货和期权合约。

期货合约

在期货合约（简称期货）中，双方同意在未来的某个日期以约定的价格买卖数字资产。期货合约是标准化和交易所交易的金融工具，买卖双方都必须履行其义务。期货通常具有每周、每两周、每月、每季度和每两季度的时限。

但是，有一种称为永续期货的变体，没有到期日，允许买卖双方在未清算的前提下保持自己的头寸。

期权合约（或期权）与期货非常类似，因为它们还包括双方之间以预定价格和日期买卖数字货币的协议。

但是，这两种衍生工具之间的主要区别在于，持有人不一定要在到期日当天行使其购买或出售的权利。

要签订期权合约，交易者必须支付权利金。如果他们不想在合同期满时行使权利，仍然必须支付权利金。

期权有两种选项：欧式和美式。尽管只能在到期日当天行使期权，但美式期权允许买方在合同终止之前的任何时间都能买卖金融工具。

数字货币衍生品有许多的用例，包括:

˙对冲市场风险：数字货币衍生品的主要好处之一是能够对冲市场风险。例如，当交易者持有比特币，但担心波动会对其投资产生负面影响时，他可以做空期货合约或期权。衍生工具还可以帮助用户在交易数字货币对时限制其风险。

˙稳定价格波动：数字货币衍生品不仅可以帮助交易者，还可以帮助矿工和商人降低其风险。使用期货或期权，企业、验证者和具有存货的商人可以稳定数字资产的价格走势，从而使他们可以将更多精力放在核心业务上。

˙做空数字资产：虽然现货交易是从未来牛市中获利的好方法，但当数字货币价格下跌时，它缺乏获利的能力。另一方面，衍生品允许交易者做空数字资产，他们从交易所（或其用户）借用数字货币，并在价格下跌时使用硬币做出售或回购它们。

˙增加潜在利润：与现货市场不同，衍生品允许用户利用杠杆进行保证金交易。他们可以利用高达100倍的硬币进入多头或空头头寸。因此，如果资产价格朝着理想的方向移动，交易者可以赚取更多的利润。同时，他们使用的杠杆越大，在追缴保证金的情况下损失硬币的机会就越大。

从巴比伦统治时代到中世纪欧洲，数千年来，我们的经济一直存在多种形式的衍生产品。

然而，现代衍生产品在1970年代流行，当时芝加哥商业交易所（CME）和芝加哥贸易委员会（CBOT）引入了期货和期权合约。

根据国际结算银行（BIS）的数据，2019年衍生品合约的总市值达到12兆美元。

现在，让我们看一下数字货币市场。

与传统工具相比，由于数字资产具有较高的增长潜力和更大的波动性，因此在比特币于2009年推出几年后，可以看到（大多为小规模的）交易所提供比特币衍生品交易就不足为奇了。

然而，当芝加哥商业交易所（CME）和芝加哥期权交易所（CBOE）于2017年12月推出比特币期货时，数字货币衍生品开始吸引更多交易者。

从那时起，包括Binance、Derbit、OKEx、BitMEX和AAX在内的许多数字货币交易所都推出了自己的数字资产衍生产品解决方案。

同时，根据TokenInsight指出，数字货币衍生品经历了零售和机构客户的大量需求，这导致资产的总交易量在2020年第三季度增加到2.7万亿美元（自2019年第三季度以来，同比增长159.4 ％）。

有趣的是，数字资产衍生品的交易量在2020年第一季度也激增，自2019年第一季度以来，同比增长近八倍。

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