今年三月，美国总统川普家族的「世界自由金融」（World Liberty Financial）继发币后，宣布推出美元稳定币USD1，正式进军稳定币赛道。尤其适逢FDUSD 爆出资不抵债的争议，新加入BNB 生态且由孙哥孙宇晨进驻顾问团、DWF 与Wintermute 联合做市的USD1，会是更好的稳定币选择吗？

这篇文章，就来介绍USD1 是什么、USD1 背后团队的强大的政经背景、USD1 对稳定币市场的潜在影响、USD1 目前的合作项目与应用案例，以及风险投资机构对USD1 的看法是好是坏。

USD1 最新消息

・2025 年4 月12 日，DWF Labs 合伙人在推文中表示，链上钱包持有USD1 者即可参加FalconStable 的封闭测试，未来合作生态可能会有更多类似活动。

USD1 是什么：川普WLFI 推出的美元稳定币

USD1 是由川普家族企业WLFI 推出的一款美元稳定币，和知名的稳定币USDT、USDC 相同：以1:1 的比例锚定美元价值。

也与其他稳定币类似，USD1 的核心功能是为用户提供稳定的数位资产选择，适用于跨境支付、去中心化金融（DeFi）应用以及资产保值。

而除了面向一般散户，USD1 还特别强调「机构级」定位，目标客户包括主权财富基金、大型金融机构及高净值投资者。

根据官方声明，USD1 的储备资产完全由短期美国国债、美元存款及其他与现金等价物组成，交由加密货币托管业者BitGo 管理，并定期接受第三方会计事务所的审计，以确保资金安全与透明。

USD1 目前在以太坊（Ethereum）及币安智能链（BNB Chain）上发行，未来计划扩展至其他区块链协议。

USD1 背后的团队：以川普家族为核心的政经名流

USD1 不仅是川普家族在DeFi 协议、迷因币$Trump 后的新尝试，也被视为川普个人政治与商业策略的一部分。透过结合传统金融的信誉与区块链技术的灵活性，试图在竞争已经相当激烈的稳定币市场中脱颖而出。

WLFI 的核心成员：Web 2 房地产、金融大佬

WLFI 在2024 年9 月由川普家族创建，川普本人持有WLFI 约60% 的股权，整体定位为一个去中心化金融（DeFi）协议与治理平台，为用户提供透明且安全的金融解决方案。

WLFI 的共同创办人包括Zach Witkoff、Chase Herro、Zak Folkman、Steven Witkoff 及Alex Witkoff，多数成员拥有房地产或金融背景，与以往多由产业内部起家的稳定币发行商相比，团队资历更偏向传统金融的商业营运与市场推广。

善用总统级的政经影响力：利用行政立法为USD 1 铺路

川普在2024 年的选举期间，就一改先前的立场，从对加密货币质疑批评转为积极拥护，更数度公开承诺将美国打造为「世界加密货币之都」。

上任后无论是任命立场上亲加密货币的内阁，间接让SEC 撤销对多家加密货币企业的诉讼，建立国家比特币储备等，种种对于加密货币的利好宣言和实际签署的行政命令，都可以视为是为USD1 的发展和合规持续铺平道路。

不过也因此被民主党参议员伊莉莎白·沃伦（Elizabeth Warren）等人公开质疑，川普可能利用总统职权谋取私利。像是USD1 的推出恰逢美国国会审议《GENIUS 法案》期间，如法案通过后，可能会赋予联邦储备系统及货币监理署（OCC）更大的稳定币监管权限。批评者认为，川普家族可能会试图直接或间接的影响立法进程，以确保USD1 在新法规下获得竞争优势。

USD1 对稳定币市场的影响

根据最新数据显示，全球稳定币总市值已突破2 千亿亿美元，且持续稳定成长中。而稳定币市场目前由Tether（USDT）及Circle（USDC）两间发行商主导，合计吃下加密货币市场中超过80% 的份额。

因此USD1 作为新进的发行商，主要的挑战是如何在已经被高度垄断的市场中，建立信任并抢占市场份额。

USD1 最大的优势，在于背后的政经影响力、以及可以预期会越来越健全的法规环境，有望吸引寻求合规资产的机构投资者。

此外，川普家族的品牌效应有助于吸引传统金融领域的关注，推动稳定币在主流市场的采用率。不过USD1 要获得广泛接受且流通，最重要的还是必须建立强大的生态系统，像是与DeFi 协议、支付平台及交易所无缝整合，需要一定的时间与资源。

对美元的影响：巩固美元的国际地位

USD1 自推出以来，就被WLFI 定位为「巩固美元在全球金融体系中的主导地位」的工具。虽然川普本人在先前就宣布不会由中央政府主动发行数位美元，但在实体美元面临新兴市场去美元化的挑战下，USD1 等稳定币正好可以作为美元数位化的新载体。

透过区块链技术，USD1 可以提升跨境支付的效率，同时降低传统金融中介的成本，增强美元在国际贸易中的使用。

USD1 的合作伙伴：BitGo、Lista DAO、DWF Labs、Wintermute

USD1 甫一推出，就得到了多家知名机构的支持，并迅速与各生态系统中的重要参与者展开合作。

BitGo：储备资产托管

BitGo 是USD1 的主要托管合作伙伴，负责管理USD1 储备资产的安全。作为全球领先的数位资产托管商，BitGo 为多家稳定币项目提供服务，也因此为USD1 的安全性增加了可信度。

