LUNA币是什么？为何暴跌？现在还能投资吗？

LUNA 币曾经红极一时，一度成为币圈第三大的加密货币。然而，该代币在去年5 月发生大崩盘，币价几乎跌为0，让不少投资者血本无归。

尽管Terra 项目团队及其创办人Do Kwon 一度想要重新救起Luna，但从目前来看，该代币仍没有太亮眼的表现。那么，这是不是意味着LUNA 币不值得投资了？没有救了呢？

本篇文章将为您详细介绍LUNA 及其稳定币UST，分析LUNA 崩盘的原因，以及对LUNA 未来进行分析预测。

2024 LUNA 币最新新闻动态

据外媒Cointelegraph 5 月31 日报道，Terraform Labs 以及其执行长Do Kwon 正在与SEC 达成和解，预计双方将在 6 月12 日前提交最终条款以供法院批准。

受该消息激励，LUNA 也一度拉涨近40%，突破0.8 美元，而后有所回落。

需要注意的是，如果SEC 不再提起诉讼，Do Kwon 仍会面临韩国、美国的刑事指控。

Terra（LUNA）价格走势图

截止12 月5 日凌晨，LUNA(LUNA)在过去24 小时内涨幅超过19.01%，最新价格1.02美元，总成交量达2.33亿美元，总市值5.94亿美元，目前市值排名第60 名。

近1 日最高价：1.22美元，近1 日最低价：0.84美元，流通供给量：588,483,213。

Terra（LUNA币）是什么？

Terra 是由韩国的Do Kwon 推出的一个无需信任的可程式设计区块链电子商务平台，提供与法币挂钩的稳定币，以便在进行跨境支付时提供更高的稳定性。

Terra 依赖于其实用性和质押令牌LUNA，以及其他几种与许多世界顶级法定货币挂钩的稳定币，包括TerraUSD（UST）。通过使用稳定币，Terra 加密生态系统提供低费用、即时结算和无摩擦的跨境交换，为零售交易提供动力。

Terra 创立的背景和发展

Terra 公共区块链网络的主网发布发生在2019 年4 月24 日，该专案最初由两位韩国企业家于2018 年1 月创立。

其中一位是Daniel Shin，他是韩国最大的电子商务平台之一TMON 的创始人兼首席执行官，这家公司是Terra 推出背后的一个相当大的推动力。另一位韩国企业家是Do Kwon，他之前领导过另一家名为Anyfi 的初创公司，但在Terra Labs 担任首席执行官，该公司是Terra 背后的公司。

Terra 崩溃后，加密社群内对它的信任彻底瓦解。

2022 年9 月，首尔法院以违反当地资本市场法律为由，对Terraform Labs 执行长Do Kwon 发出逮捕令。

2023 年2 月，美国证券交易委员会指控Terraform Labs 及其执行长Do Kwon 策划了一场价值数十亿美元的证券诈欺计划。 2024 年4 月，Do Kwon 和Terraform Labs 都被判犯下这些指控。

Do Kwon 在黑山被捕并被拘留之前，曾在黑山长期躲避追捕。 Do Kwon 引渡至韩国目前正在等待审查。

2024 年1 月，Terraform Labs 依据美国法律第11 章申请破产。 6 月，TF L同意SEC 处以44.7 亿美元的罚款。 6 月12 日，TFL 新任执行长Chris Amani 敦促Terra 社群在该公司逐步结束营运之际接管区块链。

Terra 链的运作原理：LUNA与UST

Terra 协议在其区块链上运行，这意味着它不依赖于其他区块链，如以太坊。此外，其系统还集成了权益证明（PoS）共识机制，该机制由Cosmos SDK 和Tendermint 区块链提供支持。这意味着运行多个节点的验证者可以完成交易以换取奖励。

此外，验证者和利益相关者可以参与平台的共识，并拥有与其代表的股份成比例的投票权，以管理网络的运营。此外，还选择了130 个使用LUNA 的活动验证程式来保护网络。Terra 还使开发人员能够使用其平台在其区块链上启动 DApps。

Terra 稳定币TerraUSD（UST）是算法稳定币，这意味着该协议依赖于算法来维持价格稳定。UST与LUNA币间的机制是，1枚的UST与价值为1美元的LUNA可以互相兑换。当1UST的价格大于1美元时，投资者便可以购买1美元的LUNA，以铸造新的1UST，并借此赚取之间的差价；当1UST价格低于1美元，投资者便可以低廉的价格买下1UST，以换得价值1美元的1LUNA。

