布林通道（Bollinger Bands）是由美国著名技术分析专家约翰・布林格（John Bollinger）所发明的一项技术指标。它主要用于观察市场的波动程度与价格走势，协助交易者更直观地判断市场状况。 这个指标以简单移动平均线（SMA）为核心，并在其上下方各绘制一条根据标准差计算出的通道线，借此反映市场的波动范围与变化。
1. 布林通道是什么？
布林通道（Bollinger Bands），中文可称为布林带、布林轨道或布林线，是由金融分析师约翰·布林格（John Bollinger）在1980年代提出的技术分析工具。它主要用于衡量市场波动性，帮助交易者识别潜在的交易机会。
布林通道透过简单移动平均线（SMA）和标准差来决定价格的波动范围，进而判断市场的超买或超卖状态。
2.布林通道的构成和计算公式
布林通道由三条主要的线组成：中轨、上轨和下轨。这些线透过结合移动平均线和价格波动来动态反映市场的变化。
布林通道组成
| 项目 | 说明 |
|---|---|
| 中轨 | 简单移动平均线（SMA），通常为20天周期。 |
| 上轨 | 中轨加上若干倍的标准差，通常为2倍。 |
| 下轨 | 中轨减去若干倍的标准差，通常为2倍。 |
| 带宽（BandWidth） | （上轨 - 下轨）÷ 中轨，反映市场波动幅度的变化。 |
布林通道常见的预设参数为例：
| 项目 | 公式 |
|---|---|
| 布林通道中轨 | 20日简单移动平均线（20SMA） |
| 布林通道上轨 | 布林通道中轨 + 2个标准差 (α) |
| 布林通道下轨 | 布林通道中轨 - 2个标准差 (α) |
| 布林通道宽度（带宽） | (上轨 - 下轨) ÷ 中轨 |
标准差（Standard Deviation, α）是什么？
标准差是统计学中的重要指标，用于测量一组资料的离散程度。具体来说，标准差反映了数据点与平均值之间的偏离程度。
在金融市场中，标准差用来衡量价格的波动性，帮助交易者判断市场的波动幅度。标准差越大，代表价格波动越剧烈；标准差越小，代表价格波动较为稳定。
依据统计学的常态分布（Normal Distribution）理论，数据在分布上有以下特征：
| 标准差倍数（α） | 落在范围内的数据百分比 |
|---|---|
| 1倍标准差（α） | 约68.2%的数据会落在常态分布的1倍标准差范围内。 |
| 2倍标准差（α） | 约95.4%的数据会落在常态分布的2倍标准差范围内。 |
| 3倍标准差（α） | 约99.8%的数据会落在常态分布的3倍标准差范围内。 |
常态分布（Normal Distribution）是什么？
常态分布，又称为正态分布，是统计学中最重要的一种机率分布。它描述了大量自然现象和社会现像中资料点的分布模式。常态分布的特性如下：
| 特征 | 说明 |
|---|---|
| 钟形曲线 | 常态分布的机率密度函数呈现对称的钟形曲线，中间高两边低。 |
| 对称性 | 分布的中心点（即平均值）两侧是对称的，这意味着资料在平均值两侧的分布是均匀的。 |
| 平均值、众数和中位数相等 | 在常态分布中，平均值、众数和中位数都是相等的，且位于分布的中心。 |
| 68-95-99.7法则 |
常态分布的一个重要特征是68-95-99.7法则，即： ·约68.2%的数据点位于平均值加减1倍标准差的范围内。 ·约95.4%的数据点位于平均值加减2倍标准差的范围内。 ·约99.8%的数据点位于平均值加减3倍标准差的范围内。 |
范例
假设某次考试的成绩服从常态分布，平均分数是70分，标准差是10分。依据常态分布：
- 68.2%的学生分数在60到80分之间（即平均分数加减1倍标准差）。
- 95.4%的学生分数在50到90分之间（即平均分数加减2倍标准差）。
