资金效率放大千倍!Uniswap v3新增日期自定义流动性,限价单功能

Uniswap提前了一个多月发布V3版本的细节,新功能包括聚合流动性,可选程序费率,范围订单功能,优化预言机成本等,预计5/5上线主网,稍晚将部署乐观2层解决方案。

Uniswap V1于2018年11月推出,V2则是在2020年5月,此后包括治理代币UNI的推出以及本次更新都是重大变更,从而,防止再次遭受恶意分叉,V3透过「商业原始码」许可证”(Business Source License,BSL)发行,为协议建立两年的护城河。

集中流动性

V3优化了AMM制价模式,改变过去的固定乘积模式,并以集中流动性(Concentrated Liquidity,亦有翻译为聚合流动性)取而代之?,简单而言:

它不需要让资产的制价在0到无限间移动,流动性提供者(LP)可以自行决定他们愿意提供流动性的价格范围。

以ETH / DAI首先,LP能同时在250 – 12,000美元,1,500 – 1,750美元的价格范围提供流动性。资金效率提升

即使LP只有提供部分的资产流动性,也可能赚取相同的手续费,这使LP能在其投资组合中投入更多自己中意的资产,从而提高资金效率。官方公告中以爱丽丝与鲍勃举例。

两人将在V3 ETH / DAI资金池提供流动性,ETH为15,00美元,两人皆持有100万美元,操作分别为:

  • 爱丽丝:存入50万DAI及333.33枚ETH(体积100万美元)
  • 鲍勃:存入91,751 DAI和及61.17枚ETH(体积仅18.3万美元),设定1,011 – 2,251价格区间

在这种情况下,爱丽丝(Alice)投入资金是鲍勃(Bob)的五倍之多,但只要以太币价格在所设定的价格区间内,011到2,251内变动,两者将能赚取相同手续费,而鲍勃(b)仍为816,500的闲置资金能利用。


(来源:Uniswap.org)

如上图所示V3与V2提供流动性的对比,官方数据V3最高可达4,000倍的资金效率。相对于V2,最大可提高20,000倍的资本效率收益。

官方也提到,希望LP能够持续更新其价格区间,以覆盖当前的市场价格。

限价单概念:范围订单

V3推出的范围订单(Range Orders)概念交易所的限价单(Limited Order)功能,用户能在自定义的价格区间内交易。

若市场价格进入其区间,交易对会通过平滑曲线“逐渐”交换资产,?当超过区间时,代表已全数兑换为交易对中的另一项资产,并能从中赚取价差。 USDC最初:

  1. 用户初始仓位:100万DAI
  2. DAI兑美元USDC跌破1.001
  3. 用户设置1.001 — 1.002范围订单
  4. 价格来到1.001499时的仓位:50%DAI,50%USDC
  5. 价格高于1.002的仓位:已全数兑换为100万USDC

官方表示,在此例中执行价格约为1.001499,并突出尺寸的范围订单越能在套利,逢低买进,首次代币发行等场景中彰显其功能。

LP代币兑换NFT

由于V3使用户自定义提供流动性计价范围,这代表每一枚流通性提供证明(LP令牌)必须有不同定义,因此LP?代币在V3版本中属性更改为NFT。

然而,这衍生出DeFi可组合性的问题,也就是其他DeFi协议对于Uniswap的LP代币(NFT)并不支持。相较于SushiSwap的xSushi可以再次进行借贷等各种操作,Uniswap也有应对方式。

官方宣布将能透过外部合约,第三方来实现LP代币的多元操作策略。

三级手续费率

V3为LP提供了三级的弹性手续费率,包括:

  • 0.05%
  • 0.30%
  • 1.00%

官方指出,对于风险较高,波动突破的交易对,LP可以设置更高的手续费率(LP承担挑战风险);相对如USDC / DAI等稳定币交易对,则可以设置费用率。

预言机升级

先前的V2时间加权平均价格(TWAP)预言机,每秒存储Uniswap交易对价格的过渡总和,并计算一段周期的时间平均价格。

V3则是对预言机进行优化,第三方能通过一次链上调用,提取过去9支出任何的时间更改平均价格,同时也较V2降低50%的气体成本。

商业原始码许可证

Uniswap团队协作代码开源才是去中心化的未来,但V3将通过“商业源码许可证”(Business Source License,BSL)发行,为协议建立两年的护城河,此后才转为公共授权(通用公共许可证)。 ,GPL)。

本文链接地址:https://www.wwsww.cn/qtszb/7989.html
郑重声明:本文版权归原作者所有,转载文章仅为传播更多信息之目的,如作者信息标记有误,请第一时间联系我们修改或删除,多谢。