DeFi 是Decentralized Finance 的缩写，意思为去中心化金融。DeFi 的核心概念在于利用区块链技术创造一个开放且无需信任的金融生态系统，它以区块链的智能合约为基础，且去中心化，即去除了传统金融的中间商，可以连接用户进行各类如借贷、交易、储蓄、支付等金融活动。
不只如此，用户还可以利用DeFi 赚取额外收益，例如用户可以将加密货币存入DeFi 平台并定期获取利息，或利用去中心化交易所（DEX）进行用户之间的点对点交易。
DeFi 去中心化金融的运作机制
DeFi（去中心化金融）是利用区块链技术，特别是智能合约，来提供金融服务的一种新型态。核心理念是消除对传统金融中介机构（银行）的依赖，让用户能够直接进行金融交易和服务。
DeFi 的核心概念
- 智能合约：DeFi的运作依赖于智能合约，这些合约是自动执行的程式码，能够在无需中介的情况下执行交易和协议。这意味着用户可以直接进行点对点的金融交易，无需依赖银行或其他金融机构
- 去中心化应用（DApps）：这些去中心化应用程序运行在区块链上，提供各种金融服务，如借贷、交易和质押。用户只需拥有加密货币钱包即可访问这些服务，这使得金融服务变得更加普及和可及。
DeFi 的运作机制
- 资产控制：在DeFi 去中心化金融中，用户对其资产拥有完全控制权，这与传统金融系统中需要依赖中介机构的模式截然不同。用户可以直接管理自己的资产，并通过智能合约进行交易。
- 借贷和流动性提供：DeFi 平台允许用户借贷资产，通常不需要信用检查。借贷过程中，借款人需要提供超过贷款金额的抵押品（即超额抵押），这样可以降低贷款的风险。
- 透明性和安全性：所有交易和合约的条款都记录在区块链上，这使得任何人都可以验证和审计这些交易。
- 无需许可的生态系统：DeFi的另一个特点是其无需许可的性质，任何人只要拥有互联网连接和加密货币钱包，就可以参与这个生态系统。这使得DeFi特别适合那些无法接触传统金融服务的人群。
DeFi 运作方式实例
「借贷」为DeFi 中相当热门的一项服务，这边以借贷来举例DeFi 的运作机制。
DeFi 借贷的运作机制是为需要「借款」及需要「放款」的用户匹配他们之间的需求，并利用智能合约拟定好借款期间、借款利率等一切条件后，平台将收取借款用户的抵押品并发放欲借入之资金，而放款的用户则会定期收到平台发放的利息收入并于期间结束后收回本金。
这种模式为资金持有者提供了不同种类的收益机会，也让借款人能够便捷地获取流动性，同时保障资金的安全性。
Aave 即是以提供借贷服务出名且币圈中广为人知的DeFi 平台之一。平台的特色之一是其支持「闪电贷」功能，让用户在同一笔交易中完成快速贷款与还款操作，大幅提高资金运作的灵活性，后续会用图文的方式教学如何透过Aave 平台放贷。
DeFi 去中心化的四大特色
无门槛参与
DeFi 只需要透过网络连接，就可以在不经过身分审核的情况下参与，不像传统金融需要先审核身分，申请特定服务时还有可能需要资产门槛或是信用分数才可使用，DeFi 此举可谓更接近真正的普惠金融。
资产自主掌握
DeFi 允许用户完全掌控自己的资产。用户的资金会存放在个人的加密货币钱包中，且每次交易或转账都由用户自己操作，而非像传统金融中资产会将存放在银行等大型机构，且需要操作时都需要透过银行才可获得服务。
高收益潜力
DeFi 提供多样的金融工具包括高利率的借贷、流动性挖矿等机制，让用户有机会获得比传统金融市场更高的收益。但同时这类高收益伴随着更高风险。
全天候运作
DeFi 不受传统金融的时间限制，支持一天24 小时、一周7 天的全天候服务，无需等待银行营业时间才能使用。且DeFi 交易通常在几秒至几分钟内便可完成，极大程度提升了资金的流动性与效率，非常适合喜欢无时无刻操作资产的用户。
去中心化金融与中心化金融的差异
| 去中心化金融（DeFi） | 中心化金融（CeFi） | |
| 透明度 | 完全公开，所有交易记录可在区块链上查询 | 透明度有限，交易和管理流程较难看到 |
| 操作自由度 | 无需繁琐的审核流程，全球用户皆可访问并使用 | 严格的身份验证流程，受地区和法律限制 |
| 安全性 | 受智能合约漏洞和攻击风险影响 | 一般具备较强的安全防护 |
| 支付费用 | 一般成本较低，仅支付链上手续费 | 一般收取较高的交易手续费、管理费 |
| 风险承担 | 用户自行负责风险管理，包括防范智能合约漏洞和价格波动 | 平台承担部分风险，万一出事提供保险补偿 |
| 收益分配 | 收益多半会分配给共同创建流动性的用户 | 利润多数由机构收取，用户只能获取有限利息 |