举例来说，当1UST价格为1.5美元时，投资者购买价值1美金的LUNA，便可以换取1UST并卖出，获得0.5美元的差价；反之，当1UST价格为0.5美元，投资者可以花0.5块买下1UST，得到价值1美元的LUNA币后卖出。藉由此机制，便可以维持LUNA币的稀有性与UST的价格稳定。而LUNA币可以用来支付手续费，或是用于参与Terra生态系的治理。

希望铸造Terra 稳定币的用户必须烧掉相当于LUNA 价值的美元。因此，您可以铸造LUNA 以换取稳定币，并将代币发送到社区国库，从而使网络能够从稳定币铸造中获利，这被称为铸币税。它类似于中央银行用来从法定货币印刷中获利的铸币税程式。

Terra 稳定币UST

Terra 稳定币是一种现代加密版本的货币，旨在减轻数字加密货币的波动性。它们是在Terra 网络内通过燃烧LUNA 代币来生成支持和维护Terra 市场的稳定币。在这种情况下，随着代币流量的调整，LUNA 的值将在稳定币之间增加或保持不变。

Terra 稳定币提供最低的交易费用和多个稳定币之间的快速全球交换，它由Terra 网络保护，使用LUNA 作为治理令牌，以确保其价格稳定。

LUNA 币为何曾备受投资者喜爱？

由于LUNA币几乎不需要抵押，又不需要面临中心化不透明的风险，因此快速获得虚拟货币圈的喜爱，LUNA币的价格也逐渐涨到一个破百美元，LUNA的总市值更一度攀升至400多亿美元。

趁着LUNA币水涨船高，Terra的创办人也顺势推出了名为Anchor的协议。只要将UST存进去，就可以获得20％的年化收益，使得LUNA币出现许多狂热粉丝。Anchor协议推出后，市面上多数UST都被存进帐户里，在UST崩盘前，有将近75％的发行量是存在Anchor中，许多投资者甚至不惜用好几倍的资金借钱，也要存进去。

LUNA 币的崩溃和分叉

然而，在2022 年5 月，Terra 生态系统中的故障暴露无遗，LUNA 的价格大幅下跌。

在当时，为了筹组更大的资金池，LUNA基金会LFG撤走了1.5亿美金的UST，使得UST的流通性更差；加上美国近期的货币紧缩政策，让股市与加密货币下跌，LUNA货币的危机一触即发。

果不其然在5月8日，突然有人抛售了价值约8400万美元的UST，UST的价格于是开始与美元脱钩，恐慌情绪在投资市场蔓延开来，瞬间涌现多个大户疯狂抛售UST，被大量抛售的UST价格也因此不断贬值。之后一周内，UST币的价值由1美元暴跌到0.1806美元；与UST赖以为生的LUNA币，更是从一个80美元，跌到仅剩0.0002718美元，价格在短短三天崩泻99.9%。

受其影响，比特币在2022 年5 月10 日触及10 个月低点。同一天，LUNA 的价值跌破40 美元。随后，由LUNA 算法支持的Terra 的稳定币失去了1 美元的挂钩。

Terraform Labs 的首席执行官Do Kwon 于5 月11 日在推特上发布了一项焚烧UST 的提案。尽管社区通过了该提案，但Terra 被另一个问题边缘化了。燃烧没有成功，因为它试图燃烧比现有的更多的UST。

5 月13 日，Kwon 提出了另一项计划，该计划被社区通过。这涉及创建一个全新的区块链来预示「加密领域最强大的开发者生态系统」，这将留下其失败的稳定币。

新的区块链采用相同的Terra 名称，其原生加密货币再次进入LUNA。然而，最初的项目已经更名为Terra Classic，加密货币新命名为LUNC 和USTC。

LUNA汇率统计

货币名称	Terra
货币符号	LUNA
排名（基于市值）	126
总市值	US$324,693,384
历史高价	US$18.87
历史低价	US$1.19
交易量	US$45,436,420

LUNA 币大跌陷入死亡螺旋的原因

2022 年5月9日至10日，UST的汇价开始大幅下跌，引起了市场的关注。创办人Do Kwon表示，有足够的资产可以承接UST的汇价，但是市场仍然持续下跌，Do Kwon的承诺并未能稳住UST的价格。

与此同时，UST的系统规定是，当汇率高于1.1美元时，可以销毁1UST换取1美元的LUNA。当UST的价格下跌，大量的UST被抛售，这就相当于创造了大量的LUNA供应量。当LUNA的价格也下跌时，就会引发市场的恐慌情绪，这就是LUNA/UST的「死亡漩涡」。

