对政府监管妥协:脸书Libra 2.0可行吗?

这周比特币持续在6,700 及7,000 美元之间波动,主力明显在因应期货部位多寡进行双向爆仓,但维持缓步上涨的趋势,因为交易市场不缺题材,Tether 印钞为市场提供充足的流动性,加上Libra 2.0 推出及比特币减半,以月来看市场缓步上涨可能性很大。

但这仅仅会是缓步上涨,幅度不会像先前翻了一倍,且中间持续会有期货市场波动介入,交易操作难度会更进一步提升,加上空军对于市场走向已经有了警觉,Bitfinex 空军部位落到10,000 BTC 左右,代表交易员对于作空的兴趣大减,短期要有大幅度的飙涨并不容易。

Tether 推出的USDT 宽松政策是要维持矿场与交易所的生存,让BTC 价格维持在一定水准只求度过这次危机,等待市场达到平衡好让加密货币产业可以继续发展下去,BTC 产量减半后,很多公司恐怕都要倒闭,将连带冲击上下游厂商,其中更涵盖技术供应商,Tether 量化宽松不是在救市,而是救命。

 

A. 04 月13 日Tether 又从储备钱包中搬了7,000 万USDT

Tether 周末一共释出了7,000 万USDT 到交易所、交易所匿名钱包等地址,为价格提供支撑。市场上大多数交易员都认为「短期会小幅下跌,但后续会有不小的反弹力道」,因此选择开避险空单。

B. 04 月14 日CME 与Bakkt 比特币期货市场交易量三月只剩下50%

比特币大逃杀让机构资金退场,剩下只剩散户在交易,背后控盘权力回到Tether 手上,但这两个期货市场原本就没有市场控制力,CME 价格指标永远落后加密货币交易所,这只能说明法人都把资金撤出,不表示他们不再愿意交易比特币。

C. 04 月16 日比特币空仓部位来到近期高点,达14,000 BTC

大量资金单方向作空BTC,空单部位堆叠到14,000 BTC,其中大多是无避险空单,这个动作在人为干扰严重的加密货币市场并不是明智的选择,空军部位的肥肉满满,而Tether 昨天又印了1.2 亿USDT 。

Libra 对监管妥协的代价:高昂的法遵及营运成本

为了让中小企业在脸书上投放更多购物广告的预算,使用者必须要能直接购买商品,因此脸书想要有自己的支付系统,但无法从头打造传统的银行支付系统,因为要一口气推行到100 多个国家并上线服务,并接触数千家银行,整个过程需要耗费数年,成本过于高昂,位于监管灰色地带的稳定币便成为其中一条捷径。

去年推出的Libra 经过美国国会的炮轰后,内部重新规划这周又推出第二版,虽然号称有四大改善,但最重要的改变仅有从单一稳定币改成多项稳定币并行制,原本Libra 只发行「一种Libracoin」,让全球使用者只用这项稳定币来进行交易。

现在变成「每一个货币区各发行一个Libra 稳定币」,比如说美国发美元稳定币、欧盟发欧元稳定币、日本发日圆稳定币,等于是合法稳定币发行商架构,如同USDC 、PAXOS 跟Gemnini Dollars ,最后再透过虚拟交易所进行换汇,就像你到币安交易所把PAXOS 换成USDC 一样,操作概念完全相同,只是今天脸书整合了基础建设、稳定币发行商与交易所三大服务,直接向全球23 亿使用者提供各国稳定币,以现有的法规是可行的。

虽然他们选择遵循现有法律架构向监管机关妥协,连带也要付出相应的监管代价,市场最大的前几家稳定币发行商在进军各地市场的速度很慢,因为要面临当地政府机关的监管,从营运、行销到法遵都付出了不小的代价,但脸书可能会利用「代理商」制度把部分成本转嫁给代理商,让他们负责去处理监管与法遵等工作事项,这个角色可能会是各国当地的加密货币交易所来负责。

Libra 2.0 相较于1.0 版本须要付出数倍的管理成本与营运心力,只能说是脸书对于美国政府无理监管下的无奈妥协,但仍然提供加密货币市场一个很好的说故事题材。

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