BitGo 执行长Mike Belshe 更亲自背书，表示USD1 的设计兼顾了安全与效率，特别适合机构投资者的需求。

BNB Chain 与以太坊

USD1 目前选择在BNB Chain 及以太坊上发行，除了安全性与稳定性外，也是看中这两个区块链都庞大的用户基础与成熟的DeFi 生态，币安创办人赵长鹏（CZ）更公开表示欢迎USD1 加入BNB Chain。

未来，USD1 计划扩展至其他区块链，如Solana 或Polygon，以提升其跨链兼容性。

Lista DAO：借贷应用

2025 年4 月，USD1 在BNB Chain 上Lista DAO 的借贷平台Lista Lending 上线。用户可抵押wBNB 或BTCB 借出USD1，是USD1 在DeFi 领域首度落地的应用，也借着Lista DAO 的流动性为USD1 提供展示实用性的舞台。

ListaDAO 目前在BNB Chain 的TVL 约为4.1 亿美元，快速晋升全链第五，也曾经为币安launchpool 推出项目之一，目前代币已经正式上线币安。

DWF Labs 与Wintermute：市场流动性支持

除了打通生态，知名的市场做市商DWF Labs Wintermute 也参加了USD1 的早期测试，并为USD1 提供流动性。 2025 年4 月，DWF Labs 从世界自由金融WLFI 接收了约1100 万枚USD1，积极在以太坊和BNB Chain 的DEX 上（如Uniswap V3）上建立流动性池，共同为USD1 提供重要的流动性支持与生态整合。

USD1 的应用案例：跨境支付、DeFi 借贷、资产配置、税务缴纳

USD1 目前处于早期阶段，但已展现出多样化的应用潜力。以下是几个USD1 已知或政要发展的应用案例：

可信赖的跨境支付工具

USD1 的核心功能之一是为机构投资者提供高效的跨境支付解决方案，实现近乎即时的资金转移，同时费用远低于传统银行系统。

再加上川普家族的背书，USD1 对于国际贸易及汇款市场具有相当吸引力，尤其是在美元结算需求较高的地区。

DeFi 流动性载体

如同前面说过的，USD1 已经整合至Lista Lending 平台，用户可以将USD1 作为抵押品或借贷资产，进行多元的金融操作。

如果未来能与更多链、更多生态的DeFi 协议整合，USD1 在去中心化借贷、流动性挖矿及衍生品交易中的重要性有望进一步扩大。

机构资产配置

USD1 的设计强调合规性与透明度，以及强大的政商背景，让他更有机会成为机构投资者配置数位资产时的理想首选。例如主权财富基金可能将USD1 作为美元资产的数位替代品，以迅速对冲市场波动。

税务试点计划

跟据市场传闻，USD1 正计划推出一项新功能，允许用户直接使用USD1 缴纳部分税金。

如果计划成真，这将是稳定币与公共部门合作的重大突破，可以预期会大幅推动USD1 在散户市场的普及。

风险投资机构对USD1 的看法

风险投资（VC）机构对USD1 的态度呈现两极化。一方面，部分投资者看好其政治背景与市场潜力；另一方面，也有不少人对其长期可持续性表示质疑。

正面观点：总统级背书，推出时机正好

一些风险投资机构认为，USD1 的推出恰逢美国加密货币监管环境明确化的时期；为整体发展提供良好的机遇。

像是Andreessen Horowitz（a16z）的一位合伙人就表示，稳定币市场仍有巨大成长空间，USD1 的品牌效应可能吸引新用户进入加密领域。同时USD1 与BitGo 等可信托管机构的合作，降低了投资者对储备资产安全的担忧。

负面观点：除了政商名声外，没有竞争基础

然而也有许多风投机构对USD1 有不同看法。 Pantera Capital 的分析师指出，USD1 缺乏明确的技术创新，与USDT 和USDC 相比，竞争优势主要依赖川普家族的政治影响力，这可能带来政策风险。 （尤其日后如果面临到政权转移）

此外，USD1 的市场推广过于依赖川普的个人品牌，一旦其政治形象受损，USD1 的市场信任度可能随之下降。

另一个隐忧是监管的不确定性。虽然川普政府对加密货币持友好态度，但联邦储备系统及财政部可能对稳定币的快速扩张采取更严格的监管措施。 CoinFund 的研究报告就发出警告，如果USD1 无法快速打通各大生态系，短期市占率可能难以突破5%。

笔者观点

从迅速推动监管、储备到亲自发行代币和开发DeFi 协议，如今可以确认川普说要深度参与加密货币真的不是说说，而是积极在兑现承诺。再加上前阵子才有两个儿子与Hut 8 合作进军矿业的消息，不难看出川普家族对加密货币这项技术与市场的看好以及野心。

尤其稳定币的发行更是补足了川普加密货币版图关键的一块，协议会受到市场好坏影响，但稳定币只要市占更大，持续有人使用就能稳定营运，再加上如果USD1 真的有望成为几乎是被官方认证的数位美元的载具，未来发展规模几乎是不可限量。 （川普的字典里似乎没有利益回避四个字）

无论同不同意，只要川普与其家族的利益与加密货币绑定的越深，都可以期待这个任期会是美国替加密货币打好体质的关键四年。

至于USD1 有没有机会挑战USDT 和USDC 的市场霸主地位，就看后续的应用能和美国结合的多深了。

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