The DeFi Edge：分享需要留意的9大常见投资陷阱

The DeFi Edge 分享了加密货币投资的9 大陷阱，一起来看看你中了几个！

陷阱1：高估了你的Alpha

付费Discord 群的内容不是真正的Alpha，YouTube 或Twitter 上的推文也不是。真正的Alpha 必须具备其他所有人所没有的优势。两个简单的例子：资讯不对称/内幕消息、观察链上活动。

加密货币市场是一个内幕交易猖獗的狂野西部，讯息流的顺序是：建设者/团队成员->风险投资和种子投资人->巨鲸/与内部人士有联系的人-> 零售投资人（大多数人）。你在讯息流的位阶越低，你就越弱。

有些人的原则是绝不投资匿名创办人的项目。但事实上，有很多团队身份公开的项目仍然走向归零。身份公开并不意味着他们不会做坏事，而且我怀疑有一些臭名远播的创办人其实都是假身份。

这是Jacob Wilson，拥有史丹佛大学计算机科学学位，毕业后在Google 工作了一段时间，现在正致力于构建新的L1 网络。

想投资吗？这些都是我编造的，图片也是我用AI 生成的假书呆子白人。

你在积极搜寻新标的，然后看到社群媒体广泛讨论某个项目，你感受到FOMO 情绪并下单买入。结果代币立即下跌，只剩下你套着满手的币。请找寻一个项目，能让你有信仰坚定投资，让利润自己来找你。

那么，究竟怎么做才能「真正的」早期进场呢？这可能需要另外花篇幅探讨，但这里先提供你一些高阶的想法：追踪链上活动、代币发行之前完成对项目的研究、某些社群平台上的小帐户对挖掘潜力项目很有一套。

「一些颇具声望的VC 出现在项目网站首页，冲进去肯定没毛病，因为这些聪明的人都投了。」但问题是：很多VC 是不做功课撒网乱投、他们是人也有可能犯错、三箭资本（懂的都懂）。

Solana 的wormhole 跨链桥被骇，损失了3.2 亿美金，Jump Crypto 跳进来拯救他们，避免了一场灾难。Terra Luna 也会没事的，如果发生什么事Jump / 3AC 会拯救他们。

确实他们试过了，但仍然没办法把他救回来。

合约经过第三方审计，所以好棒棒！你去看一下Rekt leaderboards，许多协议即使经过审计，仍然被不良行为者利用。骇客正在进化、有些攻击可能来自团队内部、并非所有审计都很仔细。

库存流量比（Stock2Flow）模型在上个周期经常被引用，也正因为他的受欢迎程度，导致许多人都在期待比特币达到10 万美元，但最后仍然失败了，现实世界与人们的理解始终存在差异。

由于权威偏见，这是一个常见且危险的陷阱。

当你爱上某个项目时，会很容易掉入确认偏误(Confirmation bias) 之中。你加入Discord 并追踪那些头号布道者时，每天都会看到人喊百倍币，这项目多屌多屌。你真正需要的是多去看看推文留言区底下的FUD。

这是一种容易高估自己能力的偏见，就好比人们在牛市的时候都会认为自己是天才，然后开始加入更多杠杆。当你的加密货币收益被你玩到掉回正常水平时，是时候获利了结别玩了。

上述这些建议不是非黑即白的道理，我确实也比较喜欢有VC 支持、经过审计、团队透明的协议，而且当然不是所有影响力者都是坏人，我只是要提醒你一些可能存在于你身上的潜在盲区，并多加留意这些问题。

多使用「或然性思考」（Probabilistic Thinking），大多数人都只用检查清单的方式投资。例如：

✅ 通过审计

❌ 没有通过审计

相反的，你应该思考：谁执行了审计？他们的声誉如何？这将有助于增加「项目安全且可以投资」的概率。

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