MACD黄金交叉/死亡交叉是什么？如何判断？

MACD（平滑异同移动平均线）中，许多投资者皆是透过所谓的黄金交叉和死亡交叉判断市场接下来的走势。黄金交叉（金叉）指得是快线由下往上穿过慢线，代表动能逐渐转强，看涨后续市场，而死亡交叉（死叉）则是快线由上往下穿过慢线，即动能逐渐转弱，看跌后续市场。

MACD 黄金交叉与死亡交叉的判断方法

要判断MACD 金叉／死叉的方法有两种，首先最直观的就是观察MACD 指标中的快线是否穿过慢线，一旦穿过即代表形成金叉／死叉。而第二种则是由柱状图是否由零轴下方由红转绿（金叉），反之若由绿转红则为死叉，至于柱状图的原理我们可以由运算数值得出。

运算数值解析及图表实例

MACD 的快、慢线及柱状图数值来源分别为：

对应到金叉的形成条件：快线上穿慢线，则当下快线数值将大于慢线，因此柱状图由负转正，同时也从零轴下方转向零轴上方，死叉则反之。由下图可以得到印证，每当MACD 的快线上穿或下穿慢线时，柱状图皆会随之变动。

交叉在零轴上下方的差异

使用MACD 除了单纯观察金叉、死叉的形成外，形成在零轴上方亦或是零轴下方所代表的含意也不尽相同，依讯号交叉位置及条件共可分为零轴上方金叉、零轴下方金叉、零轴上方死叉、零轴下方死叉四种。

MACD 的金叉、死叉讯号虽然并不能做到百分百的胜率，但若能搭配良好的纪律性仍有机会依靠讯号判断后续走势。以下是单独利用MACD 金叉、死叉讯号回测标普500 的交易策略。

首先假设由2010 年初观察标普500 指数MACD 进行交易，并遵循金叉买入（视为多头市场的开端及趋势延续）、死叉卖出（避免趋势反转回吐获利）的交易策略，且全程仅操作股票现货买卖，不参杂融资、做空等操作。

经由复盘得知，将MACD 用于周期较长的市场中，即使依靠最简单的买入、卖出操作仍有部分获利空间，不过若想提升指标的精确性，仍建议搭配其余指标进行分析。

为避免MACD 成为交易上的陷阱，我们可以加入有效的指标进行辅助判断，例如加入EMA 99 作为长期的趋势参考线，当价格处在EMA 99 之上时发生金叉，即可藉由EMA 99 判断目前处在多头市场，且由MACD 观测出趋势即将延续，进而增加金叉的交易胜率。

此外，搭配技术分析也可以达到提升MACD 讯号准确度的效果，例如价格突破关键压力位时出现金叉，可将其视为更强烈的多头共识，将MACD 搭配技术分析使用不仅可以二度确认行情趋势，还能使交易者更有信心地进场交易。

虽然上述以周线观察的MACD 交易策略看起来十分成功，但综观所有时区却不一定每次形成金叉都能如愿上涨，若仅以MACD 金叉判断行情，时常会遇到以下几种陷阱。

滞后指标

大多数指标皆有「延迟」的特性，MACD 也不例外，意思就是说指标无法在起涨、起跌点第一时间将未来趋势呈现给投资者，因此当投资者看到MACD 出现金叉时，市场可能已经上涨一段时间了，而后续还能再涨多久则不得而知。

震荡盘常出现假讯号

如果行情处在处在窄幅波动的震荡市场中，MACD 的快线和慢线就会频繁交叉，此时的金叉、死叉讯号失效率高，若投资者硬要在此时依据MACD 讯号进场，则可能频频磨损本金，因而此类讯号也被称为假讯号。

风险控制观念不足

许多投资者经过数次金叉即入场的交易经验，误认为金叉为必定赚钱的讯号，进而逐渐放大仓位，进行更激进的博弈，然而这种贪心的念头将在未来某次金叉失效后惩罚投资者，因此建议在平时严格控制好仓位管理，以免因放大仓位而遭受资金回撤。

为什么MACD 金叉仍可能失效，导致亏损？

MACD 金叉只是短期动能由弱转强的讯号，并不能证明后续动能持续，此外当盘整行情MACD 出现金叉时大概率为假讯号，金叉可能会因窄幅震荡而失效。

什么周期皆可以透过MACD 金叉、死叉进而交易吗？

每个时间周期皆可以看到MACD 出现金叉、死叉的讯号，其中大时区（日线、周线）杂讯较少、成功率较高，但仍不推荐投资者单靠MACD 讯号进行交易。

MACD 金叉、死叉可以单独作为开单依据吗？

可以但不建议，原因在于指标作为辅助投资者判断盘面的工具较具有滞后性，建议搭配技术分析、其余指标共同使用并做好严格的仓位管理，以免在一笔交易中损失大量本金。

金叉死叉作为MACD 中的重要讯号，能够让投资者以视觉化的方式读懂市场的趋势转折并找出交易机会，不过虽然MACD 在大周期看起来胜率很高，仍不建议单纯依靠金叉、死叉进行交易，至少应搭配其他技术分析或是指标，这样才能让你的交易旅途更为顺畅！

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