近年席卷全球市场的自营交易(prop trading) 透过一种资金资助与分润机制，让交易者能用「能力」换取「资金」，而不是只能拿自己的存款去拼输赢。

此时，PropW 则试图聚焦于加密市场，更专业化且更直观。

自营交易是什么？从「没有本金怎么交易」开始

自营交易(Prop Trading) 白话来说就是：「用自己的技术与能力，交易别人的资金。」具体平台包括专注于期货的Topstep、 外汇类的FTMO以及OANDA Prop Trader 等，也被理解成一种「交易员考核平台」。

在一般的交易平台上，交易者必须先把自己的资金存入券商或交易所，盈利与亏损都由自己承担。而在自营交易平台(Prop Firm) 中，角色则被重新切分：

交易者负责规划交易策略并执行；自营公司提供资金与风险管理框架；获利则由双方分润，交易者多半能拿到80% 左右。

当然，不是所有人都能拿到资金，多数自营公司会设计一套挑战或测验来评估交易者是否合格。通过之后，才有资格操作几万甚至几十万美元的资金并从中分润。

对于许多初入市场、缺乏一定量体资金的用户来说，这是一个相当具有吸引力的选择：「我没有大笔的本金，但我有策略与纪律，能用『能力』去换取『资金』。」这也是为什么自营交易会在近几年变成一个显学。

自营交易为何是趋势？疫情与GenZ 如何助攻Prop Trading 崛起

根据Zipdo的报告显示，全球自营交易产业规模已超过120 亿美元，过去三年内活跃自营交易者人数成长了25%，且每位交易员平均操盘资金规模高达25 万美元。

这样的产业具有一些关键特征：年轻化(过半自营交易员在35 岁以下)、自动化(八成自营交易员使用程式或自动化策略) 且高度竞争(七成交易员在第一年就失败退出)。

同时疫情则是一个明显的加速器，远距工作普及、Robinhood 推动零股交易兴起、加密与美股双双进入牛市，让许多原本只是偶尔交易的人，第一次认真思考能否「把交易当作工作」的职涯选择。

在这样的背景下，自营交易提供了一个合理的管道，让交易者把报名费当成学费，在真实市场环境里练习策略与心态。

举例来说，Topstep 在官网表示2024 年有12.4% 的交易员成功获得资金，有28.3%的人成功出金提取分润；PropW 也资助超过3,000 名交易员、分润超过166 万美元。

数据说明，市场对「用能力换资本」这件事有着巨大需求，而自营交易平台的可行性与可规模化也已是无争的事实。反观加密市场，只是把这种张力放得更大。

为什么加密市场需要自营交易？ PropW 能解决什么问题？

传统自营公司多聚焦在外汇、指数与期货等标的，加密资产顶多是附加选项，流动性差又存在周末交易费用高昂的问题。同时加密市场也受限于「市场报酬由资本规模决定」的游戏规则，且因高波动与高风险的特性，让放大获利比起其他市场更加艰难。

