USD1 全名为World Liberty Financial USD，由World Liberty Financial (WLFI）在今年3 月发行的稳定币，USD1 属于法币支持型，和美元1：1 挂钩波动幅度极小，背后有100% 储备资产支撑，包含短期美国国债、政府存款和现金等由合规金融机构管理的货币市场基金。目前USD1 流通市值已达26.5 亿，是全球第五大的稳定币项目。

稳定币是一种和美元、国债或是现金挂钩的稳定资产，在加密市场中稳定币已然成为不可或缺的存在，它们不仅提供稳定价值作为结算货币，还连结了传统金融与Defi 的世界，其中USD1 作为稳定币的新星，在今年快速崛起引起市场讨论，其设计不仅限于价值储存，还延伸至Defi 借贷、交易和跨境支付，让用户能在区块链上享受美元的稳定性。

USD1 的诞生背景充满政治色彩，其发行机构WLFI 作为川普家族在加密领域的野心展望，USD1 将助力WLFI 打造全面的Defi 平台，成为川普家族推动「加密货币美国优先」政策的工具。本文笔者将详细介绍USD1 和川普家族的发展背景，从多个角度深入剖析USD1 现今生态，帮助读者全面理解USD1 的潜力和风险。

USD1 与川普家族的关联

USD1 为WLFI 所发行，WFLI 全名为World Liberty Financial，是川普家族和房地产开发商Steven Witkoff 家族在2024 年联手创立，获得了包括Justin Sun 等投资的7500 万美元，项目的愿景是透过稳定币将传统金融和去中心化金融整合。

川普家族没有直接参与日常营运，则是透过控股公司DT Marks DEFI LLC 间接持有WLFI 约60% 的股份，WLFI 的品牌设计、空投策略和宣传皆充满政治元素，例如川普的「Make Crypto Great Again」，表示USD1 与川普家族的关系密不可分。

World Liberty Financial 为了配合川普胜选后对加密货币的推行，推出了一整套的金融服务生态，其中就是以USD1 稳定币和WLFI 治理代币来运作，进阶发展至Defi、Dex 和加密钱包等等。在今年6 月World Liberty Financial 就向WLFI 代币持有者空投了47 USD1 代币，以纪念川普当选第47 届美国总统。

USD1 被视为川普家族的「稳定币霸业」，川普于去年上任后提倡稳定币作为加密议程的基础，随着SEC 对于加密监管更趋宽松，川普•艾瑞克更直接表示「比特币已成为现代黄金、USD1 为加密时代的美元替代品」。 USD1 的紧密政治连结也带来争议，WLFI 和USD1 的合规审查被怀疑是否因川普家族而有特权，项目发展的命运和政治风向紧密关联。

USD1的安全性与储备机制

官方声称100% 储备支持

USD1 的安全性是核心卖点之一，作为美国政府间接推出的稳定币，官方声称USD1 背后有100% 储备资产支持，包含美国短期国债、现金和货币市场基金，由富达投资管理基金，并由美国合规数位资产托管商BitGo Trust Company 提供机构机的保管，使用多重签名和地理分散签署减少单点故障的风险。

第三方审计

USD1 的智能合约由Peckshield 审核，截止目前已发布多次审计报告，证实其储备充足，确认USD1 的资产安全性无重大漏洞。

储备透明度争议

USD1 的储备透明度一直以来饱受争议，想比USDC 每个月的独立审计报告，USD1 的报告频率相对较低且滞后，流动性集中于少数地址，若大户撤资对稳定性可能产生影响。

BitGo Trust Company 自今年4 月以来，每个月会公布如下图的USD1 储备报告，揭露USD1 储备资产的金额和组成分布，让用户可验证资产透明度减少担忧。

USD1的优势

USD1 除了上述保守的储备安全性和机构背书，在现今的稳定币赛道展现多项优势，首先是其背靠川普家族的政治热度，受益于美国政府推动的加密政策，SEC 在今年放宽了稳定币发行规范，让USD1 快速获得机构认可。阿布达比基金MGX 采用USD1 的20 亿美元合作大幅提升了USD1 市值，还证明其在国际交易上的实用性。

