一文读懂World Liberty Financial USD（USD1币）

2025 年 3 月，World Liberty Financial Inc. (WLFI) 推出了与美元挂钩的新稳定币 USD1。USD1 旨在吸引机构与个人投资者，致力于通过提供由可靠储备支持的稳定数字资产，将传统金融与 DeFi 世界相连。

World Liberty Financial Inc. (WLFI) 是一家受特朗普总统理念启发而创建的去中心化金融 (DeFi) 平台。

什么是 USD1？

USD1 是一种由法币支持、与美元 1:1 挂钩的稳定币，即每一枚 USD1 代币都可兑换一美元。USD1 作为由 World Liberty Financial Inc. 推出的“机构级”稳定币，为机构、投资者和个人用户提供安全顺畅的跨境交易体验。该项目目前基于以太坊和 BNB Chain 网络运作，计划在未来拓展至更多区块链。

什么是 World Liberty Financial (WLFI)？

World Liberty Financial Inc. (WLFI) 是一家受特朗普总统理念启发而创建的去中心化金融 (DeFi) 协议和治理平台。作为 USD1 的发行方，WLFI 负责监督其运作、储备管理及战略合作，致力于将 USD1 打造成连接传统金融与 DeFi 的关键桥梁。

USD1 的运作方式

USD1 的储备完全由一系列资产支持，包括短期美国国债、美元存款以及其他现金等价物。这些资产由知名数字资产托管与安全服务提供商 BitGo 托管。BitGo 服务于全球数千家机构客户，其旗下的主要经纪服务平台 BitGo Prime 也为 USD1 提供支持，基于受监管的框架提供高流动性与交易能力。

由法币支持的稳定机制

USD1 是一种由法币支持的稳定币，与泰达币 (USDT) 和 Circle (USDC) 等成熟稳定币属于同一类别。这一模式通过持有现实世界资产作为储备，确保代币价值尽可能维持在 1 美元。

USD1 所采用的储备资产包括短期美国国债、现金存款及其他现金等价物，构成了稳定币稳健运作的保守基础。与依赖复杂机制维持价格挂钩的算法稳定币不同，USD1 侧重于简便与风险最小化。

凭借 1:1 挂钩机制，用户可直接向发行方赎回 USD1 代币来换取美元。这一机制创造了套利机会，有助于维持价格稳定性。例如，当 USD1 市价低于 1 美元时，交易者可折价买入，并以 1 美元赎回，从价差中获利。该机制与 USDC 和 USDT 的运作模式相似，确保代币价值与美元紧密挂钩。

区块链集成与托管

USD1 最初部署在以太坊和 BNB Chain 上。这些平台提供快速、安全、透明的交易环境，面向更广泛的用户降低了 USD1 的使用门槛。WLFI 也已宣布计划将 USD1 扩展至更多区块链，以增强代币的互操作性，并扩大其在 DeFi 生态中的影响力。

BitGo 是 USD1 储备资产的托管机构，在资产安全方面发挥关键作用。作为数字资产托管领域的引领者，BitGo 提供受监管、带保险保障的储存服务，为稳定币的支持资产提供坚实后盾。

市场表现

自 2025 年 3 月上线以来，USD1 的市值在短短一个多月内便达到了 21 亿美元。这一迅猛增长主要受大型机构交易的推动，使 USD1 成为史上增长最快的稳定币之一。

在 2025 年 4 月于迪拜举办的 Token2049 大会上，WLFI 联合创始人 Zach Witkoff 宣布，USD1 被选为阿布扎比 MGX 与币安之间 20 亿美元投资交易的媒介。这项独家交易不仅彰显了 USD1 对机构投资者的吸引力，也进一步推动了其市值激增。

需要注意的风险

储备透明度不足

USDC 和 USDT 等成熟稳定币会定期发布审计报告，详细说明其资产与负债情况。相较之下，截至 2025 年 5 月，USD1 的储备组成信息尚未公开。WLFI 承诺将定期进行第三方审计，以验证 USD1 具备 100% 储备支持，但当前缺乏储备细节，可能会引发部分投资者的顾虑。

政治关联

USD1 背后的 WLFI 与特朗普总统及其家族存在某种程度的关联，这可能引发外界对其政治立场倾向的质疑。尽管 WLFI 强调，USD1 的成功建立在美国整体经济的基础上，而非依赖任何特定政治人物，但这种政治关联可能会对部分用户或机构的采用意愿造成影响，尤其是对政治立场较为谨慎的群体。

稳定币生态中的 USD1

USD1 进入了由 USDT 和 USDC 主导的竞争激烈的稳定币市场，后两者凭借良好的历史表现和广泛的个人用户基础，占据了显著的市场份额。USD1 的独特之处在于聚焦机构投资者，通过币安与 MGX 的合作等高知名度交易建立市场信誉。其采用保守的储备策略，避免复杂的收益生成机制，更符合机构对稳定性与安全性的需求。