波浪理论/ 艾略特波浪(Elliott Wave) 是由Ralph Nelson Elliot 于1930年代发明的价格趋势分析工具，它建基于观察因应投资者的心理而重覆出现的价格规律。Ralph Nelson Elliot 是一位美国分析师，经多年分析股票市场数据后，出版了著作“The Wave Principe” (译：波浪理论) 一书，解说他发现的波浪理论，后来广受传统市场的投资者接纳，现在亦普遍受加密货币投资者所应用。
波浪理论技术分析工具主要观察受投资者的集体心理状态如何影响价格移动的模式。它指出价格一般循一定的规律上下移动，像波浪一般，透过了解价格的走势频率，加密货币投资者可以相应预测价格并进行交易。
波浪理论交易模式的解说
波浪理论技术分析指标由两大不同类型的所组成：推动波(Impulsive Waves) 及修正/调整波(Corrective Waves)。整体价格走势包含五个波浪，而推动波皆朝同一个方向移动，如以下图中所示，波浪1 – 3 – 5 都是向上移动的支持走势，而2 – 4 则为修正浪，即在此趋势向下移动。
五大波浪的解说如下：
- 波浪1 – 此为最适合投资者决定购买例如比特币，因为他们认为此为资产低估的状态
- 波浪2 – 当比特币在此阶段出现修正时，有部份投资者会选择在此阶段完结订单获利
- 波浪3 – 由于看见波浪1的升势，有很大部份的投资者会利波浪2 价格修正稍为回落时入市，开始购买比特币。因此，波浪3通常是最强的一浪。
- 波浪4 – 在经历完强势的一波升幅后，大部份投资者会先获利退场，因此在此时价格会再次修正。
- 波浪5 – 最后一波可以通常发生在投资者因错失恐惧症（英语：Fear of missing out，简称：FOMO）而大规模入场，亦正此时会出现ABC的波浪规律。
波浪理论：ABC规律
ABC 波浪，亦为修正波，作为波浪5 的后续价格调整，如波浪3 的反向走势一样。
在Elliott 的著作，他指出了二十一种不同的ABC 修正波浪。然而，大部份的加密货币投资者会集中留意最常出现及最简单的ABC 规律，包括之字型、横行形态或三角形形态。
总括而言，推动波及修正波会共同形成所谓“5-3形态”，并经常在所有的时间段出现，包括一分钟图表及收年计的图表。
透过波浪理论在加密货币市场交易
透过波浪理论交易，你必须要注意以下的黄金定律：
黄金定律1 :波浪3不可能为最短的推动波
黄金定律2: 波浪2并不会高于波浪1的起始价
黄金定律3: 波浪4的价格不会与波浪1的价格重叠
如果违反多于3条或以上的黄金定律，那整个形态可视作为非波浪形态。除此以外其实还有很多其他定律，不过相对地没有以上的重要，若没有遵守也可接受。
从以下的BTC/ USD 价格图表可见，我们可以清晰看见5 – 3 波浪。在波浪1的起始点，价格形成了一个短期的低位，随后逐步攀升。当完成波浪5后，价格开始修正调整向下，并形成ABC 形态。
以上的示例皆遵守了三条黄金定律。波浪理论的其中一个重点就是清楚辨认及数算不同的波浪，尤其在观察波浪3及5。部份加密货币投资者会同步使用斐波那契回调线(Fibonacci Retracement)帮助找出波浪2及4在什么时候完结。
我们将会透过以下相同的图表示范如何配合斐波那契回调线一同使用。波浪2在接近斐波那契回调线78.6%时完结，同时由于波浪2并不会低于波浪1，此时我们可以利用波浪1较低的价位设定一个止损订单。
加密货币投资者一般会利用斐波那契回调线38.2%至78.6%之间的水平去预测波浪2在哪一个价位完结。在此例子，我们预测正确，价格受推动向上，而没有在波浪1附近的价格进行修正。以上为一般加密投资者如何透过捕捉不同的波浪进行交易。但大家紧记，价格走势一定要符合至少三条黄金定律，如果违反，则不适用于波浪理论，此时我们建议投资者可使用其他技术分析工具，例如随机指标或指数移动平均线。
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