USD1 最重要的优势就是技术方面，其免手续费铸造和赎回，相比传统稳定币高额的转换成本，还支持多链部署包含BSC、Ethereum 和Solana，跨链兼容性吸引许多Defi 用户采用，使USD1 市值快速跃升至26.7 亿美元，跻身前五大稳定币。

随着USD1 生态版图扩张，越来越多项目开始采用，如BSC 链上的ListaDAO 支持借贷服务、Buidlpad 打新、Falcon Finance 抵押收益和Solana Bonk.Fun & Raydium「Project Wings」提供的百万美元奖池，让USD1 不再只是稳定币，而是Defi 革命接入传统金融的催化剂。

USD1的风险警讯

USD1 虽然优势明显，但因为刚上市仅有半年，不如其他稳定币有长久历史验证稳定性。 USD1 仍存在许多风险警讯，除了上述安全性说的储备不透明和审计报告不够即时之外，其审计缺乏四大会计事务所背书，透明度和安全性是许多用户的疑虑。

USD1 交易对的流动性过于集中，在Dex 的交易对中，有超过50% 的流动性集中于3 个地址中，另外在USD1 的近月储备报告中，可以看有超过95% 的USD1 都在BSC网络上铸造。若链上遭遇攻击或是大户撤资，即有可能造成USD1 在链上价格脱钩，引发一连串的Defi 挤兑、借贷爆仓风险。

USD1 与政治连结深是一把双面刃，虽然WLFI 官方表示USD1 非政府担保支持，但川普家族和政府仍持有60% 以上WLFI 股份，USD1 的运营和发行都仰赖World Liberty Financial，川普家族的政治策略、支持度都会间接影响USD1 的市场需求，且SEC 可能也会因政治因素加强审查。笔者建议投资者们需谨慎看待这个稳定币新星，建议分散持有莫重仓。

USD1 与其他稳定币比较

USD1 上市后快速成长为前五大的稳定币，与USDT、USDC 和DAI 等竞争各有优劣，虽然USD1 市值较小，但其零手续费、储备保守和政治支持的优势，若能扩大应用场景，未来发展潜力强！

USD1 与其他稳定币比较表

USD1的链上应用与生态现况

USD1 不仅作为稳定价值储存的货币，维持与美元等价的购买力之外，还能作为跨境支付的交易媒介，无须银行的系统延迟与费用，机构可以在几分钟内完成价值转移，又能保持企业级的监管合规，未来如果USD1 能整合更多传统金融设施，将可以用于商业支付、日常消费中，未来发展应用想像空间非常大。

USD1 在链上的应用快速扩张，现已支持Ethereum、BNB Chain 和Solana 区块链，有许多Defi 采用USD1 作为抵押借贷资产、稳定币结算收益，如ListaDAO 和Falcon Finance；链上知名新币发行平台Buidlpad 也采用USD1 作为结算货币，增加USD1 采用和稳定性。 USD1 的TVL 和市值在2025 年增长快速，仍需更多合作以扩大生态。

USD1 在哪里购买？

USD1 现已上架各大交易所，支持USD1/USDT 交易对，只需存入USDT 即可和一般现货一样购买。

笔者推荐可以在Binance 币安和MEXC 抹茶交易所进行购买，币安为交易量最大的交易所平台，稳定价格有安全保障；MEXC 则提供0 手续费交易的福利，让用户在购买时直接省下手续费，建议投资者在购买USD1 时谨慎选择平台，避免小交易所风险。

USD1 市场现况与重要事件

USD1 发行历史& 重大里程碑

USD1 发行可以追溯至2025 年3 月，由World Liberty Financial 正式推出，是川普家族主导的首个稳定币项目，作为美元1：1 挂钩的法币支持型稳定币，推出后因为政治因素和机构级储备机制迅速吸引市场关注，快速成为链上稳定币流动性支柱，跻身前五大稳定币。

