谈到金融服务，许多人直觉支付会是第一个应用，但在DeFi 的世界中，支付的功能反而不普及，因为没有线上商店愿意收取以太币或是美元稳定币，即使接收加密货币，大多商店只愿意收取比特币，但中间也透过第三方支付商BitPay将比特币转成美元才转到商家，所以商家实际上还是收取法币。

为什么虚拟货币的支付如此不发达？全球低成本支付乍听之下相当吸引人，但问题就出在竞争者太过于强大，线上信用卡支付已经相当普及且简单，虚拟货币支付自然难以争取到市场。

说来有些讽刺，DeFi 项目中，前景最明朗的项目属于极度中心化的稳定币（StableCoin），像是USDT 、 USDC 、 PAXOS 这些项目，发行商背后都有一定的法币作为储备，也提供持有人赎回稳定币，换回法币供现实中使用，运作方式是稳定币发行商回收稳定币，再将对应的金额以银行转帐方式汇进使用者的帐户，目前稳定币的规模还不大，尚未遭到相关监管机关的禁止。 

如果要简单划分，稳定币的发展可以分为「资金避险、场外交易、借贷以及投机」四大功用。

DeFi 广泛用于资金避险及转移

资金避险是稳定币最广泛的运用，从2013年USDT发布以来，最大的作用是提供比特币避险的功能，如果持有人害怕比特币的价格波动，就可以把钱转进稳定币，另一方面，对于通货膨胀严重的国家，稳定币也非常有吸引力，由于是绑定美元，持有人的币值不会受到当地货币崩盘而遭受损失，能够解决货币大幅贬值的问题。

随着交易开始热络，银行对于加密货币相关资金的转移管制趋严， USDT开始扮演资金转移的功能，现在几乎所有的「场外交易」都是透过USDT完成，因为可以用很低的成本转移大额的资金，也不需要经过银行限制，同时手续费还很低廉，特别是像中国这种资本管制国家，境内资金汇出汇入限制严苛的情况下，大众对于稳定币的需求一天比一天高。

从USDT 从Omni Layer 协议转移到手续费较低、交易速度较快的ERC-20 规范，藉由以太坊平台较完整的生态系来协助稳定币的市场拓展，另外也分别在Tron 、 Liquid 、 EOS等等的公链上发行稳定币，便可得知稳定币的市场正以惊人的速度发展。

举例来说，先前中美贸易战爆发，川普宣布针对中国3,000 亿美元商品额外课征10% 的关税，导致美元兑离岸人民币破7 ，中国人民银行的中间价也调整到新高，导致USDT相关的稳定币出现了显著的资金涌入量，由于中国境内无法自由兑换大笔的美金，推动消费者拥抱绑定美元的稳定币以规避汇率风险—— 目前中国是USDT 最大的市场，也是USDC积极在亚洲布局的原因。

值得一提的是稳定币大多绑定美元，原因在于美元全球通行，几乎每个国家都收美元，当稳定币成为资本管制国家搬运资金的通道，这些国家的有钱人都选择持有虚拟美元而不是自己国家的货币，变相削弱该国的货币信用，肯定会让美元霸权更加强大。

报酬导向：借贷与投机

谈论完资金避险与交易，接下来的借贷则是稳定币正在蓬勃成长的应用，许多读者应该听过现在市面上推出许多P2P借贷平台，例如Compound 、 Dharma 、 ETHLEND 、NEXO ，也可以走交易所体系，像是BItfinex 、Poloniex等等，都提供年化报酬5%至20%的高额报酬给使用者进行稳定币放贷，使用者可以借出USDT让借款人进行交易并从中收取利息，但实际上借款周期仅有几天，平均赚取的利息大约在2%至8%左右。

投机则是接下来稳定币积极应用的市场， 2019年下半年众多的期货交易平台都跟着推出保证金交易服务，过去都是用比特币作为唯一的保证金筹码，但近期的期货交易平台都改用USDT作为保证金，投资者可用稳定币购买虚拟货币或是拿去期货平台玩杠杆交易。

从市场面观察，从DeFi 衍生的稳定币正朝向网路世界的「价值筹码」演进，可用于网路上的一切金融活动，广泛的金流服务也提供使用者赎回稳定币的管道，它正悄悄地正在成为网路世界的「虚拟美元」，发展出自己独特的体系与服务。

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