DeFi 有哪些缺点？
监管尚未落实
不只是DeFi，对于整个区块链或是加密货币而言其实都尚未受到严格的法规监管，这对于用户来说意味着在DeFi 上存放资金缺乏保障，万一出现资金问题时将难以向政府求助。
智能合约漏洞
DeFi 平台依赖着智能合约来自动执行指令，但这些合约可能含有未被发现的程式码漏洞。一旦被发现并且进行恶意的攻击，用户资产可能遭受损失。过去已有多起DeFi 平台被攻击的事件发生，因此在选择平台时千万不要只着重于能获取的利益，也要将资产的安全性考虑进去，就跟选择交易所一样，选择越大的DeFi 平台越有保障。
用户提供的流动性不足
DeFi 平台的资金流动性往往取决于市场需求，在市场低迷或投资者减少时，用户可能会选择将资金暂时取回，间接影响其他用户的平台体验。这样的流动性风险尤其对于新平台或规模较小的平台更为显著，因此再度强调，选择越大的DeFi 平台越有保障。
操作较为复杂
有别于传统金融会有服务人员教导您如何操作，当新手接触到DeFi 平台时可能会发生许多名词看不懂、也不懂如何操作资金的情形，而这些都需要额外花时间去上网查询、做功课，会花费相当多的时间。
DeFi 的实际应用有什么？
借贷
DeFi 提供的借贷服务允许使用者在平台上直接与其他用户进行资金借贷往来，无需透过任何中介机构。用户可以将闲置的加密货币存入平台并将资金贷与他人赚取利息，亦或是或是以一定利率向其他用户借入资金。
知名项目有：
- Aave：Aave 是以太坊上最具代表性的去中心化借贷平台之一，提供用户在无需中介的情况下进行资产借贷。用户可以选择浮动或稳定利率，并透过智能合约自动管理借贷条件。此外，Aave 还提供「闪电贷」功能，允许用户在单笔交易中进行快速借贷。
- Compound：Compound 让用户可在不同的加密货币市场上进行资金借贷。用户可以将资金存入流动池中以赚取利息，借款人则支付利息来获得资产流动性。
质押
用户将资金存入DeFi 平台时，不仅能为自身创造被动收入（提供流动性池或参与权益共识PoS 挖矿），同时也能为平台增加流动性，使其他用户能获得更好的操作体验，因此质押在DeFi 中占据着相当重要的地位，如果没有用户在平台上质押，就无法持续运作下去。
知名项目有：
- Lido：Lido 提供去中心化的质押服务，允许用户将其持有的ETH 或其他代币进行质押，以赚取质押回报。用户质押资产后可获得衍生代币，如stETH（质押的ETH），这些代币可以继续用于DeFi 应用，这也衍生出了再质押玩法。
- Rocket Pool：Rocket Pool 允许用户在节点运营和质押之间分配资金，让用户不需要具备技术知识也能参与以太坊的质押，并且获得稳定的回报。
衍生品
衍生品服务允许用户操作类似期货模式的加密货币，通常可以为交易标的带上杠杆，使得用户可以更灵活的使用资金，不过仍需注意保证金率，一旦过低很有可能触发强平机制，导致保证金遭平台收取。
知名项目有：
- dYdX：dYdX 是基于以太坊的去中心化衍生品交易所，提供合约交易、杠杆交易等服务。用户可以在平台上开仓合约，无需中介参与。平台也提供贷款、借款功能，使得交易更加灵活。
- Synthetix：Synthetix 是去中心化衍生品协议，允许用户使用加密资产作为抵押品来发行「合成资产」，这些资产可模拟各类金融工具的价格，包括股票、法币、贵金属等。用户可在平台上进行交易和投资，并获得对应的市场回报。
去中心化交易所（DEX）
去中心化交易所允许用户直接在区块链上与其他用户进行加密货币交易，与中心化交易所（CEX）不同的是，在DEX 上进行交易时我们所付出的成本为链上手续费，而非付给平台的交易手续费。
知名项目有：
- Uniswap：Uniswap 是以太坊上最知名的去中心化交易所之一，利用自动做市商（AMM）机制允许用户在无需中介的情况下进行资产交换。用户可以在Uniswap 上直接兑换资产，或者提供流动性以赚取交易费用。
- SushiSwap：SushiSwap 是基于Uniswap 而改良的协议，提供了更丰富的功能。除了资产兑换，SushiSwap 还引入了额外的激励机制，让流动性提供者可以获得平台治理代币SUSHI，进一步提升参与者的收益。
DeFi 质押项目介绍
Aave
Aave 是一个基于以太坊的去中心化借贷平台，允许用户借出和借入各种加密货币。 Aave 的独特之处在于其提供的闪电贷（Flash Loans）功能，这使得用户可以在无需提供抵押品的情况下在单一交易区块内取得、偿还资金。
