Third Floor Mutual（3FM）是运行于区块链的保险协议，旨在提供相对DeFi产品的避险机制。首先推出的是对稳定币协议MakerDAO的保险，针对DSS（Dai Stablecoin System）潜在的系统性崩溃提供风险对冲。
随着DeFi（Decentralized Finance，去中心化金融）的蓬勃发展，锁定在DeFi中的资产价值和交易额也不断上升。然而，DeFi即将发生了几次资金安事件，暴露出DeFi危险脆弱的一面，也让人们开始认识避险的需求。
效率低落的选择权式保险
目前市面上已有的DeFi「保险」Opyn，是一个对特定资产「保证收购」的类似选择权的避险工具。例如如想要对冲持有ETH的风险，可以买到一段期间内「用1 ETH交换150 DAI”的oToken。或对冲Compound放款风险，购买“原价收购cDAI”的oToken。付出一点保险费，意外发生时得到补偿。
不过这类的保险用了违约交换（默认swap）的模型，补偿的钱实际上来自提供卖权的对手方足额抵押，必须要市场上有人愿意拿钱跟你对赌，才能买得到保险。因为没有合理的造市机制，还要算上流动性成本，能承做的部位非常有限，保险费率更是高得离谱。
而Third Floor Mutual（3FM）正是一个针对巨大意外事件的保险系统。采用的机制更接近互助会，也只有传统金融中的存款保险。通过由专家设计的风险模型，鼓励利益相关者（开发人员） ，储户，交易员）在平时支付小额保险费，累积安全基金，自行车在产业发生巨大危机时能弥补损失。
人对合约（P2Contract）保险
正是Uniswap之于EtherDelta，在去中心化的世界里，交易并不总要和特定的“订单”搓合，用自动化造市机制（AMM）的交易模式越来越受欢迎。由智能合约根据储备量自动报价，任何的买/卖单总是能成交。
同理，3F Mutual在设计之初就已经把市场机制划分考量，由合约中的资金池承作，任何人在任何时候总是能买到任意数量的保险，保费进入资金池，出险时从资金池偿付，差异只在保费和理赔金额的倍率会随市场供需变动。
既是买家也是卖家
目前3F Mutual的保险标的是MakerDAO的稳定币系统，规则很简单，由MKR持有者共同治理的DSS当面对市场扭曲，程式崩溃，系统失灵，以至于系统承受巨大风险时，便会启动紧急关闭紧急关机，等于宣告DAI破产，直接清算系统中的残值，按比例退回给DAI持有者。3FMutual就以紧急关机为指标，发生就赔，简单干脆。
对于购买保险的人，支付的保费是根据X：购买单位数×Y：保险天数所决定的。如果DAI在买保险之后的Y天发生意外关闭，就会得到理赔。中的全局和当下有效（未过期）的保险单位数。
同时，保费也是资金池的来源。所以在DAI有天终于出事之前，当有更多人买保险，通过时间资金池只会持续扩张，更多的底池又会提供更大量的保险承兑作能力，然后进一步推升收入，形成一股正向循环。
对早期参与者的经济激励
这样（由资金池承做保险）的模型具有自我成长，自我强化的特性，却有一个明显的问题，那就是启动困难。对早期使用者而言，资金池里本来并没有钱，当第一个人买保险的时候，他的保费会是资金池的第一笔收入，这时如果理赔，对他而言其实也只是拿回本金，而如果过期当然就什么都没有。总的来说，毫无避险效果，期望值明显是负的。
为了平衡经济诱因因失衡的问题，3F Mutual设计了一套长期领先机制。当有人买保险的时候，无论购买天数长短，都会拿到和购买的保险单位数一样多的「股份」，和保险不同，这个股份是不会过期的。当未来有人买保险时，他的保费的15％会分给前面所有持有股份的人。同样一份钱，既买到了一段期间内的保障，在过期后又转化为保险的承笔，持续续费。
Fomo做为火箭升空的推进器
这种「我付的钱要分给前面的人」，「后面所有人的钱我都有一份」的模式，相信很多人应该不陌生，这不就是当初Fomo3D的玩法吗？利用每个人都想抢在前面入场的心情，正好抵消了3F Mutual启动不易的问题。让老玩家和新玩家之间刚好形成一种相互利用，各取所需的关系：我先砸了钱，目的在得到长期的被动收入；你希望以小博大，用低廉的费用换成停车场内的大额保障。
对超额报酬的预期会猛力推升3F Mutual初期的买气，直到有天膨胀的速度开始趋缓。不过相较于Fomo3D长尾的收入有限，因为3F Mutual的保险会过期，资金存量却只升不言而喻，整个系统每日的新收入会和资金量成正比：如果市场预期MakerDAO爆炸的机率是每天0.5％，那3F Mutual每天的收入就大约会是底池金额的0.5％，指数增长。
看得懂游戏规则的人大概不难发现，3F Mutual的最佳策略是：1。在初期买大量的短天数保险，堆高股份赚收益； 2。但关键在于谁也不知道Emergency Shutdown会发生在哪一天，而这也正是保险的意义所在：储存资金，造成意外发生的时刻。
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