MACD 是什么？三个核心组成介绍

MACD 全名为Moving Average Convergence Divergence，中文为平滑异同移动平均线，它主要是透过快线DIF、慢线DEA、能量柱Histogram三个成分组成，用以帮助投资者捕捉股价或资产价格的趋势变化、动能强弱以及潜在的买卖讯号。

MACD 指标主要由三个核心构成，每个核心皆有各自的涵义，让投资者对于市场动态清楚明了：

快线DIF（DIFferential Line）－差离值

DIF 是MACD 的核心快线，是MACD 中主要用来判断市场长短期趋势差异的工具，DIF 波动较快的特性也使得投资者可以透过其捕捉更敏锐的短期变化，当DIF 上涨时表示短期动能增强，反之则减弱。

慢线DEA（DIFference Exponential Average）－讯号线

慢线DEA 又称为Signal 讯号线，曲线通常较为平滑，能够用以辅佐投资者过滤DIF 的杂讯，提供更稳定的趋势确认讯号。当DIF 穿越DEA 向上时，常被视作买入讯号（黄金交叉），反之则为卖出讯号（死亡交叉）。

能量柱（Histogram）

Histogram 是MACD 的柱状图部分，由快线DIF 减去慢线DEA 得来，柱状图的高度反映快线与慢线的差距，当正柱状图（零轴之上）愈来愈高时表示多头动能增强，负柱状图（零轴之下）愈来愈低时表示空头动能增强，而柱状图逐渐收敛时则可能表示趋势即将反转。

MACD公式计算详细解析

要深入理解MACD 指标首先必须先掌握其数值的算法并得知运算结果，MACD 的计算主要基于指数移动平均线（EMA），并通过一系列简单的数学公式计算得出DIF、DEA 和柱状图。

EMA（Exponential Moving Average）介绍

EMA 中文为指数移动平均线，与简单移动平均线（SMA）不同的是，EMA 对近期价格数据给予更高的权重，使得它对价格变化的反应更为灵敏。

EMA 的运算公式为：【今日收盘价× α】 + 【昨日EMA × （1 − α）】

其中，α（平滑因子）= 2／（N + 1），N 为选定的周期数。例如，12 期EMA 的α = 2／（12 + 1） ≈ 0.1538。初次计算EMA 时，若无前一日的EMA，可使用该周期的简单移动平均（SMA）作为起点。 EMA 的灵敏性使MACD 更能快速反映市场动态。

快线DIF 计算方式

DIF 作为MACD 核心之一，计算方式为：EMA（12）－EMA（26）。

EMA 12 代表短期价格趋势（较快反应），而EMA 26 代表长期趋势（较平滑）。当短期EMA 高于长期EMA 时，DIF 为正值，表示短期动能强于长期动能，暗示看涨；反之，DIF 为负值则暗示看跌。这之间的差值能帮助投资者快速判断趋势的强弱与方向。

慢线DEA 计算方式

DEA 计算方式为：EMA（DIF,9）

这样的计算方式将DIF 的曲线进一步平滑，减少短期价格噪音的干扰，提供更稳定的趋势指标。 DEA 线的作用在于与DIF 形成交叉讯号，例如DIF 上穿DEA 线（黄金交叉）通常被视为买入讯号，而下穿（死亡交叉）则为卖出讯号。

柱状图Histogram 计算方式

Histogram 作为MACD 指标唯一的图形，计算方式为：DIF − DEA

柱状图直观显示快线与慢线的差距，当DIF 大于DEA 时，柱状图为正时，表示多头动能增强，反之柱状图为负时，表示空头力量占优。

MACD 公式实盘范例解析

为了更直观的理解MACD 在实盘上的计算过程，我们以币安的ETHUSDT 图表进行MACD 试算。

第一步骤：新增EMA 指标

由于MACD 中的快线、慢线计算过程中皆会使用到EMA 指标，因此我们可以直接新增EMA 指标并进行参数调整即可计算MACD 相关参数。

第二步骤：计算MACD 中的快线DIF

快线DIF 的计算方式为EMA（12）－EMA（26），因此我们只要将两条EMA 指标分别设定为12、26 并进行相减即可，例如下图中EMA 12 为4271.55，EMA 26 为3941.88，相减即得329.67，这一数字与MACD 中显示的快线DIF 相同。

第三步骤：计算MACD 中的慢线DEA

慢线的公式为：EMA（DIF,9），其中9 代表周期数，EMA 的计算使用平滑因子α = 2 ÷ (9 + 1) = 0.2，因此MACD 中的慢线DEA 计算公式为：【今日DIF＊0.2】＋【昨日DEA＊0.8】。

今日DIF 为329.67，而昨日DEA 为250.86，套入计算公式329.67＊0.2＋250.86＊0.8＝266.62，这一数字同样与MACD 中显示的慢线DEA 相同。

第四步骤：计算MACD 中的柱状图Histogram

只要解出快线及慢线，要求出MACD 中的柱状图就十分容易，仅需将快线减去慢线即可。上述计算出快线DIF 数值为329.67，而慢线DEA 数值为266.62，相减即可得出柱状图为63.05，如此一来就得出MACD 指标所需的所有数据。

MACD黄金／死亡交叉案例

黄金交叉与死亡交叉是MACD 指标中最为人所知的交易讯号，许多交易者会藉由黄金交叉与死亡交叉判断行情趋势。

首先我们可以观察到ETHUSDT 在4 月13 号时快线DIF 上穿慢线DEA 形成有效金叉后，接下来不断上涨，甚至直接开启以太坊牛市。

而再将时间往回推，可以看到在2024 年12 月9 号时MACD 快线下穿慢线形成死叉，并在接下来回撤超过60％，当时若观察到MACD 为死叉的投资者即可避免该次下跌甚至进行空单布局。

常见问题

为什么有的版本能量柱( Histogram) 会＊2？

有些版本的MACD 会将柱状图放大一倍，目的是为了让视觉效果更明显，投资者即可更直接的观察快线与慢线之间的差距变化。

金叉、死叉一定会上涨、下跌吗？

不一定，金融市场中并没有哪一个指标可以保证上涨、下跌，MACD 也不例外。且包括MACD 在内的所有指标皆具有一定的延迟性，其中可能包含杂讯，因此建议搭配技术分析或其他指标一同使用。

MACD 的参数可以修改吗？

MACD 的参数是可以随个人喜好修改的，例如（5, 13, 5）适用于短期交易，（50, 200, 20） 则适合长期趋势分析，不过修改MACD 参数会影响指标的灵敏度，建议回测历史数据以找到最适合的设定。

小结

本篇文章解析了MACD 的核心，从MACD 的计算基础EMA 平均线到快线、慢线和柱状图三大核心，以及结合ETHUSDT 图表展示了EMA 推导MACD 数值的计算过程，但指标真正的价值在于如何灵活应用并提升胜率。因此看完这篇文章的你如果对于MACD 有浓厚兴趣的话，赶快打开MACD 指标并进行深入的覆盘研究吧！

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