金融世界正迅速迈向资产代币化的时代，这是一种将股票、债券及基金等现实世界资产，在区块链上进行表示的趋势。引领这一潮流的项目之一正是Ondo Finance，其刚刚大胆地将超过100档美国股票及交易所交易基金（ETFs）链上化。随着这一举措，投资者可现在透过如Ethereum等平台，以区块链方式投资Apple、Tesla及Nvidia等蓝筹股。这标志着现实世界资产（RWA）热潮的重大里程碑，代币化正重塑传统市场与去中心化金融（DeFi）之间的连结。
这一发展同时发生在RWA领域爆发性成长的背景下。仅2025年上半年，代币化资产的价值就从86亿美元激增至超过230亿美元，主要增长动力来自代币化国债和信贷市场。 Ondo Finance现在将这波动能延伸至股票领域，目标是让美国资本市场变得更易接触、更高效率且全球化。正如Ondo执行长Nathan Allman所言，长期以来美国市场的进入门槛高且效率低下，而代币化有望最终打破这些藩篱。
什么是Ondo Finance？
Ondo Finance是一个专注于将现实世界资产（RWA）带入去中心化金融（DeFi）领域的区块链平台。该项目由前高盛银行家Nathan Allman于2021创立，目标是让机构级金融商品人人都可参与，而并非只属于华尔街内部人士。该计划先以加密货币收益金库起步，但很快转向将美国国债、债券，乃至如今的股票等传统资产进行代币化。通过将传统金融的严谨性与区块链的速度及开放性相结合，Ondo已成为RWA领域的领头羊之一。
此生态系统的核心是ONDO代币，一种ERC-20治理及实用性代币。虽然购买Ondo的代币化资产不需要持有ONDO，但该代币在协议治理和社群成长共识上发挥关键作用。 Ondo已推出了热门产品如USDY（美国美元收益），这是一种由国债支持的有息稳定币，以及OUSG（Ondo短期美国政府债券基金），让投资者能以代币方式参与政府债务市场。这些产品合计吸引了超过10亿美元的资产，证明区块链金融产品强劲的市场需求。随着股票及ETF板块的拓展，Ondo正持续突破界限，打造融合传统市场与Web3创新的平台。
Ondo如何将美国股票和ETF代币化
Ondo Finance 透过直接将区块链代币与现实股票相连，令代币化股票的操作变得简单。每个代币（如AAPLon代表Apple，TSLAon代表Tesla）都以1:1的比例由真实股票或ETF作为托管，并由合规券商进行托管。这种设计确保了透明度、安全性与价格与传统市场同步，同时赋予全球投资者以熟悉的加密工具进入美国市场的新途径。
其运作机制如下：
●真实股票支持：当用户购买代币化股票时，Ondo（通过其经纪合作伙伴Alpaca）在传统市场上购买相对应的实体股票。
●代币铸造：于Ethereum上发行与该股票持有权对应的等价代币。
●可分割持有：投资人可购入高价股票的零股，降低投资门槛。
●快速结算：链上交易数秒内完成，优于华尔街两天的结算周期。
●流动性来源：铸造与赎回机制将流动性与真实股市挂钩，使代币价格紧贴市场。
●钱包接入：通过如Trust Wallet等整合，用户可与其他加密资产一同购买、持有和交易代币化股票。
●合规与限制：代币可全球流通，但为符合法规，美国、英国及欧盟等部分司法管辖区不予开放。
Ondo 让全球投资者以持有稳定币或其他加密资产的同等便利与速度，参与美股及ETF，将传统市场的可信度与区块链的高效性结合。
谁是Ondo代币化股票及ETF的背后推手？
Ondo Finance依赖强大的合作网络，提供基础设施、托管、流动性及可及性，让美国股票和ETF能够上链。
● Alpaca Markets – 提供券商基础设施并执行实体股票购买，保证每枚代币均有1:1支持。
● Trust Wallet – 直接于自主管理钱包中整合Ondo产品，方便数百万用户简单参与代币化股票。
● BitGo – 为底层资产提供机构级托管，提升信赖与安全层级。
● Fireblocks – 为机构管理代币化资产提供安全钱包及转帐基础设施。
● 1inch & Jupiter – 担任DEX聚合器，确保流动性深厚及交换高效。
● Solana & BNB Chain – 拓宽Ondo跨多条公链覆盖范围，令代币化资产不仅局限于Ethereum生态。
● Oasis Pro Markets – Ondo收购并取得SEC注册券商，提高未来美国合规产品的可信度。
这一联盟组成Ondo代币化战略的主体架构，以华尔街级基础设施结合Web3易用性，规模化地将传统股票资产搬上链。
采用数据：Ondo增长速度有多快
Ondo Finance ( ONDO ) 流通市值，来源：CoinMarketCap
Ondo Finance推出代币化股票吸引了来自零售及机构投资人的强烈关注。 ONDO代币市值近期突破30亿美元，日交易量达数亿美元，反映市场信心不断上升。数百万零售用户现可经由Trust Wallet、Bitget Wallet及BNB Chain参与美股代币化产品，机构采纳也因与BlackRock、Mastercard、Wellington Management等巨头的合作而大幅提升。
Ondo已代币化超过10亿美元的美国国债，证明区块链金融产品的强烈市场需求。遍及Ethereum、Solana、BNB Chain等多条公链的运营使Ondo的触及范围更广、流动性更强。这些数据综合展现Ondo作为RWA繁荣浪潮引领者的地位，未来成长空间巨大。
Ondo能冲上100美元吗？
投资人最关心的问题之一是ONDO代币未来是否有望挑战100美元大关。以目前不到1美元的价格来看，若涨至百元以上，其市值将跃升至数千亿美元，直逼全球金融巨头。看涨论点在于Ondo在现实资产代币化上的先发优势、数十亿美元国债产品，以及不断增长的股票生态系。如果代币化资产成为主流，且Ondo持续领跑，ONDO代币未来有望从治理、功能应用，甚至未来质押及费用机制中获得溢价。
然而，要达到100美元仍极具挑战。 ONDO总发行量达100亿颗，要达到该目标，其市值需超越除Bitcoin及Ethereum外几乎所有加密项目。来自其他代币化平台竞争、监管障碍及解锁压力均可能约束其上行空间。部分分析师认为较现实的目标区间为2至10美元，中长期若全球采用规模持续扩大，则有望冲击更高估值。目前100美元仍属激进期待，但Ondo稳步成长持续激发市场讨论。
总结
Ondo Finance证明了投资的未来不仅是数字化，更是上链化。通过将美国股票及ETF带上区块链，Ondo正打破阻隔全球投资者进入美国市场的壁垒。其与券商、托管、钱包及机构的合作建立了规模化所需的基础与信任，加上Trust Wallet等平台整合，使一般加密用户也能轻松接触代币化资产。
随着采用速度飙升与数十亿资产成功代币化，Ondo已站稳现实资产运动领导者地位。更重要的是，这正在重塑传统市场与DeFi之间的连结，为一个股票、债券与加密资产共存的金融新世界奠定基础。对投资人而言，Ondo不仅象征未来愿景，也提醒人们代币化革命才刚刚展开。
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