什么是yUSD?UMA推出收益美元代币,推动价格大涨近50%

DeFi至今仍然是加密货币市场的投资焦点,稳定的被动收益让不少投资人放弃二级市场,将资金转入高收益的DeFi平台。在这样的风潮下,去中心化金融合约平台UMA于7月23日正式宣布推出新型代币–收益美元(Yield Dollar,yUSD)与流动性挖矿,推动代币价格大涨近50%。

收益美元(Yield Dollar,yUSD)

yUSD是一种稳定币的变体,具有到期日、到期时价值恒定1美元,且需透过抵押加密货币资产才能铸造。

yUSD 的具体应用场景为何呢?简单举个例子,当Joe 想要持有以太币(ETH)仓位,但又有资金使用需求时,就可以选择抵押以太币生成yUSD ,如yUSD-SEP20(于2020 年9 月1 日到期) ,再将yUSD-SEP20 转至Uniswap 或Balancer 等流动性资金池上,转换为稳定币,而未来90 天内,Joe 可以选择回购相应数量的yUSD ,以偿还他的债务并解锁其抵押的ETH。或者,他可以等到yUSD-SEP20 到期,并在到期后自动从其抵押品中扣除ETH。

假设Joe在卖出yUSD的价格为0.95美元,并在接近到期日时在市场上以1美元的价格购买yUSD赎回以太币,便意味着Joe 「借了0.95美元,且到期时偿还1美元(因为yUSD到期时恒定1美元)」。


资料来源:UMA

简单来说,yUSD 与传统金融市场的「债券」概念相当类似,差别只在于,yUSD 借款人的借款利率需视市场情况而定。影响借款利率的因素包括「yUSD 卖出价格、yUSD 回购价格以及借款天数」,具体公式如下:


资料来源:UMA

n是距离到期的时间(以年为单位),这个例子中即90/365 = 0.2465 ,我们可以得出Joe 的借款利率为(1 / 0.95)^(1 / 0.2465)-1 = 23%。

需特别强调的是,由于影响借款利率的因素包括「yUSD卖出价格、yUSD的最终回购价格」,因此借钱又能赚钱的情况是有可能发生的(当yUSD卖出价格>1美元时)。

同时宣布启动流动性挖矿

另一方面,UMA 除了宣布推出yUSD 之外,同时也宣布不久后将启动流动性挖矿,该项目在公告中指出,Risk Labs 已决定,所有为特定流动性资金池(如Balancer 与Uniswap)贡献yUSD 流动性的用户,将能获得UMA 代币作为流动性挖矿奖励来引导流动性,具体细节与流动性资金池官方将在日后宣布。

自UMA 官方宣布此消息后,代币价格上涨近50%。


资料来源:Coingecko

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