究竟是什么原因导致了这一切呢？

1. Anchor借贷无法维持回报率

由Terra推出的DeFi借贷平台Anchor Protocol宣称可以质押UST，并获20％回报率，而前题是有充足借贷。事实上，Anchor Protocol 借贷量未如理想，无法长期支撑UST的两成回报率。若果由Terra系统另外再注入资金维持，则会变成「庞氏骗局」。最后Anchor被逼宣布减息，令质押及买入UST的吸引力大减，当更多人出售UST，令到LUNA供应增加，造成LUNA币价不稳。

2. UST稳定币储备并非美元

支撑UST币价并非真实美元，而是一系列加密货币。创办人本身的美元资产亦未如外界想象中丰厚。当UST受到冲击，没有一项真正有足够美元价值的资产，去承接UST巨量沽压的汇价，导致跌势不止，造成雪崩效应。当创办人变卖其他加密货币，更已直接造成币市新一轮动荡。

3. Terra自身「死亡螺旋」缺陷

LUNA币与UST的挂勾销毁机制﹐一般两者可以维持「1美元换1美元」的币价关系。

极端情况下，大量UST被抛售，而LUNA大量增发，UST汇价又同时无法维持兑1美元，LUNA币值再因市场气氛及供应量增加而急跌，令更多人抛售UST，LUNA币值继而再急跌。结果，UST既无法稳定汇价，LUNA却不断增加供应量，两者的市场需求同时减少，就会形成这次汇价及币价双跌的「死亡螺旋」。

4. 科技股与美股的恐惧情绪

传统股市理论上与币市并无直接关系，实际上整体投资气氛却会互相影响。从2022年4月底至5月底，美股与科技股一路呈现跌势，市场形成负面情绪。当LUNA开始暴跌，继而引发其他加密货币再受拖累，形成了史无前例的大型币灾。

LUNA 币崩跌的影响有哪些？

那么，LUNA币崩跌，对富豪、散户、币圈大环境有什么影响？

1、巨额资产的流失

据Fortune报导，2022年5月12日，当时LUNA币的价格在24小时内暴跌超过95%，甚至令比特币与以太币等加密货币也在持续下跌，市场惨状令很多加密货币富豪流失了巨额资产。

Coinbase 执行长Brain Armstrong 由2021年137亿美金的净资产大跌到约22亿美金
Galaxy Digital 执行长Michael Novogratz 资产从85亿美元下降至25亿美元
Binance 创办人赵长鹏资产从从960亿美元下跌到113亿美元

2、冲击传统金融体系

LUNA币与TerraUSD互相依赖，后者作为主要稳定币，价格与美元兑换比率大跌，甚至拖累比特币重摔。当市场面临压力，背后各种资产价值可能下跌或流动性不足。

尽管稳定币透过算法与美元挂钩，但投资人大举抛售以商业票据、现金等资产支持的稳定币，将连带影响传统金融体系，对这些基本资产造成压力。随着更多公司的财产与加密资产表现连结，加上传统金融机构更深入涉足加密资产领域，各种风险正在浮现。

3、各国监管矛头指向加密货币市场

Luna与TerraUSD在加密货币市场投下震撼弹，令各国单位马上重投注意力到加密货币市场，加速监管部门出手整顿：

美国财政部长Janet Yellen，出面以两者的崩盘为例，强调数字资产可能对金融体系带来风险，需要尽快加强监管
美国证交会（SEC）主席Gary Gensler接受访问时批评，部份数字交易平台逃避规管，甚至与客户进行反向交易，建议当局加强执法，要求加密货币交易所分开某些部门，包括托管、造市和提供交易服务等等，服务范围造成混乱，未能为客户提供最大利益。同时又指三大稳定币泰达币（Tether）、美元稳定币（USDC）及BUSD（币安稳定币）与加密货币交易所关系密切，并非偶然
英国财政部确认将在支持创新的范围内监管稳定币，但将算法稳定币被排除在外
法国央行行长Francois Villeroy de Galhau表示，当周在德国举行的七国集团（G7）财长会议上会针对讨论加密货币的监管问题
韩国金融服务委员会（FSC）和金融监管局（FSS）对当地的加密货币交易所发起「紧急检查」
韩国执政党国民力量党代表Yun Chang-Hyun 呼吁举行国会听证会，又建议将Terra CEO Do Kwon 及交易所高管带到国民议会
香港证监会行政总裁Ashley Alder表示，全球各地监管机构或于明年成立一个联合机构，从而更有效协调虚拟货币规则。

