随着加密货币市场已进入熊市，许多投资人开始透过在其加密货币配置当中增加稳定币占比来避险，也有许多交易员运用稳定币作为保证金进行衍生品交易，对冲现货涨跌风险。除了USDT、USDC 之外，还有哪些美元稳定币能够作为配置选项呢？本篇将带您深入了解由币安（Binance）推出的美元稳定币「BUSD」，分析其优势、安全性和用途，并说明透过BUSD 作为保证金进行永续合约交易有哪些好处，以及如何使用币安合约的「模拟交易」功能。
美元稳定币BUSD 是什么？
BUSD 是由美国加密资产托管公司Paxos 和全球领先的加密货币交易所币安发行的美元稳定币，其价值以1:1 的比例与美元挂钩，当美元价格上涨或下跌时，BUSD 价格也会相应变化。根据CoinMarketCap 的数据，BUSD 目前为市值第六大的加密货币，也是第三大的美元稳定币。
用户可在币安交易所透过现货市场、闪兑或法币通道服务（例如签帐卡/信用卡）购买BUSD。
具备灵活性与广泛用途
BUSD 移转相当便利且快速，能够轻松发送到BNB Chain、以太坊区块链上参与web3 生态应用，且转帐手续费相当低。不同于比特币、以太币等波动较大的加密货币，BUSD 价值不受市场行情影响而发生剧烈波动，满足用户对稳定资产的需求。当市场面临风险时，用户可先兑换成BUSD 来减少损失。
BUSD 的应用范围相当广泛，包括作为美元在二级市场购买其他加密货币，或是在Binance NFT 平台购买NFT，也能用于参与币安交易所上的理财服务，像是币安宝、新币挖矿、流动性挖矿。值得注意的是，币安宝BUSD 产品提供高达10% 的活存年化收益率（上限为2,000 BUSD，依不同档位提供年化收益率）。
BUSD 安全吗？
UST 的崩盘让许多用户对稳定币的安全性存疑，不过，UST 属于算法稳定币，风险较高，与BUSD 背后的运作方式与资产储备有很大的不同。BUSD 是属于法币抵押稳定币的类别，每单位BUSD 对应1 美元的储备，不同于算法稳定币和其他以加密资产抵押的稳定币。
在监管方面，BUSD受纽约州金融服务部（New York State Department of Financial Services）监管，确保代币可完全抵押。Paxos 每月会委托会计师事务所Withum 对其储备进行审核，确保美元储备与BUSD 的供应量一致，维持在1:1 的比率，用户可以从官网中查阅审计报告。
BUSD 挂单0 手续费优惠活动
目前币安推出BUSD 挂单0 手续费优惠活动，所有BUSD「现货」和「杠杆」交易对挂单（Maker）成交后均享受0 手续费，适用于全部BUSD 现货及杠杆交易对。根据币安公告，目前活动延长至2022 年12 月31 日早上8 点（东八区时间）。
此外，币安还举办美元稳定币交易对享0 手续费优惠活动，适用的交易对为BUSD/USDT、USDC/BUSD、USDC/USDT、TUSD/BUSD、TUSD/USDT、USDP/BUSD、USDP/USDT 等7 个交易对。
为什么要使用BUSD 本位合约？
不同于其他交易所仅提供USD、USDT 保证金永续合约交易，在币安，用户能以BUSD 作为保证金进行交易。BUSD 本位合约交易是一种以BUSD 报价、抵押和结算的期货产品，其操作方式与USDT 本位合约交易一样易用且直观，交易深度也相当足够。
BUSD 保证金永续合约有以下特点：
- 以BUSD 结算：BUSD 价格与美元价格挂钩，使BUSD 本位合约的整个交易过程能够以美元计算价值。
- 没有到期日：与传统期货产品不同，永续合约没有到期日，不必追踪交割日期。交易者可以永续保留其仓位，直到平仓。
- 资金费率（Funding rate）：资金费率是依据永续合约市场和现货价格间的差异，对多方或空方交易者的定期付款，防止两市场间的价格持续分歧。交易者将依据未平仓位支付或接收资金，币安合约每八小时计算一次，资金费率为正值时，多方交易者要支付款项给空方，反之，负值时代表空方要支付给多方。