2025 年5 月币安正式开放USD1 现货交易，并支持ListaDAO 质押借贷BNB，扩大USD1 流动性应用场景。

2025 年6 月阿布达比基金MGX 宣布入股币安投资案，进行了史上最大的加密货币投资交易20 亿美元，收购了币安少数股权，并使用USD1 作为结算货币。

2025 年7 月川普签订了Genius Act 天才法案，是美国政府对于稳定币监管法案的草案，主张简化注册程序并明确标示规范，对于USD1 有偌大的发展进展。

2025 年8 月CoinBase 上架USD1 交易对，是USD1 首次进入美国主流交易平台，强化其合规接受度。

2025 年9 月1 日USD1 扩展至Solana 区块链，并完成3000 万USD1 铸造、1 亿美元流动性注入，扩大USD1 支付、借贷的应用场景。

2025 年9 月2 日USD1 登录韩国交易所Upbit 和Bithumb，扩大其在亚洲交易市场份额。

USD1 近期合作项目

USD1 近期的合作项目聚焦于Defi 整合、全球采用，不仅整合多个交易所上线高额的入金和新户活动，提升USD1 全球流动性，还订定了稳定币在衍生品市场的全新标准。

9/10 WLFI 和RaveDAO 合作，在南韩区块链周推出首个USD1 驱动支付体验活动，让用户使用稳定币结算现场活动，是USD1 从区块链到现实应用的里程碑。

9 月初USD1 上线Solana，Bonk.fun和Raydium 进行合作，在Bonk 定为USD1 Solana 发射平台，并提供高额空投奖励活动。

9/17 Aster Dex TGE 也采用USD1 作为基础交易对，强化BNB 链上生态，还进一步扩大了USD1 TVL，吸引百万用户参与。

USD1 未来展望

USD1 的目标是在川普第二任期内成为全球主导的稳定币项目，分析师预测在2026 年底USD1 有望超越成为前三大稳定币，受益于美国政府亲加密政策和Genius Act 天才法案，监管清晰更能加速机构采用。

整体稳定币市场预计在2028 年达到1.2 兆市值，USD1 凭借多链扩张和RWA 整合，优先发展机构级功能，届时将有望占据10% 以上份额。

虽然政治优势让USD1 在机构采用领先，但监管的变化和川普对央行数字货币、国际市场的发展都可能会影响USD1 的市场定位。

关于USD1 的常见问题

Q：USD1 会不会脱钩？

A：理论上USD1 提供100% 储备不会脱钩，但链上流动性过度集中，若有短期大户撤资或是链上遭遇攻击则有风险，历史上维持$0.9988~$1.0038 美元，暂无脱钩纪录。

Q：USD1 和USDT 哪个比较安全？

A：USD1 虽然有政治加持优势，上市期间较短且透明度较低，但也暂无安全性风险纪录；USDT 和USDC 上市期间长经历考验，目前已广泛采用，笔者认为可以依个人偏好选择。

Q：USD1 是否受监管？

A：是，由美国合规数位资产托管商BitGo Trust Company 提供机构机的保管，使用多重签名和地理分散机制，符合标准但非政府担保。

Q.持有USD1 的好处？

A：USD1 有稳定价值和多链应用，持有可得WLFI 未来空投、Project Wings 等奖励，Defi 存款和收益也非常友善。

结语：政治联系双面刃应用场景待发展

USD1 借助川普家族的加持和高端机构合作伙伴，代表者政治和稳定币创新，在上市后短短数个月就超过20 亿美元市值，成为史上成长最快的稳定币项目之一，政治联系如同一把双面刃，在提供监管合规、低成本效率的同时，也需考量流动性过度集中的风险和政治暴露的影响。

USD1 上市至今持续展现活力，推动和各大交易所的合作上市，扩大金融机构的稳定币采用，Genius Act 法规陆续通过让USD1 的市场接受度逐渐增高，若未来能整合更多Defi、传统金融的应用场景，将使USD1 在稳定币市场更具竞争力。

然而USD1 近期受到Justin Sun 钱包冻结、监管储备不透明的争议，引发利益冲突指控影响投资人的信心，USD1 不仅是稳定币，更是加密与政治交汇的试金石，提醒读者在乐观看待的同时也需警惕市场波动和监管改制，多加留意USD1 的储备和应用发展情况，把握这个创新稳定币带来的机会！

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