逃亡近一年的LUNA 币创办人Do Kwon 被捕

权道亨（Do Kwon）是区块链平台Terraform Labs的创办人，在去年Terra Luna 崩盘后，他便开始了长达十个月的逃亡。

2022 年 9 月14 日，韩国检方向首尔南部地方法院申请对Do Kwon 等7 名Terraform Labs 团队成员的逮捕令，Do Kwon 当时据悉人在新加坡。

应韩国检方要求，国际刑警组织（ICPO）在去年9 月26 日对Do Kwon 发出红色通缉令，当红色通缉令生效时，意味着Do Kwon 已成为国际刑警组织全球195 个成员国的通缉逃犯。

即便如此，Do Kwon 仍不时会在推特发文，再三否认畏罪潜逃、否认躲避追捕、否认资金遭冻结，期间曾逃亡至新加坡、塞尔维亚等国家。今年初时，更有消息传出他正密谋东山再起，打算研发新产品。

今年2 月，美国证券交易委员会（SEC）向Do Kwon 以及总部位于新加坡的Terraform Labs 提起诉讼，指控被告涉及多项证券诈欺罪行，透过贩售未经注册的加密货币证券，卷走投资人数十亿美元。新加坡警方也已针对Terra 母公司Terraform Labs 展开调查。

直到今年3 月23 日，Do Kwon 才在欧洲巴尔干半岛国家黑山（Montenegro）落网。

Do Kwon 落网后，Terra 相关代币LUNA 和LUNC 均出现短暂下跌，不过由于lunc 币已经基本成为由社群运营的加密项目，因此受Do Kwon 被捕的影响小一些。

Terra（LUNA）价格走势分析

截止北京时间9 月4 日，LUNA 的交易价格为$0.3288，在过去24 小时下跌了4.68% 。

当前LUNA 市值为$226,109,016，在所有加密货币中排名178。此外，其过去24 小时交易量为$36,407,564，流通供给量为687,612,089 LUNA。

LUNA 2.0价格分析

LUNA 2.0 价格追随Terra Classic 的脚步，在0.493 美元至4921 美元之间封闭交易了一周多，随后市场势头强劲，价格上涨了25%。

价格经历了0.6201 美元的小幅波动，之后多头重新获得动力，并在一个交易日内又向其投资组合增加了43%。在0.8900 美元遭到拒绝后，价格连续一周在0.6691 美元至0.7884 美元之间的综合区间内交易。

此后，多头失去动力并崩溃。随后，LUNA 代币在0.6201 美元至0.6691 美元之间的狭窄区间内交易了两周。

此后，价格恢复动力并突破，但在0.8900 美元附近经历了大幅价格波动。最近，价格上涨了30%，目前正处于测试1.1113美元阻力位的边缘，其结果尚不确定。

技术指标MACD 显示出强劲的绿色长条图，显示市场上存在大规模的价格趋势。此外，平均价格大幅上涨，显示价格在未来几天将继续升值。

如果多头将价格推升至1.1113 美元的阻力位上方，那么LUNA 价格将继续上涨，并很快测试其上限1.2008 美元。相反，如果空头压倒多头，价格将失去动力并准备测试本周低点0.8900 美元。

LUNA 还可以投资吗？

自崩盘后，LUNA （目前为LUNC）价格不断下跌，几乎失去所有的价值，目前报价为US$0.00010961，其分叉后的新币也仅为1.24 美元。那么，这是不是意味着LUNA 已经不可以投资了呢？

并非如此。尽管Luna 币持续下跌，但聪明的投资者仍可以利用合约做空来获利。观察LUNA 价格走势，我们可以看出，该币种的涨跌幅度比较大，且容易受到相关新闻的影响，所以，只要我们抓准消息面反应时机，就可以利用利用加密货币合约适时的选择做多与做空，除了可以利用合约高杠杆的特性放大获利外，也可以利用高杠杆低保证金的方式，有效操作小资金进行投资与资金分配，将获利最大化。

此外，Terra Luna Classic 价格低，也意味着你可以以十分低的成本买入该代币，有更多可操作的空间。

LUNA 币还有救吗？

LUNA币还有救吗？这是LUNA币持有人和加密货币投资者最关心的事。

从目前来看，LUNA 想要复苏是十分困难的，首先，网上关于Terra区块链的评论多数都相当负面，大量投资者表示怀疑。此外，要推动LUNA 短期复苏相当困难，需要长期规划以及结合社群意愿和讨论，才能令这公链与稳定币在市场上找到平衡点。而LUNA币过去完全依靠Terra区块链生态去支撑，背后发展又与创办人Do Kwon关系密切，但以Do Kwon处事手法，是否有能有效管理分叉后的新链，或重新运行销毁机制后的LUNA，极具争议。