- 明确的定价规则：每份期货合约都规定了单一合约的基础资产交付数量，也称为「合约单位」。例如：BTC/BUSD 合约交易对只代表其基础资产的一个单位，类似现货市场。
BUSD 本位合约也可以用来对冲现货和USDT 本位合约仓位的风险，例如：当比特币处于下跌行情时，用户持有的比特币现货资产的未实现亏损持续增加，此时可以利用BTC/BUSD 永续合约交易对进行放空来对冲现货损失。
更低的交易手续费
在币安交易所使用BUSD 本位合约交易可获得比USDT 本位合约更低的手续费，以普通用户为例，BUSD 本位合约交易的挂单手续费（Maker）为0.012%，吃单手续费（Taker）为0.03%，比VIP1、VIP2 等级用户享有的USDT 本位合约交易的手续费还低，且适用于任何BUSD 本位合约交易对。VIP 2 等级以上用户交易挂单（Maker）成交后还能获得手续费回扣（负值手续费率）。
如何开始交易BUSD 本位合约？
1.完成币安帐户注册并通过身份验证之后，透过币安现货市场、闪兑或法币通道服务购买BUSD。用户可利用币安正在举办的BUSD 挂单0 手续费优惠活动和BUSD 现货稳定币交易对0 手续费来获取BUSD。
2.将BUSD 从现货帐户转入U 本位合约帐户。在「资金」页面点选「转帐」，设定从「现货帐户」到「U本位合约」，选择BUSD 并输入转入数量后点击「确认转帐」即完成，该过程无手续费产生。
3.至币安合约页面，选择欲交易的BUSD 交易对之后即可进行BUSD 本位合约做多/做空。
4.当挂单成交后，回到「资金」页面即可查看目前仓位的状况，可设置止盈/止损来降低交易风险。
如何使用「多资产模式」交易BUSD 本位合约？
在币安合约交易中，「多资产模式」让用户能够在合约交易中共享多种资产作为他们的保证金，且用户可透过该模式在「U 本位合约」和「BUSD 本位合约」之间共享保证金，即一个仓位的收益可作为另一个仓位的保证金。多资产模式仅支持「全仓」模式使用。
在多资产模式下，保证金余额反映「U本位合约」和「BUSD 本位合约」仓位之间共享的净盈亏，当遇到需要补足保证金的状况时，不必将USDT 或BUSD 进行转换，大大提升交易的灵活性。用户也能利用该模式在合约交易中同时持有两种稳定币作为保证金，分散特定币种部位过大所产生的风险。
用户也能够以多资产模式降低交易成本，持有USDT 的用户进行合约操作时，可选择交易手续费较低的BUSD 本位合约来进行交易，也能节省保证金转换的成本。
如何开启多资产模式？
1.在币安U 本位合约界面点击右上角的「‧‧‧」并点击「偏好设置」。（多资产模式仅适用于U 本位合约）
2.点击「资产模式」，选择「联合保证金模式」即开启多资产模式。要注意的是，如果用户在「逐仓」模式下有U 本位合约的未平仓仓位或未结订单，须先将合约帐户内仓位平仓，切换至全仓模式才能转为多资产模式。
由于多资产模式是将所有仓位盈亏共同计算，如果某个仓位保证金不足，可能会拖垮其他仓位的盈利，甚至发生所有仓位爆仓的风险。
使用模拟交易练习，提高交易胜率
币圈有一句名言：「珍惜生命远离合约。」许多币圈老手会用这句话警告大家不要碰合约，因为永续合约交易如果操作不慎或投资纪律不佳，很容易就会赔钱。然而，也有一些交易员透过现货与合约交易的适当配置来放大获利，但大部分都是经过一段时间的研究和练习才开始运用得宜。
币安提供了「模拟交易」功能，让用户练习合约操作并实践自己的研究成果，若用户尚未使用过合约交易，笔者强烈建议先使用「模拟交易」，该功能提供了合约界面教学和免费的模拟金，没有风险。以下说明如何在币安App 开启模拟交易功能：
1.在币安U 本位合约界面点击右上角的「‧‧‧」并点击「模拟交易」，点选开始导览后，系统将会建立币安合约测试网帐户，并提供3,000 USDT 的模拟金。
2.首次开启模拟交易时，系统会带用户导览一次界面基本功能，之后就能开始模拟交易。当用户使用完模拟金时，可以点击右上角的水龙头图示来充值模拟金。
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