加密货币赛道这么多，各自起起落落，哪些赛道未来真有前景？参考Coinbase 创办人Brian Armstrong 提出的加密货币普及三阶段，他提到世界正面临几个急迫的金融挑战，包括政府债务成长、通膨危机、经济自由下降，他认为「现在比以往任何时候都更需要加密货币」。
加密货币普及三阶段
在演说结束后，Brian Armstrong 也在X（原Twitter）上发布一则推文，进一步整理了他的重点观点：
推文前段提供了一些背景资讯，关于政府债务飙升，人们正转向比特币以避免通膨、稳定币市值同比增长了50%，将成为加密货币的下一个日常用例，而这只是刚开始。
接着他提出了Coinbase 将推动加密货币普及需经的三阶段，事实上，这三阶段不仅适用于Coinbase，也可说是加密产业迈向金融服务整合时，普遍会经历的演进路径，非常值得币圈投资人参考，也许能帮助我们找到后续的关注方向与投资策略。
阶段一：加密作为投资平台
从比特币开始，接着上架更多加密资产，现在则开始见到实体资产上链（Tokenization）趋势加速。
光2024 年，实体资产上链的规模就成长超过200 倍，目前已有约200 亿美元的资产透过区块链技术进入链上系统。
笔者注解：这部分指的就是资产代币化，以及RWA，这部分确实正飞速成长中，许多资产都已经尝试代币化上链，例如链上黄金、链上国债，最近随着监管放宽，股票代币化也正成为下一个趋势。
阶段二：重新建构金融服务
拿回对自己金钱的控制权。
不只是把金融服务换个新UI，而是从底层打造全新的金融系统。
例如新的金融基础设施、新的数位货币、新的服务，例如以比特币作为担保的去中心化金融（DeFi）贷款与稳定币支付机制。
笔者注解：这部分是将一些区块链与加密货币的特性整合到金融服务中，例如新的结算机制(链上24H 结算且成本更低)，新类型的代币(例如摩根大通推出的存款代币)，新服务(例如结合链上身分等)。
阶段三：作为下一代网络平台
我们正在见证去中心化身份、去中心化社群平台、去中心化预测市场等应用逐渐兴起，开始进入主流视野。
未来的网络应用将建立在区块链上，价值可以直接流向创作者本身，而非被中介平台抽取大部分利润。
笔者注解：就是我们常说的Web 3，从根本上改变网络中的权力与利益分配，除了他提到的身分、社交、预测市场与内容创作之外，例如去中心化科学(DeSci)、去中心化AI、web 3 共享经济(DePIN) 这些赛道也都在成长发展中，这部分延伸太多，就先不另外放延伸阅读。
Brian Armstrong 是谁？
Coinbase 创办人与执行长，币圈最具影响力的人物之一。
1983 年于美国出生，就学时专攻经济学与电脑科学，曾任职于IBM、Airbnb，担任过Deloitte 顾问，2012 创立Coinbase 交易所，是美国最大交易所，2021 在美国上市，成为首家上市IPO 的加密货币交易所，股票代号COIN，撰文当下市值为854 亿美金。
根据福布斯资料，Brian Armstrong 目前身价约为140 亿美金，全球富豪排名第181 名，若只看币圈，根据2024 资料排名第二或第三，仅次于匿名的中本聪与币安创办人CZ。
Coinbase 四个战略布局
对应他提出的加密货币普及三阶段，Coinbase 也积极在四部分进行布局准备：
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Coinbase Business
为中小企业提供加密资产管理与支付整合平台 -
支付API
连结不同国家稳定币与法币的支付API，将USDC 支付带到百万家门市，可直接结算当地法币，无汇兑成本
(USDC 由Circle 与Coinbase 联手推出，USDC 更普及对Coinbase 直接有利) -
核心交易业务扩展
最近并购了Deribit，开始新增选择权交易；并整合DEX，将可交易资产从数百种扩大到数百万种
(与DEX 整合的部分就让Base 链上生态充满想像力，BASE 目前是TVL 第六大公链，链上DEX 相当活络，DEX 交易量在公链中排名第四) -
Coinbase One 信用卡
与美国运通合作，每笔消费最多可回馈4% 比特币(Brian Armstrong 表示这则消息回应最好，看起来市场非常喜欢能回馈加密币的支付手段)
小结
Coinbase 自从成为首家上市的加密货币交易所后，其路线就显得相当清晰：持续整合传统金融领域，正如Brian Armstrong 所说，加密正在吞食金融服务业，而Coinbase 目前绝对是在很前面的领先跑者。
在川普上任后，美国监管逐渐明朗、产业转向拥抱加密的环境下，其他交易所非常有可能也会跟进这样的路线，甚至整个链上生态都可能同步迈向「合规化」与「金融深化」。
从币圈投资人的角度来看，Armstrong 所提出的加密普及三阶段，其实都对应出具体的发展赛道，从资产代币化（RWA）、链上金融（DeFi / 稳定币应用）、或Web3 应用，都会是未来几年值得密切关注、提前布局的方向。
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