什么是Ondo Global Markets？

Ondo Global Markets 是一个美国股票和ETF 代币化的平台，可供公开交易。它允许美国之外的投资者透过在以太坊上铸造、转移和赎回由证券担保的代币，来获得这些资产的经济敞口。即将支援Solana、BNB Chain 和其他链。每个代币都由对应的股票或ETF 完全担保，并由一个或多个获得美国托管许可的经纪交易商持有（连同在途现金）。

什么是Ondo 代币化股票和ETF？

Ondo 代币化股票和ETF 是可为公开交易资产带来总回报敞口的数字代币。每个代币都反映了其标的资产的经济表现，包括价格变动、股息和公司行为。因此持有者可以享受与直接拥有该资产相同的经济结果，并将股息（扣除所有应扣预扣税）重新投入到该资产中。

例如，AAPLon（「-on」后缀表示Ondo 标记资产）反映了Apple Inc.（AAPL）的总回报，让代币持有者可以透过持有AAPL 获得经济收益，并将股息再投资。价格以美元报价。

该模型受到稳定币启发，旨在实现简单性和可用性：代币持有者不是直接持有基础资产或接收基础资产的权利，而是持有可以兑换成稳定币的代币，同时受益于基础资产的整体经济表现。

Ondo 代币化股票如何为代币持有者提供传统市场的流动性？

Ondo Global Markets 旨在立即利用传统股票市场的流动性。因此，它通常可以为链上的代币提供与传统交易市场中对应基础资产相同的流动性。 Ondo 代币化股票不需要专门的链上流动性池。请注意，要铸造或兑换代币，主要购买者必须通过代币发行商的KYC 认证。

为什么这很重要？

流动性是指您在不大幅影响资产价格的情况下买卖资产的难易度和效率。传统股票市场通常具有非常深厚的流动性，即使是大额交易，也能实现较小的买卖价差和最小的滑点。透过这样的设计，Global Markets 让平台上的代币化股票和ETF 具有类似的流动性水准。

我什么时候可以交易Ondo 代币化股票？

您可以直接在Global Markets 平台上铸造和兑换，通常开放每周5 天、每天24 小时（24/5）进行，从美东时间周日晚上8:00:00 到美东时间周五晚上7:59:00。 *代币可以随时进行点对点交易。

*请注意，由于某些公司行为（例如股息、股票分割等）、市场状况（例如过度波动、转换到新的交易时段等）或触发系统风险控制，代币的铸造和兑换可能会暂停。您可以在https://status.gm.ondo.finance 上追踪相关消息。

Ondo 代币化股票可以自由转移吗？

可以。所有Ondo 代币化股票均可透过受支持的区块链自由转移到美国境外，但必须遵守代币资格标准和适用的合约限制。

Ondo 代币化股票如何追踪真实股票的价格？

Ondo 代币化股票是其基础证券的总回报追踪器。这意味着它们既反映了价格变动，也反映了再投资的股息，让用户可以了解实际股票随时间推移的经济表现，而不仅仅是价格升值。

当您持有Ondo 代币化股票时，您将获得经济敞口，就像您拥有实际股票并将其股息（扣除应扣预扣税）投资到股票中一样。这确保了代币化资产反映现实世界资产的总回报。

有关如何处理公司行为的更多资讯，请参阅下面有关股息和股票分割的问题。

1. 什么是总回报追踪器？

总回报追踪器是旨在反映指数或资产完整表现的金融资产。与仅捕捉资产市场价值变化的价格回报追踪器不同，总回报追踪器会在假设这些现金流量被再投资以获得复利回报（扣除应扣预扣税）的情况下，考虑所有现金流量（股息、利息或资本收益分配）。

总回报追踪器包括：

● 价格变动- 资产市场价值的收益或亏损

● 收入分配- 例如股息（股票）或利息（债券）

● 公司行为- 例如可能影响总价值的合并

透过同时追踪资本收益和收入，总回报追踪器比仅追踪价格的追踪器能够更全面地反映资产表现。

2. 什么是预扣税（Withholding tax）？

预扣税（Withholding tax）是在支付某些类型的收入（例如股息）之前自动从中扣除的税款。对于美国股票，经纪商通常需要根据适用于接收股息的实体的税收规则，扣留一部分应付给非美国投资者的股息。

发行代币的Ondo Global Markets 实体位于英属维京群岛，因此美国公司向该实体支付的股息需缴纳标准的30% 美国预扣税。根据美国税法规定，这是适用于非美国公民的预设税率。

当平台为您再投资股息时，会先扣除预扣税。举例来说，假设可口可乐（KO）每股支付1 美元的股息，而Global Markets 持有10 股（共收到10 美元的股息）。在这种情况下，Global Markets 平台将扣除10 美元的30%（或3 美元）用于支付税款，并拿出另外7 美元进行再投资，购买额外的KO 股票。

3. 我可以从Ondo 代币化股票中获得股息吗？

Ondo Global Markets 不会将股息以现金形式直接分配给资产持有人，而是自动将等值的股息（扣除应扣预扣税）投资到基础股票。因此，您可以透过更高的代币价值或更多的代币余额来获得股息的经济利益- 具体取决于您使用的区块链。 *

