Alpha Homora(ALPHA):杠杆流动性挖矿的DeFi新玩法

DeFi(去中心化金融)和Yield Farming(流动性挖矿)在2020年夏天席卷加密货币社群;在2020年第三季度,DeFi总交易量超过1,230亿美元!天文数字反映出,DeFi对加密货币社群的重要性愈发提升。DeFi协议之一的Alpha Homora,计划透过流动性挖矿提供杠杆服务,助更多用户争取更佳回报利润,以将新冒起的DeFi推进到新发展阶段。

创立背景

Alpha Homora由Alpha Finance Lab创建,Alpha Finance Lab专注建构自动扩大收益的DeFi产品生态体系,让Alpha多种DeFi产品可以互相操作,于跨链层面为用户实现最佳的额外回报。Alpha团队希望通过在Alpha产品之间建立互操作性,并将其与其他生态体系合作伙伴进行整合,从而推动跨链DeFi应用和跨链流动性,为DeFi领域拓展下一阶段。

2020年10月8日,Alpha Finance Lab正式启动Alpha Homora。该协议的名称,实际上是受到《哈利波特》的咒语Alohomora的启发,对于Alpha Homora而言,意味着「通过运用杠杆进行流动性挖矿,来实现额外回报」。在构建Alpha Homora前,Alpha Finance Lab于9月份在Binance Smart Chain上构建Alpha Lending产品。此外,Alpha团队得到了三大风险投资公司的支持,包括:Multicoin Capital、DeFinance Capital及Spartan Group,Alpha正期望吸引新的投资者。  

Alpha Homora简介

Alpha Homora让用户对放置于流动性挖矿池的加密资产进行杠杆操作,相当于「流动性挖矿的dYdX」,基本上这类似于传统金融领域中,购买资产的孖展服务,抵押的资产并非股票、而是债务。此类操作涉及相当高风险,在进行杠杆投资前,请务必了解详情,否则价格波动可能会令你措手不及。

在Uniswap和IndexCoop平台上部分支援相关服务的资金池:

  • WETH/WBTC
  • WETH/USDT
  • WETH/USDC
  • WETH/DAI
  • WETH/DPI
  • 以及其他。 

Alpha Homora参与角色

Alpha Homora的参与者,整体而言可分为以下数类,包括流动性挖矿者(Yield Farmers)、流动资金提供者(Liquidity Providers)、以太币放贷者(ETH Lenders)、清盘人(Liquidators) 、以及赏金猎人(Bounty Hunters),以下将会详细介绍。

流动性挖矿者(Yield Farmers):

Users can participate in the Alpha Homora network as Yield Farmers, Liquidity Providers, ETH Lenders, Liquidators, and Bounty Hunters.


图片来源:Alpha Finance Labs

抵押单一加密货币进行流动性挖矿

Alpha Homora的用户可以选择向流动资金池,抵押单一种加密货币进行流动性挖矿。例如,假如用户选择ETH/DPI流动资金池,用户只须提供DPI即可进行流动性挖矿。Alpha Homora系统将会自动以最佳比率兑换加密货币,确保用户持有相等的DPI和ETH价值,以提供给Uniswap上的ETH/DPI池。 

高达2.5倍的杠杆

用户可以以高达2.5倍的杠杆率借出ETH,在系统支援的杠杆化资金池中作抵押、进行流动性挖矿,以赚取更高的交易费和流动性挖矿年利率回报。

自动抵押

Alpha Homora会将用户的流动性权益代币(Liquidity Provider token;LP token)自动进行抵押,让用户赚取额外的流动性挖矿收益。例如,Alpha Homora会将用户的UNI-v2 ETH/DPI流动性权益代币,抵押到IndexCoop,让用户获得INDEX代币。 

自动再投资

所有进行流动性挖矿操作的代币,将会每24小时自动兑换,添加到用户的仓位(position)上,或者​​在用户选择再投资时,相关代币亦将自动再投资,这有助确保所有收益都用于重新投资,进一步扩大用户利润。

容许高债务比率仓位

只要债务价值低于用户仓位价值的「killFactor」函数标准,系统就不会要求用户平仓。但是用户请密切监察自己的仓位价值,并在债务价值接近「killFactor」函数标准时重新补仓或平仓。

容许调动持仓

用户可以随时选择添加更多的ETH或其他加密货币。但是用户在原定的仓位架构下,要先平仓才能提取部分已抵押的资产。

流动资金提供者(Liquidity Providers):


图片来源:Alpha Homora

抵押单一加密货币进行流动性挖矿

用户可以选择向流动资金池,抵押单一种加密货币进行流动性挖矿。例如,假如用户选择ETH/YFI流动资金池,用户只须提供YFI即可进行流动性挖矿。Alpha Homora系统将会自动以最佳比率兑换加密货币,确保用户持有相等的YFI和ETH价值,以提供给Uniswap上的ETH/YFI池。