Compound
Compound 是一个去中心化的借贷协议，用户存入资产，可以放在平台内赚取利息，也可以选择抵押并从贷款池中借入资产。 Compound 的利率是动态调整的，当需要借币的用户越多，利率就会跟着提高。
Uniswap
Uniswap 是首个去中心化交易所（DEX），它使用自动做市商（AMM）模型，使得用户能够在无需第三方中介的情况下与其他用户进行加密货币交易。
DeFi Wallet 是什么？
DeFi Wallet 是一种专门用来管理资产的去中心化钱包（Web3 钱包）。 DeFi Wallet 能够让用户直接掌握自己的资产和私钥，不需要依赖第三方平台管理资产。这些钱包具备高自由度，让用户可以与多种DeFi 协议进行互动，包括借贷、质押和流动性挖矿等操作。知名的DeFi Wallet 有：
Metamask 小狐狸钱包
Metamask 是最为热门的DeFi Wallet 之一。它提供了浏览器插件及手机App 供用户使用，并且在用户体验和安全性上都有不错的表现。 Metamask 让用户能够直接与各种不同链上的DeFi 互动。
OKX Web3 Wallet
OKX Wallet 是由加密货币交易所OKX 推出的多链DeFi Wallet。除了标准的DeFi 功能，还内建了多链资产管理、跨链转移等方便的功能，使得用户可以一站式地访问多种DeFi 协议和功能。与Metamask 类似，OKX Wallet 支援多种区块链网络供用户使用。
DeFi 上的交易所平台可以用吗？
去中心化交易所（DEX）是DeFi 中热门的应用之一，它允许用户直接在区块链上进行资产交易，而不需要经过传统的中心化平台。 DEX 的去中心化特性，意味着用户自己掌控资产，交易过程由智能合约自动执行，并且通常无需KYC（身份认证），不过在使用上仍需要注意是否为安全且智能合约无漏洞的平台。
那么要如何验证DEX 是否安全？主要需要检查以下四点：
- 查询DEX 是否安全可信：
在选择平台之前，可以通过知名的DeFi 查询网站（如DefiLlama或CoinMarketCap）来确认该平台的安全性。
- 检查智能合约地址：
真正的DEX 平台会有公开且可供验证的智能合约地址。进行交易前，可以在Etherscan这类的区块链浏览器上核对DEX 的合约地址是否正确，以防被钓鱼网站骗取资金。
- 防范钓鱼网站：
部分假冒的DEX 网站会通过相似的域名来欺骗用户。访问DEX 时，应从可信赖的来源获取链接，或直接从DefiLlama 和CoinMarketCap 确认并导航到官方页面。
- 小笔金额测试：
在首次交易时，建议先进行小额测试，以确认交易流程和合约安全性。这样即便不小心使用到错误的诈骗平台也能减少损失。
怎么投资DeFi 项目？
许多DeFi 平台都有发行自家的加密货币供投资者购买，如上述的Aave 平台发行＄AAVE、Compound 平台发行＄COMP、Uniswap 平台发行$UNI。
如果想投资这些平台代币的话，可以直接在OKX 交易所内搜寻相关代币，并输入欲购买的数量即可完成购买
常见问题
DeFi 是诈骗吗？
DeFi 这个想法本身不是诈骗，但由于它去中心化的特性，平台不易受政府监管，因此可能会有骇客利用漏洞来盗取资金。建议投资者选择知名平台并进行详细研究，以避免遭遇诈骗。
DeFi 去中心化金融安全吗？
DeFi 的去中心化特性可以增加透明度和不可篡改性，但智能合约的漏洞可能成为不安全的因素之一。投资者应选择智能合约安全且经历时间考验的DeFi 平台来做使用。
DeFi 怎么赚钱？
DeFi 的投资方式有非常多种，包括流动性挖矿、借贷和质押来获取利息和代币奖励。每种方式都会有相对应的收益及风险，建议投资者在充分了解后再将资金投入。
DeFi 账户会被冻结吗？
由于DeFi 是去中心化的一种应用，因此不会像传统机构那样个人帐户遭冻结。但如果智能合约出现漏洞，资金可能会被锁定或无法取出。
结语
DeFi 任何人都可以成为借贷方、流动性提供者，这是一般民众在传统金融中较难接触的。然而，智能合约的设计漏洞、项目方的诚信风险等皆可能为DeFi 投资者带来损失。因此，投资者应在使用DeFi 服务之前，应先学习相关知识，并选择稳健的资产管理方式和可靠的DeFi 平台。
本文链接地址：https://www.wwsww.cn/DeFi/33461.html
郑重声明：本文版权归原作者所有，转载文章仅为传播更多信息之目的，如作者信息标记有误，请第一时间联系我们修改或删除，多谢。