因此，PropW 的诞生，正是立足于这个市场缺口出发。

与其他中心化交易所不同，CoinW 生态的PropW 平台并不需要鼓励频繁交易，它比较像是类似FTMO、Topstep 的「加密市场版本」：

透过「标准」与「专家」两种考核模式，交易员最短6 天就能通过评估，获得最高20 万美元的资金支持。

从商业模式来看，这与传统交易所有一个关键差异：

一般交易所的成长，立基于「手续费与市场周期」；而PropW 的成长，则建立在「培育更多有能力的交易者」。

在这种共同成长的框架下，PropW 扮演的角色就不只是资金提供者，更是一个「推动交易者从散户走向职业交易员」的教育与试错平台。

从考核制度到介面设计：PropW 如何成为「交易者首选」的工作空间？

双模式挑战：帮助新手也帮助产业

虽说是自营交易者考核平台，但PropW 能带给交易者的似乎并不只是通过考试。对不同阶段的交易者，PropW 给出了两种挑战模式：

标准模式适合想用低成本测试自己稳定性的交易者，最低入场门槛仅需29 美元；而专家模式则面向已经有经验、想加速放大部位的交易者。

从最短6 天的评估期、第二阶段盈利目标降至0.1% 到最少交易天数仅有3 天，不难看出PropW 并不过于追求交易者的「获利能力」，反而更强调其「稳定性」。

毕竟比起追求高报酬，长期而言，能把风险管理做到最好的交易者，更能在高波动的加密市场中存活，这样的交易者也能成为产业中较为健康的流动性组成。

交易者优先的分润与费用设计

在激励层面上，PropW 给交易者高额的收益奖励，甚至强调首次提取奖励将「全额退还」报名费。

对交易者来说，这表示平台愿意把一部分收入让渡给那些真正有能力的人，这也贯彻了PropW 与交易者站在同一阵线、共同成长的核心价值。

介面自由搭配多装置连动，最大化交易便利性

在交易介面上，PropW 简洁明了的设计，让交易者能够直观地观察数据、分析线图、迅速下单并即时查看仓位状况。

相对于Topstep 或FTMO 较为复杂、参杂多种传统金融视觉的页面设计，PropW 更贴近加密货币交易者的使用习惯：「把最重要的资讯集中在一起，把操作流程缩到最短，把干扰与切换页面的摩擦降到最低。」

从能够自由拖拉各个版位、组合最多四种标的图表，交易者能为多币种与多样化策略打造自己的工作空间。同时，跨桌机与手机行动端相当流畅且一致的交易体验，也相当符合加密交易者「交易投资日常化」的需求。

这些UI 上的细节，背后也能传达出平台的立场，PropW 负责人Sonic Hoo 用一句话总结了上述的设计思路：

在PropW，每个决策都从交易者出发。真正的创新，源自于理解何为交易者所需——交易自由、成长弹性与机会公平。

从资本优势到能力优势：PropW 能带给加密市场什么？

从一开始「为什么自营交易会在近年被广泛讨论？」的问题延伸，能够理解AI 应用的爆发加上自动化工具的普及，也促成了自营交易的兴起。

而在加密市场里，自动化交易本身就已是高度普及的主题，举凡迅速迭代的量化策略、资金费率交易到跨所或链上套利，但这些策略依然仰赖着资本来放大报酬。

同时，随着机构透过ETF 加入加密市场，干扰着整体波动与周期，也提高了资本较不足的散户的参与难度。

此时，PropW 作为面向加密货币交易者的教育与资助平台，正好提供了他们一个相当友善的策略实验室与避风港。这也是加密市场特别适合、甚至相当需要自营交易平台的原因。

藉由透明的挑战与分润规则，PropW 为每位有梦想的交易者开辟了一条「从兴趣走向职业」的路径，而这条路径建立在加密市场从「叙事驱动」走向「策略驱动」的变化与现实。

这时PropW 所扮演的角色也可以说是另类的「人才加速器」，让全球更多有能力的技术交易者能以更低成本进入市场，并和他们站在同一阵线。

走向能力驱动的交易时代：PropW 为交易者铺平道路

随着加密市场从叙事走向策略，能否稳定产出报酬正逐步取代本金规模，成为市场决定交易者去留的核心条件。自营交易平台的兴起，正是推动交易专业且职业化的重要一环。

在这样的趋势下，PropW 的定位也越趋明确，可以是资金提供者、是一套能培育、验证并放大交易能力的基础设施、也是一个串连交易者从技能到职涯的通道，让有野心的交易者能在更公平且可预期的环境中，随着市场演化一同成长。

在加密交易逐渐走向成熟的下一阶段，PropW 带来的不是一个新产品，而是另一种市场秩序。在这里，决定交易者未来的不是起始资本，而是他能否在如此高风险的市场中持续证明自己。

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