什么是 StakeStone以及STO代币？一文详解

StakeStone 是一个去中心化协议，旨在提升资产在不同区块链网络之间的流动性。StakeStone 使用全链基础架构并结合 LayerZero 技术，实现顺畅的跨链流动性。

StakeStone 致力于解决流动性分散、收益效率低下以及跨链操作复杂等问题，使以太币 (ETH) 和比特币 (BTC) 等资产在去中心化金融 (DeFi) 生态中更易使用。

什么是 StakeStone？

StakeStone 是一个致力于打造“全链”流动性基础架构的区块链协议，目标是实现资产在不同区块链之间的顺畅流动。该协议旨在解决 DeFi 中的典型难题 —— 资产常常受限于孤立的网络，导致用户难以高效地划转资产或获得收益。

为此，StakeStone 推出了一系列服务与工具，包括：

STONE：一种代表已质押 ETH 的代币，用户可在参与 DeFi 应用的同时获得质押收益。
SBTC 和 STONEBTC：使 BTC 能够跨链自由流动并产生收益的代币。
LiquidityPad：一个帮助新兴区块链项目吸引并管理流动性的平台。
STO 代币：StakeStone 的治理代币，使持有者能够投票决定协议的运作方式。

StakeStone 如何运作？

StakeStone 的运作机制结合了先进技术与去中心化治理，以下是其核心功能及运作方式。

STONE：可获得收益的 ETH

STONE 是一种代表已质押 ETH 的代币。用户将 ETH 投入 StakeStone 后会获得 STONE，既能获得质押奖励，又可继续用于借贷、交易等 DeFi 应用场景。这一机制解决了 ETH 持有者必须在“质押”和“参与 DeFi”之间二选一的难题。

STONE 是一种采用 LayerZero 技术的全链同质化代币 (OFT)，LayerZero 支持资产在多个链之间顺畅流通。STONE 的价格由协议的智能合约设定，而非去中心化交易所 (DEX) 决定；若 DEX 上的价格与协议价格存在差异，可能会出现套利机会。

SBTC 与 STONEBTC：流动性和收益型 BTC

为了解决比特币智能合约功能有限的问题，StakeStone 推出了两种代币：

SBTC（流动性 BTC）：将多种 BTC 衍生品（如 WBTC、BTCB）整合为一个统一的流动性代币，可跨以太坊、BNB Chain 等多个链使用。用户可以将 BTC 衍生品投入收益池，铸造者则发行 SBTC 以支持交易、借贷等 DeFi 场景。
STONEBTC（收益型 BTC）：基于 SBTC 打造，通过 DeFi、CeDeFi（中心化与去中心化金融结合）以及现实世界资产 (RWA) 等策略提升收益。用户只需投入 SBTC 或其他 BTC 衍生品，STONEBTC 会自动分配资产并优化回报。

这两种代币使比特币在 DeFi 领域的应用更为灵活，有效缓解了流动性分散问题并提升了资金效率。此外，StakeStone 还可与 Mantle、Linea、Zircuit 等网络无缝整合，进一步扩大了 SBTC 和 STONEBTC 的应用范围。

LiquidityPad

LiquidityPad 是一个致力于帮助新兴区块链项目吸引并管理流动性的平台。它充当了成熟的以太坊 DeFi 生态与新兴网络之间的跨链桥梁。用户可以将 ETH、BTC 衍生品或稳定币等资产投入生态专属的收益池中，获得 LP 代币。这些 LP 代币既可用于以太坊上的 DeFi 协议，也能参与新兴区块链生态，获得双重收益。

这种双向流动机制不仅可帮助新区块链接入以太坊的深度流动性，同时也让以太坊用户能够探索新兴生态中的更多收益机会。LiquidityPad 也因此降低了对不可持续的代币激励机制的依赖，有助于推动生态的长期稳健增长。

全链流动性基础架构

StakeStone 的核心创新在于其全链流动性系统，能够有效替代缓慢且高风险的传统跨链桥。该系统采用“信用保证金引擎”(CME) 做市机制，可实现以下目标：

在多链之间保持稳定的流动性。
优化价格以降低滑点，保障交易公平性。
提供一键跨链交易体验，避免传统跨链桥复杂的多步流程。

CME 与 Native 的基础架构协同运作，后者包括自动做市系统与通用兼容引擎。截至 2025 年 5 月，StakeStone 已支持 20 多条链和 100 多个协议。

治理机制与 STO 代币

STO 是 StakeStone 治理机制的核心代币。用户可通过锁定 STO 获得 veSTO，从而获得投票权。例如，veSTO 持有者可以决定 STONE-Fi、BTC-Fi 和 LiquidityPad 资金池之间的流动性激励分配，还可以基于锁定的代币获得收益加成。

StakeStone 的治理系统包括：

激励机制：协议可以投入 STO 或其他合作伙伴代币，用于激励流动性注入。其中一部分 STO 激励将被销毁，从而减少流通供应量；而合作伙伴代币激励则有助于实现资金库资产的多元化。
兑换机制：STO 持有者可在出现套利机会时，将代币兑换为协议资金库中的资产（如合作伙伴代币），实现增值并维持通缩压力。
归属机制：要将 veSTO 兑换回 STO，需经过 30 天的归属期，从而激励用户长期持有。

StakeStone 的愿景

StakeStone 致力于成为实现全链流动性的基础架构，就如同 TCP/IP 对于互联网一样。其区块链生态愿景如下：

实现流动性在多链之间的顺畅流动；
提升资金利用率，避免高额成本或延迟；
让新兴区块链能够专注于创新，而无需费力争取流动性支持。

为实现这一目标，StakeStone 将持续推动技术迭代，深化与 Scroll、Mantle 等链的合作，并始终秉持透明与可持续发展的理念。

币安 HODLer 空投推出 STO

2025 年 5 月 2 日，币安宣布 STO 成为币安 HODLer 空投计划上线的第 17 个项目。在 4 月 27 日至 29 日期间，申购 BNB 保本赚币和/或链上赚币产品的用户可获得 STO 空投奖励。HODLer 空投计划共分配了 1,500 万枚 STO 代币，占总供应量的 1.5%。

STO 已上架并带有种子标签，支持与 USDT、USDC、BNB、FDUSD 和 TRY 的交易对。

结语

StakeStone 是一个去中心化协议，通过 STONE、SBTC、STONEBTC 与 LiquidityPad 等工具应对 DeFi 中的流动性挑战。其核心是全链流动性基础架构，旨在连接各大区块链、提升收益效率并简化资产跨链划转流程。同时，StakeStone 采用以 STO 为核心的治理机制，高度注重安全性，致力于打造一个更加互联、高效的区块链生态。

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