近期市场中，无论是币安Alpha 的代币TGE 活动、PancakeSwap 代币打新还是前阵子相当火红的七龙珠RWA 代币，皆需要使用到BNB 进行参与，而Venus Protocol 正好可以让投资者简单、便宜地借出BNB 进行质押。
不仅如此，投资者还可以藉由独特的Venus Prime 铸造独家稳定币VAI 进行DeFi 活动。本文将带你了解Venus Protocol 的所有功能，让投资者能够在BSC 区块链中一站式完成链上所需。
Venus Protocol 介绍
Venus Protocol 是由Venus 团队于2020 年11 月在BSC 上推出的借贷（Lending）协议，截至撰文当下该平台约有20 亿美元的TVL，且目前已拓展至除BSC 外的Ethereum、Base 等一众L2 区块链中，共支援42 种以上的资产借贷服务。
Venus 核心功能包括：抵押资产赚取利息、借入其他资产、铸造VAI 稳定币及通过Venus Prime 赚取额外收益，平台自2020 年创立至今已经过24 次安全审计，是BSC 区块链中成熟、稳定的主要协议之一。
Venus Protocol 收入及BNB 链上销毁
Venus 作为BSC 区块链上的主要借贷协议，不忘在平台成长的同时助长BNB 币价上升，Venus 将把每一季度的25％ 收益用于永久销毁BNB 进而提升BNB 的稀缺性。
以2024 年整年度的表现来看，Venus Protocol 于该年度净收益约为600 万美元，而其中销毁25％ 则为150 万美元，以当时的BNB 价格推断约永久销毁9,900 颗BNB。
Venus 的核心DeFi 功能
Venus Protocol 作为顶尖借贷协议，最主要的DeFi 功能即为存款及提款，以下是存提款的详细机制。
Venus 存款利息机制
当用户向Venus 存取资产时，会收到对应的vToken 作为存款凭证，这些凭证将代表用户在资金池中的份额并自动累积利息奖励。
以存入BNB 作为举例，当投资者透过Venus 的Core pool 存取BNB 时会收到vBNB 作为存款凭证并持续累积浮动利率的年化利息作为奖励，若开启Collateral 功能则代表用户允许使用该资产做为抵押品，后续可藉由抵押该资产借取其他种类的代币。
Venus 抵押借贷机制
用户将资产存入Venus 后即可开始借贷，举例来说，假设投资者存入BNB 并有使用稳定币USDT 的需求，那就优先将BNB 存入Core pool 再至USDT 的介面选择Borrow 借出代币使用。
不过在借币的时候仍需要注意清算机制，当健康度低于1 时借款将被清算，健康度公式为：（抵押品价值＊抵押因子）／借款价值。
Venus 超额抵押稳定币－VAI
VAI 是Venus Protocol 的原生合成稳定币，始终与美元保持近乎1：1 的挂钩，因其超额抵押的特性可看出VAI 并不是利用法币储备支撑其价格，用户在铸造时仍需多加注意Venus 的抵押清算状况。
VAI 铸造限制
虽说VAI 是Venus 所推出的稳定币，但并不是每位用户皆可以铸造VAI 使用，需要质押平台币XVS 并获得Venus Prime 资格才可以铸造，如此一来不仅需要耗费90 天以上的质押时间，还要优先花费近5,000 美元购买1,000 枚XVS 进行质押。
VAI 使用场景
VAI 在Venus 中的质押奖励大约为8.41％，借贷成本为10.58％，且并未有其他Core pool 可以参与，因此在Venus 中可以算是毫无利润可言。而BSC 区块链上的PancakeSwap、Lista 也没有可以藉由存放VAI 赚取高于借贷成本的池子，目前来说应用层面较少。
目前看到VAI 较有趣的应用是Venus 与Web3 购物平台Uquid 的合作，让用户可以使用VAI 作为支付货币购买真实世界中的产品，不过相信比起VAI 还是更多平台愿意接受USDT、USDC 等稳定币。
Venus 平台币－XVS
XVS 为Venus Protocol 的治理代币，总量为3,000 万枚，目前的核心用途共有：治理投票、赚取质押收益、获取Venus Prime 资格三种。
治理投票
质押XVS 的用户可以共同投票决定平台的下一步走向，例如近期Venus 推出一个10 月10 日WBETH 清算用户的补偿投票，若投票通过则会针对受影响用户进行补偿，而该提案最终由大部分用户投票通过，向众多地址补偿共百万美元。
质押收益
Venus 官网中有Vaults 功能供持有者质押XVS 并获得6.43％ 的年化奖励，质押奖励同样以XVS 作为计价。
XVS 额外年化奖励
质押XVS 的用户在存放USDT、USDC 两种稳定币时可以获取额外的年化利息作为奖励，以USDT 举例，当用户质押3,730 枚XVS 及5,000 USDT 时，年化奖励可以由原本的3.72％ 提升至7.72％，提升整整4％。
Venus 实际应用解析
Venus 借贷功能可涵盖日常DeFi 操作，平常较多人使用的为循环贷及BNB 借款，详细操作如下。
Venus 循环贷
以存放USDT 借取BNB 进行循环贷举例，撰文当下USDT 利息约为3.3％，而BNB 借款利率为3.11％，抵销后可以利用赚取的利息盖过借款利率，因此借款仅需担心清算风险即可。
而从Venus 借出来的BNB 可以至Lista DAO 进行存放，以过去半年的表现来看，大约可以获得11.3％ 的年化利率，因此只要BNB 不触及Venus 的清算线，都可以一直享有约11％ 的年化收益，后续还可以再利用Lista 里面的SlisBNB 进行反覆借贷。
透过Venus 进行BNB 借款
币安Alpha 的TGE 活动、PancakeSwap 的Cake.pad 等活动皆需要BNB 才可以参与，若此时投资者手上并未持有BNB 现货也可以利用抵押稳定币USDT、USDC 进行参与。
以过往币安Alpha TGE 活动时期表现来看，Venus 并不会因为短期借贷需求而使BNB 借款利率暴增，不过PancakeSwap 的打新活动则会使借款利率飙升至400％，用户在借款时需多加注意利率变动。
结语
Venus 透过简单直接的借贷方式在BSC DeFi 市场中脱颖而出，无论是针对持有USDT 想借出BNB 的用户还是持有BNB 现货而短时有稳定币需求的用户都能提供帮助，且随着币安Alpha 热潮的持续，相信未来将使BNB 有更多应用场景，届时将有机会使Venus 的借贷服务进入更多投资者的眼中。
本文链接地址：https://www.wwsww.cn/DeFi/35776.html
郑重声明：本文版权归原作者所有，转载文章仅为传播更多信息之目的，如作者信息标记有误，请第一时间联系我们修改或删除，多谢。