举例：

假设Tesla 股票交易价格为100 美元，并支付2 美元的股息。在传统经纪商帐户中：

● 扣除2 美元的股息后，Tesla 股价跌至98 美元。

● 扣除30% 预扣税（非美国投资者的预设税率）后，用户将以现金形式获得1.40 美元的股息收入。

以太坊上的Ondo 代币化股票：

● 在经纪帐户中收到了1.40 美元的净股息。

● 投资1.40 美元购买Telsa 股票。 1.40 美元可购买1.40 美元/98 美元= 0.014 股的额外股票。

● 您的Ondo Tesla 代币现在代表1.014 股特斯拉股票，而非原先的1 股。

因此，代币的价格会变为99.40 美元（1.014 × 98 美元）。代币价格可能与Tesla 的市场价格有所不同，但它准确反映了TSLA 的总回报价值，包括再投资股息（扣除应扣预扣税）。

这种方法简化了股息管理，并确保您的经济敞口自动成长，而无需手动再投资。

请注意，在其他区块链（例如Solana）和一些中心化交易所上，代币价格可能始终追踪每股的股票价格。在这些区块链和交易所上，您的代币余额将发生变动，以自动反映再投资的股息，而代币价格将始终追踪基础价格。

*在以太坊上，股息相关的价值透过每个代币价格的上涨来体现。在Solana 上，透过该区块链的Scaled UI 功能，股息相关价值将反映在大多数前端用户介面上，以钱包中代币数量增加的形式呈现。 Scaled UI 是Solana 代币的扩充功能，它允许发行商在前端动态调整用户看见的代币余额（例如，分配收益）。由于显示的余额增加，因此显示的代币价格是稳定的。在链本身（后端）上，代币余额是稳定的，上涨的是价格。然而，由于Solana 生态系普遍支援Scaled UI，它的经济效益将表现为更多的代币，而不是更高的代币价格。

4.手续费是多少？

代币发行商Ondo Global Markets（BVI）Limited 目前不收取铸造或赎回Ondo 代币化股票的费用。 （但是用户需要自行支付燃料费。）

请注意，由于波动性和延迟导致的调整，代币铸造和赎回价格可能不完全等于其基础资产价格。

5. Ondo 代币化股票与传统股票有何不同？

Ondo 代币化股票追踪股票的总回报，类似于美元稳定币反映美元的价值的形式，但并不直接拥有稳定币发行商持有的标的资产所有权。

我的Ondo 代币化股票如何确保安全性和保障？

1.破产隔离法律结构

Ondo 代币化股票的发行采用了经过实务检验的做法，旨在最大程度地降低破产风险。这包括由一个拥有独立董事的独立董事会管理的特殊目的公司发行债券，以及将资产、帐簿和帐户与Ondo Finance Inc. 和Ondo Foundation 集团分开。这些措施有助于确保代币的担保资产即使在不太可能发生破产或无力偿债的情况下，也能受到保护。

2. 完全资产担保和担保权益

Ondo 代币化股票全部由其基础股票和ETF（以及在途现金）完全担保。此外，Ondo 代币化股票的发行商必须确保始终有额外的抵押品（超出全部担保范围），以超额抵押其对代币持有人的义务。

代币持有人的利益透过独立的第三方担保代理机构Ankura Trust Company 得到进一步支援。该公司对该抵押品拥有优先、完善的担保权益，并被授权和有权在发行商违约的特定事件中占有该抵押品、将其兑换成现金并将收益分配给代币持有人。例如，如果由于某些原因导致发行商无法充分满足代币赎回请求，或者无法充分维持代币的全部担保，则必要的代币持有人可以指示担保代理人占有该抵押品，将其兑换成现金，并将收益分配给代币持有人（如上所述）。

3. 透明持有资产，托管机构受监管

Ondo Global Markets 提供Ondo 代币化股票持有量的每日证明，由独立第三方验证机构Ankura Trust Company 进行。自2025 年10 月1 日起，每日证明均可线上查看。 Ondo Global Markets 的所有持有资产均由一家或多家美国注册的托管经纪交易商持有。

4. 智能合约安全性

Ondo Stock 代币智能合约经过严格测试，并经过Spearbit 和Cyfrin 的独立审计，以确保程式码完整性和协议安全性。更多详细资讯可在发行时查看。

5. 谁有资格铸造和赎回Ondo 代币化股票？

只有成功完成Ondo Global Markets 的KYC 和参与流程的人，才能参与铸造和赎回Ondo 代币化股票，并且受到某些基于司法管辖区的禁令和限制。这些禁令和限制包括：Ondo 代币化股票仅提供和出售给以下物件：(i) 位于美国境外且从美国境外发起买入订单的非美国国籍个人；以及(ii) 欧洲经济区和英国的合格投资者。

本文链接地址：https://www.wwsww.cn/DeFi/33534.html
郑重声明：本文版权归原作者所有，转载文章仅为传播更多信息之目的，如作者信息标记有误，请第一时间联系我们修改或删除，多谢。