近期加密货币市场进入冷却期，对于许多经验丰富的投资者而言，与其抄底高风险的山寨币，不如安稳地购买市值最大、共识最强的数字黄金比特币。虽然购买比特币是较稳健的方法，但买来后的比特币却只能躺在钱包中闲置。

因此，Mezo 提出比特币经济概念，期望透过独创的机制，让投资者在HODL 的同时还能获得收益及未来的空投机会，本文将带你了解Mezo 的创新之处并告诉你如何开始参与。

Mezo Network 介绍

Mezo Network（本文简称Mezo）虽然是传统定义的兼容EVM 比特币Layer2 协议，但它们更倾向于打造比特币经济层，致力于将BTCFi 推广给更多比特币持有者。

Mezo 核心逻辑在于利用质押比特币并铸造MUSD 作为流动性使用，且MUSD 不仅可以在币圈使用，还能在真实世界中消费，目前已有推出冷钱包、礼品卡等产品供用户购买。

Mezo 融资情况

Mezo 自2024 至今已完成两轮融资计划，共募得2,800 万美元左右的资金用于协议发展，其中不乏有顶级VC 参投，笔者将Mezo 融资情形整合成下表。

Mezo Gas Fee 补贴计画

Mezo 还推出一项特别的Gas 补贴活动，透过Lolli 平台参与每日活动或是进行线上购物即可获得BTC Gas 补贴还有Mezo 专属的Mats 积分奖励，若用户刚好有线上购物的习惯将可以一边获得比特币回馈一边埋伏空投奖励。

Mezo 协议表现

Mezo TVL 虽显示仅有200 多万美元，不过从其超额抵押的铸造模式推断应有超过1,700 万美元的比特币或稳定币在Mezo 官网中抵押，否则MUSD 的市值无法达到17m 美元。

Mats 积分系统解析

Mats 是专属于Mezo 生态的积分系统，名称来源为Mezo＋Satoshi，参杂着十分浓厚的比特币生态色彩。 Mats 获得来源除前述提到的Lolli 消费平台外，其余皆需透过参与Mezo 指定活动获得。

MUSD 铸造

参与Mats 积分耕作前，首先势必得准备MUSD 进行Mezo 相关活动，在Mezo 官网中可以透过抵押比特币进行MUSD 的借款，而抵押率可以依照用户的习惯进行增减，目前Mezo 接收抵押的最低资产额度为0.03 枚比特币。

若你是偏好高风险的用户可选择较高的借款率借取较多MUSD，低风险则选择较低的借款率以确保清算空间较大，而在借款后务必注意比特币当下价格及清算价格，万一遭清算时Mezo 将收取额外的手续费作为清算费用。

流动性池Pools

赚取Mats 积分的第一种方法是参与Mezo 推出的流动性池，用以提升协议上面交易的流动性，目前Mezo 共推出九种不同的Pools 供用户抉择，不论是比特币／稳定币池、比特币／比特币LST 池还是双稳定币池Mezo 皆有，可依照自身需求进行选择。

不过仍要提醒建议优先选择TVL 较高的流动性池存放，否则当他人的资金从Pools 退出时可能导致资金比例失衡，进而造成无常损失。

金库Vaults

赚取Mats 积分的另外一种方式则是透过Mezo 与策展人August 共同推出的MUSD Vaults，将获得的MUSD 存放于金库内不仅可以获得15％ 年化奖励，更有丰富的Mats 积分可以赚取。

透过Vaults 功能存放MUSD 还可以赚取Babylon 在内的其他BTCFi 奖励积分，如此一来将有希望透过单一协议获得多个比特币生态的相关代币，可谓一鱼多吃。

不过存放金库需要注意，虽然存入及提取皆无需负担额外费用，但Mezo 为防止挤兑情况发生，提款将有一个25 小时的等待时间需要排队，因此并不能算是随存随取的活存项目。

Mezo 参与方法

看完上述的Mezo 详细介绍和Mats 的积分解析后，如果你对于Mezo 的比特币经济有兴趣，不仿按照本段落的步骤一步一步参与Mezo 并赚取积分。

步骤一：持有MUSD

由于获取Mats 的管道大部分皆需要MUSD 进行参与，因此可以优先获取一些MUSD 进行预备，若不想使用比特币进行质押的用户可以透过Mezo 官网的Swap 功能进行换取，并且该介面显示Swap Earns Rewards，虽然并未明确提及奖励内容，但推测应是Mats 积分。

步骤二：挑选并参与流动性池Pools（可与金库择一）

持有MUSD 后即可挑选流动性池进行存放，对于过去曾有DeFi 相关经验并了解无常损失的用户而言可以选择TVL 最高的BTC／MUSD 存放，而对于过去未曾参与DeFi 而较为陌生的用户而言，建议可以依照以下的类型进行挑选，较可以避免无常损失的发生，但仍建议优先判别风险。

• 双稳定币池： Mezo 提供mUSDC／MUSD、mUSDT／MUSD 等两种皆是以稳定币为主的Pools，好处在于两者皆属于稳定币类型，正常情况下并不会出现大幅脱钩的情形，且由于币价稳定较不会产生无常损失。
• 双比特币本位池：另外若你是比特币的长期持有者可以选择BTC／mSolvBTC 这类以比特币本位为主的Pools，虽然同样需承担比特币的涨跌风险，但两者皆以比特币为核心，在不脱钩的情况下并不会有过大的价差产生。

步骤二：参与金库Vaults（可与流动性池择一）

金库相较流动性池而言则较为简单，仅需将MUSD 透过官网Vaults 介面存入即可开始赚取收益及Mats 积分，不过金库仍需存在部分风险，这部分将于后续风险段落说明。

步骤三：等待结算并每周领取Mats 积分奖励

将资金存放于Mezo 后即可等待每周结算并领取Mats 积分作为耕作收益，待未来代币经济学公布后即可透过积分排行榜估量预期代币收益。

Mezo 风险提示

Mezo 虽提供良好收益及有潜力的空投预期，但参与时仍需注意以下几点风险。

年化数字过高

Mezo 提供的流动性池中若将官方估算的Mats 奖励计入的话，许多池子皆提供年化200％＋ 的潜在奖励，虽然这背后原因可能是TVL 低，导致少量用户瓜分大量奖励，但仍未得知Mezo 究竟如何计算出高额年化回报。

参与资金较低

Mezo 单一流动性池的资金量体约落在数十万美元，在市场上仍不算是顶尖BTCFi 协议，因此建议优先评估风险后再进行参与，且尽量以低保号的形式参与即可，投入大量资金需格外谨慎。

金库策展人风险

近期DeFi 市场中许多协议会将金库委托给第三方策展人规划，而万一策展人未将资金使用妥当或将高风险之货币纳入金库时可能导致用户资金亏损，参与Mezo 时建议监控0x221B2D9aD7B994861Af3f4c8A80c86C4aa86Bf53 地址观察是否有大额资金移出。

结语

Mezo 的出现成功地替比特币持有者提供了另类的选择，在保有比特币的前提下，透过借款功能将MUSD 进行利益最大化，甚至还能赚取Babylon 等比特币生态的积分。但是参与链上协议时务必将风险摆在第一位，Mezo 虽有远大的抱负，但以资金参与量而言目前仍属于中小型协议，在参与前应优先做好协议安全性等功课。

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