高达2.5倍的杠杆

用户可以以高达2.5倍的杠杆率借出ETH,在系统支援的杠杆化资金池中作抵押、进行流动性挖矿,以赚取更高的交易费和流动性挖矿年利率回报。

容许高债务比率仓位

只要债务价值低于用户仓位价值的「killFactor」函数标准,系统就不会要求用户平仓。但是用户请密切监察自己的仓位价值,并在债务价值接近「killFactor」函数标准时重新补仓或平仓。

容许调动持仓

用户可以随时选择添加更多的ETH或其他加密货币。但是用户在原定的仓位架构下,要先平仓才能提取部分已抵押的资产。

以太币放贷者(ETH Lenders):

计息ETH(ibETH)

用户将ETH存入Alpha Homora协议上的「银行(Bank)」后,用户将按比例获得ibETH代币,这是一种可交易的计息加密资产,代表用户存入的ETH,在Bank资金池中所占的份额(类似于Compound协议中的cToken)。

赚取利息

ETH借款人支付的利息,将分配给ETH放贷者(根据Triple-slope利率曲线进行分配);放贷者的利率,将会按获借出的ETH比率决定; 比率越高,利率就越高。请注意,借款人的10%利息将进入Bank Reserves资金池,在意外情况下用作放贷方的保险基金。未来,Bank Reserves可能会逐步过渡,成为Alpha Homora的治理机制元素。 

清盘人(Liquidators):

对于债务价值高于用户仓位价值的「killFactor」函数标准的用户持仓,清盘人可以为这些风险过高的仓位进行平仓清算,清盘人可为此获得仓位价值的5%,作为回报。


Image taken from Alpha Finance.

赏金猎人(Bounty Hunters):

Alpha Homora设有重新投资赏金(Reinvest Bounty):赏金猎人可以调动「reinvest」功能,将在Alpha Homora投资组合中的所有流动挖矿收益代币出售,并兑换成ETH,然后再投资到流动性挖矿资金池中,在此过程中可获得总回报的3%! 

Alpha Homora原生代币ALPHA:

ALPHA是Alpha Homora的原生治理代币,适用于Alpha Homora之余,亦适用于其他Alpha Finance Lab的产品。ALPHA是首个同时在Binance Launchpad和Launchpool上启动的代币项目。

除了提供流动性,持有者可以抵押ALPHA代币,按比例获得部分Alpha Homora协议交易费用,并使用Alpha Finance不同产品之间的相互操作功能。 

在治理机制方面,ALPHA代币持有者可以透过投票参与决定,特定Alpha Finance产品的关键运作标准及指标,包括利率、加密货币价值比率、清仓罚款金额等。治理机制的第二层涉及关键协议层面的指标。此外,ALPHA持有者将可以决定不同的Alpha Finance产品,相互操作及协调运作的模式。 

为什么要使用Alpha Homora?

Alpha Homora引入了一种创新的方式来进行流动性挖矿操作,该协议重使用户毋须使用任何中间平台,即可获得更高的流动挖矿年利率回报。Alpha Homora协议的智能合约已经由Peckshield进行审核,成为经过合适安全审核的少数项目之一。此外,Alpha Homora的ALPHA代币,为Alpha Finance的生态体系引入了崭新的协同力量。作为Alpha Homora协议治理机制的元素之一,ALPHA代币使用户社群可以参与协议发展,显示Alpha Homora正在朝着实现长期可持续发展,迈出重要一步。 

使用Alpha Homora应注意什么风险?

Alpha Homora可以为用户带来众多好处,但该协议涉及杠杆操作,用户应该谨慎使用,只有在完全了解资产的平仓风险的情况下,才决定存入资金。在Alpha Homora协议下,流动性挖矿的仓位也可能会面临被平仓清算的风险。此外,即使Alpha Homora协议的程式码已经过审核,但这不代表使用该协议不会存在风险,该协议仍然可能存在错误和漏洞。因此,请确保在使用任何智能合约前,先「Do Your Own Research(DYOR)」。 

总结

Alpha Homora协议具有庞大的潜力,绝对是Alpha Finance生态体系发展的重要里程碑。能够以杠杆方式建立流动性挖矿仓位的功能,在整体DeFi领域可发挥重要的创新作用。虽然流动性挖矿是Alpha Homora的主要卖点,但计息以太币存款放贷的功能,相信也可以吸引更多资深用户。而为用户提供担当清盘人或赏金猎人角色的选择,亦让用户社群可以通过多种方式进行互动并进行操作。在往后的文章中,我们将逐步介绍如何使用Alpha Homora协议。

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