- 99.8%的学生分数在40到100分之间（即平均分数加减3倍标准差）。
常态分布在统计学和金融市场分析中广泛应用，是许多统计假设检定和模型的基础。透过理解常态分布，交易者可以更好地分析市场数据和波动性。
布林通道的计算方式
布林通道的计算方式如下：
步骤1：标准差计算
首先计算一段时间（通常是20天）的价格数据与其移动平均线的差异，即标准差（σ）。
步骤2：布林通道线计算
在简单移动平均线（SMA）基础上，计算出上下两条布林通道线。公式为：
【各轨道的计算公式】
| 标准差倍数（σ） | 计算公式 |
|---|---|
| ±1σ | 移动平均线 ± 标准差 |
| ±2σ | 移动平均线 ± 标准差 × 2 |
| ±3σ | 移动平均线 ± 标准差 × 3 |
在布林通道中，标准差表示的是「最近 n 期内的收盘价与 n 期简单移动平均线（SMA）之间的分散程度」。
如果收盘价远离 SMA，标准差会变大；如果收盘价接近 SMA，标准差会变小。
这种特性会反映在布林通道的带宽扩张或收缩上。
3. 布林通道怎么看？ 4个实用解读技巧
在实际交易中，了解布林通道的变化能帮助我们掌握市场节奏。以下是解读布林通道时最常用的四种方式：
- 3.1. 通道收缩（Squeeze）
- 3.2. 通道扩张（Expansion）
- 3.3.最大通道宽度（Bulge）
- 3.4.贴带（Band Walk）
3.1. 通道收缩（Squeeze）
当布林通道变窄，表示市场波动减弱，价格多半处于横盘整理的阶段。这种「沉静期」往往是暴风雨前的宁静，意味着可能即将出现大行情。
此时要密切观察是否出现突破讯号，因为价格一旦突破通道，很可能会展开新一波趋势。
3.2. 通道扩张（Expansion）
当布林通道开始扩大，代表市场波动加剧，价格可能正在形成趋势。这是顺势交易的好时机，特别是当价格突破通道上下轨时，通常意味着新的趋势正在展开。
通道扩张也常见于重大新闻或经济数据公布后的市场反应。
3.3.最大通道宽度（Bulge）
所谓「最大通道」是指布林通道宽度达到高峰的阶段，通常发生在一波强烈趋势之后。这个时候市场情绪可能过热，价格波动即将放缓。
换句话说，当布林通道从极度扩张开始收敛，往往是趋势结束、行情反转或修正的前兆。
如何判断最大通道宽度？
如果想更明确地判断「最大通道」，可以使用 BB_Width 指标。
如上图所示，BB_Width 指标以简单的图形显示布林通道的带宽变化，因此可以一目了然看出在特定期间内带宽达到最大值的位置（即「最大通道」）。
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3.4.贴带（Band Walk）
「贴带」是指价格沿着布林通道的上轨或下轨移动，这种情况多半出现在强势单边行情中。 例如价格持续贴近上轨，代表上涨动能充足；若贴近下轨，则可能出现持续下跌。
这时不宜轻易「猜头摸底」，反而应考虑顺势而为，搭上趋势列车，才有机会抓住行情主升段。
4. 布林通道的优点：为什么交易者爱用它？
布林通道是一种兼具弹性与即时性的技术指标，以下是它的几个主要优势：
优点1：动态追踪市场波动
布林通道会随着市场波动的变化自动调整上下轨，能即时反映价格的扩散程度，让交易者掌握当下市场的活跃度。
优点2：适用各种市场与周期
不论你是操作外汇、股票还是期货，布林通道都能派上用场。从1分钟短线交易到日线或周线的波段操作，它都能提供稳定的技术参考。
优点3：协助判断超买与超卖
价格触及上轨时，可能代表市场过热、处于超买状态；而触及下轨则可能意味着超卖。这些讯号可作为进出场的辅助依据。
优点4：有助识别趋势与反转
布林通道的宽度变化能反映趋势强弱与可能的反转讯号。通道收窄时，可能酝酿突破；通道扩张时，趋势可能延续。
5. 布林通道的限制：使用时要注意什么？
