2025 年8 月7 日，川普总统签署一项行政命令，允许美国人首次将其401（k）资金投资于加密货币。这为比特币、以太坊和其他数字资产打开了9 兆美元的退休市场。

如果您有401（k）计划，这可能会改变您为退休累积财富的方式。但在您感到兴奋之前，需要了解很多有关成本、风险，以及目前实际可行选择的资讯。

实际上发生了什么变化

美国劳工部取消了禁止加密货币进入退休计划的基本限制。多年以来，政府的指导让雇主不敢提供加密货币选项。那个指导已经消失。

现在由您的雇主和401（k）提供方来决定是否提供加密货币投资。政府不会阻止他们，但也没有要求他们新增这些选择。

那现实情况如何呢？大多数计划仍不提供加密货币，但这种情况正开始改变。

现在您实际上可以买到什么

以下是现实世界提供的方案：

富达计画（Fidelity Plans）：如果您的雇主使用富达，您将可使用其数字资产帐户。您可以将401（k）中最多20% 的额度直接投入比特币。但您的雇主会设定实际限制，许多雇主将其限制在5 - 10%。

其他主要提供方

● Vanguard：没有加密货币选项（他们已经表示不会新增）

● Charles Schwab：仅透过经纪窗口，有限的加密货币选择

● Principal、TIAA、Empower：目前还没有直接的加密货币选项

有哪些可用币种

几乎所有焦点都集中在比特币和以太坊。少有其他加密货币，因为：

● 波动性更高

● 监管透明度较低

● 雇主难以向员工解释

自主选项

部分计画提供「经纪窗口」，您可在其中购买加密货币ETF。这需要更多文书作业和教育模组，但可以给您更广泛的存取权限。

实际成本（这很重要）

401（k）计划中的加密货币成本高于常规投资，而且高很多。

手续费对比：

● S&P 500 指数基金：每年0.03 - 0.20％

● 加密货币投资：每年0.75 - 1.0％

● 加上托管费：有时还要加0.5 - 1.0%

对美元来说这意味着什么

当帐户余额为50,000 美元时：

● 指数基金成本：每年15 - 100 美元

● 加密货币投资：每年375 - 500 美元以上

30 年后，这种费用差异可能让您损失数万美元。问题在于，加密货币的潜在回报是否值得更高的成本。

实际上您该投资多少

支持在退休帐户中投入加密货币的财务顾问会建议小额分配：

保守方法： 1 - 2%，适合对波动性感到紧张或即将退休者。

中间方法：5 - 10％，适用于希望获得有意义的加密货币敞口，但仍优先考虑传统投资的年轻劳工。

专家说法：大多数财务规划师都建议将加密货币视为「卫星」投资。它是投资组合的一小部分，可以提高回报，但如果下跌至零，也不会影响到您的退休生活。

年龄考量

● 20 - 30 岁：可以分配更多加密货币（5 - 10%）

● 40 - 50 岁：维持少量分配（2 - 5%）

● 接近退休：多数专家会建议完全避免

波动性现实检查

来源：curvo.eu

比特币的波动性约莫是股票市场的5 倍。实际上这意味着：

比特币vs S&P 500（近期表现）

● 比特币年波动率：35 - 40%

● S&P 500 年波动率：8%

现实世界案例：2021 年，比特币自29,000 美元涨至69,000 美元，然后到2022 年时暴跌至15,500 美元。较峰值亏损了75%。

如果您在巅峰时期拥有价值10,000 美元的比特币，那么在低谷时期它的价值将只有2,500 美元。您的退休生活能够承受这种波动吗？

好处：比特币在较长时期也产生了巨大收益。 2015 年购买价值1,000 美元的比特币的人，今天将拥有超过150,000 美元（尽管一路下跌）。

实际上哪些人在做这件事

年龄分组

● 千禧世代与Z 世代：49% 的人已在退休帐户外拥有加密货币

● 50 岁以上：约30% 的人考虑将加密货币用于退休组合

收入水准高的收入者主导着加密货币投资。近半加密货币投资人每年收入超过100,000 美元。

目前采用情况：目前只有不到1% 的401（k）计划提供加密货币，但产业专家预测，未来几年这个比例将稳步增长。

如何真正地立即开始

步骤1：检查您的计划

登入您的401（k）帐户并寻找：

● 「数字资产」或「加密货币」选项

● 「自主经纪」或「经纪窗口」

● 如果不确定，请联系HR 部门

步骤2：完成所需教育

大多数计划会要求您：

● 观看有关加密货币风险的教育影片

● 完成风险判断的问卷调查

● 承认您了解波动性

步骤3：小额进场

即便您想要大量的加密货币敞口，也请考虑从1 - 2% 的资金开始，看看您如何在心理上应对波动性。

步骤4：设定自动投资

就像常规的401（k）投资一样，您通常可以设定将每笔薪水的一定百分比自动投入加密货币。

潜在问题

雇主改变心意：如果您的公司因波动性或法律问题而感到担忧，他们可能会决定删除加密货币选项。

监管逆转：政府未来可能会再次限制退休帐户中的加密货币。

提供方问题：加密货币的保管和安全相比股票更复杂。技术问题或骇客攻击，可能会影响到您的投资。

自身心理：看着您的退休帐户随着加密货币价格剧烈波动，可能会让人感到很大的压力。确保您能处理心理层面。

底线：您该这么做吗？

若发生以下情况，请考虑将加密货币纳入您的401（k）帐户：

● 您已了解并拥有加密货币

● 您还年轻，距离退休还有几十年

● 您可以承受投资组合损失5 - 10%

● 您的计划提供低成本选项

若有以下情况，请跳过：

● 您是加密货币新手（先从较小的金额开始学习）

● 您将在10 年内退休

● 您无法应对投资组合的大幅波动

● 您可选方案的手续费过高

中间立场：许多财务顾问建议，先透过常规投资帐户来获得加密货币敞口。让您在投入退休金之前，了解自己如何应对波动。

下一步是什么？

未来几年，更多的401（k）提供方可能会增加加密货币选项。如果您的计画现在未提供此功能，也可能很快就会提供。

请注意：

● 您的计划的年度注册资料

● 您的雇主就新的投资选项和您沟通

● 随着竞争加剧，手续费也随之提高

加密货币的退休革命才刚开始。是否要参与，取决于您的风险承受能力、年龄，以及对数字资产长期潜力的信心。

机会就在那，而选择权在您手中。

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