虽然布林通道功能强大，但也有一些潜在的缺点，使用时需要留意：
缺点1：易在盘整区出现假讯号
当市场横盘整理时，价格常在上下轨之间反覆波动，可能产生误导性的超买或超卖讯号。因此建议搭配其他指标确认，如 RSI 或 MACD。
缺点2：参数需依市场调整
布林通道的预设参数（如20日SMA与2倍标准差）不一定适用于所有市场与交易风格。交易者需根据商品特性与时间周期灵活调整。
缺点3：无法预测趋势方向
布林通道本质上只是衡量波动性，并不能预测价格会往哪个方向走。因此不应单独用作交易依据，而应与其他技术分析工具搭配。
缺点4：对突发事件反应慢
由于布林通道是根据过去的价格数据计算，对于突发性事件（如政策公布或战争）反应不够即时，这时价格可能已大幅波动。
6. 布林通道绘制方法（MT4/MT5）
下文将介绍如何在MT4/MT5平台上绘制标准的布林通道，并展示如何设定显示 3σ 布林通道的方法。
MT4中绘制布林通道的方法
①登入MT4
②打开交易品种的图表
③点选选单栏的「插入」-「技术指标」-「趋势指标」-「Bollinger Bands」；或点选导航栏的「技术指标」-「趋势指标」-「Bollinger Bands」。
如何在MT4图表上显示 3σ 的布林通道？
当需要在图表上显示 3σ 的标准偏差 时，通常会在图表上同时显示三组布林通道。
透过同时设定三组布林通道，并将其标准偏差（σ）分别设为 1σ、2σ、3σ，即可像上方图表一样显示完整的 3σ 布林通道。
设定步骤如下：
| 步骤 | 操作说明 |
|---|---|
| 1 | 右键点击图表，选择「技术指标列表」。 |
| 2 | 在指标列表中，选择要修改的布林通道（Bollinger Bands）。 |
| 3 | 点击「编辑」，进入设置选项。 |
| 4 | 在「偏差」选项中，根据需要设置为 1.000（1σ）、2.000（2σ）、3.000（3σ）。 |
| 5 | 点击「风格」，调整颜色和线条粗细。 |
| 6 | 点击「确定」，保存设置并返回图表。 |
7. 关于布林通道的问题与回答
Q1：为什么建议使用「3条线」模型，也就是中轨和 ±2σ 通道？
布林通道的创始人约翰・布林格建议使用 ±2σ，主要根据统计学中的「68-95-99.7法则」：大约95%的价格变动会落在 ±2σ 的范围内。 这样的设置能有效涵盖大多数正常的市场波动，避免频繁出现假讯号。
当价格突破这个范围，往往代表市场可能进入剧烈波动阶段，可能是趋势起点或反转讯号，具备一定交易参考价值。
有些版本的布林通道会同时标示 ±1σ、±2σ，总共5条线，用来观察不同强度的波动区间。
Q2：±1σ、±2σ、±3σ 的差别是什么？
这三种标准差的设定，主要差别在于「涵盖价格波动的范围」不同：
- ±1σ：约68.2%的价格变动会落在此范围，适合观察日常波动。
- ±2σ：涵盖约95.4%的变动，是最常见的布林通道设定。
- ±3σ：覆盖约99.8%的变动，适用于判断极端情况。
Q3：短线和长线交易时，布林通道的参数要调整吗？
基本建议是使用「周期20、标准差 ± 2σ」，但不同交易类型可参考以下设定：
- 短期交易：周期10，标准差设为 ±1.9σ
- 长期交易：周期50，标准差设为 ±2.1σ
不过开发者也强调：不论时间周期如何，使用 ±2σ 作为标准值仍是稳定可靠的选择。
Q4：价格突破布林带上轨或下轨，可以直接当成买卖讯号吗？
不建议单独依赖价格突破布林通道作为交易依据。 因为布林通道本身是波动性指标，不是设计来直接给出买进或卖出的讯号。
如果想提高准确性，建议搭配其他指标使用，例如 RSI、MACD 等，来确认是否为有效突破或假讯号。
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