DMI 是由 +DI、-DI 和 ADX 三条线组成的技术指标，旨在弥补像 RSI 这类振荡指标在趋势行情中判断效果有限的缺点。
本文将深入解析 DMI 与 ADX 技术指标，包括 +DI、-DI 与 ADX 的计算方式、趋势判断技巧、背离应用，以及在MT4 和 MT5 平台中的设置方法，帮助投资者更精准地掌握市场趋势与反转时机。
1. 什么是 DMI・ADX
什么是 DMI
DMI（Directional Movement Index，方向性移动指标）是由RSI指标的创始人 J.W. Wilder 所设计，目的是为了解决像 RSI 这类振荡指标在趋势行情中效果不佳的问题。
DMI 由三条线组成：+DI、-DI 和 ADX，用来判断市场是否处于趋势之中，并衡量趋势强弱。
DMI 三大组成指标
| 指标 | 说明 |
|---|---|
| +DI | 代表上涨动能的指标 |
| -DI | 代表下跌动能的指标 |
| ADX | 衡量市场趋势强度的指标 |
什么是 ADX
ADX（Average Directional Movement Index，平均方向性指标）专门用来评估市场趋势的强弱。
当市场趋势明确且动能增强时，ADX 会上升；当市场趋势减弱或处于盘整时，ADX 会下降。
在 MT4（MetaTrader 4）和 MT5（MetaTrader 5）交易平台中，ADX 指标全名为 Average Directional Movement Index，可以与 DMI 搭配使用，也可以单独作为趋势判断工具。
2. DMI・ADX的计算公式
在计算 +DI 和 -DI 之前，首先需要计算 +DM（上升幅度）和 -DM（下降幅度）。
+DM 和 -DM 的计算公式如下：
- +DM：当日最高价 - 前日最高价
- -DM：前日最低价 - 当日最低价
以上是基本的计算公式，但有以下条件：
| 条件 | 描述 |
|---|---|
| 条件① | 如果 +DM ＜ 0，则 +DM = 0。意味着当日上涨幅度为负数时，将 +DM 设为 0。 |
| 条件② | 如果 -DM ＜ 0，则 -DM = 0。意味着当日下跌幅度为负数时，将 -DM 设为 0。 |
| 条件③ | 如果 +DM ＞ -DM，则 -DM = 0。意味着当日上涨幅度大于下跌幅度时，将 -DM 设为 0。 |
| 条件④ | 如果 -DM ＞ +DM，则 +DM = 0。意味着当日下跌幅度大于上涨幅度时，将 +DM 设为 0。 |
接下来，计算一天的最大波动范围，即TR（True Range，真实范围）。
- A：当日最高价 - 前日收盘价
- B：前日收盘价 - 当日最低价
- C：当日最高价 - 当日最低价
TR是选择上述三个值中的最大值。
接下来，计算 +DI 和 -DI：
- +DI = （N日的 +DM 合计 ÷ N日的 TR 合计）× 100
- -DI = （N日的 -DM 合计 ÷ N日的 TR 合计）× 100
一般而言，N的期间通常设为14天，这也是MT4、MT5、TradingView等平台的默认值。
最后，计算ADX：
- DX = （+DI - -DI）÷ （+DI + -DI）× 100
- ADX = DX的N日平均
虽然DMI和ADX的计算公式稍微复杂一些，但实际上不需要记住具体的计算步骤。使用这些指标本身并不难，这也是它的特色之一。
3. DMI・ADX的解读方法
下面继续介绍各条线的解读方法。
+DI线
+DI线通常用来表示上升趋势的强度。
在下降趋势中，+DI线常常会维持在20以下；当价格反弹时，+DI线会上升。
在下面的图表中，可以看到价格持续下跌，+DI线维持在较低的水准。
-DI线
-DI线通常用来表示下降趋势的强度。
当价格下跌时，-DI线会上升；当价格上升时，-DI线会下降。
当 -DI线 超过20至30区间时，下降趋势的可能性会增加。
ADX线
ADX线主要用来衡量市场趋势的强度。
无论是上升趋势还是下降趋势，只要趋势开始形成，ADX线便会上升，显示出市场的动能。
当ADX线突破20至30区间时，代表市场的趋势变得较强，并可能会引发一波更强劲的行情。
然而，当市场反转或趋势不再明确时，ADX线的数值会逐渐下降，显示出市场缺乏明显的趋势。
在使用ADX时，需要特别注意计算ADX所采用的移动平均线类型。
常见的移动平均线有三种：简单移动平均线（SMA）、指数平滑移动平均线（EMA）和修正移动平均线（RMA）。不同的交易平台或图表工具可能会选择不同的移动平均线来计算ADX。
例如，MT4和MT5平台使用的是指数平滑移动平均线（EMA）。
虽然这些移动平均线之间的差异不大，但了解所用工具的计算方式，能帮助更好地解读ADX线的变化。
4. DMI・ADX 的使用方法
在使用 DMI 与 ADX 指标时，需特别关注以下三个核心观察重点：
① +DI 与 -DI 的位置关系 ② ADX 是否上升 ③ 是否出现背离现象
透过这三个条件，可以有效判断市场趋势的方向、强弱变化，以及趋势反转的可能性。
① +DI与-DI的位置
+DI 表示上升趋势的强度，-DI 表示下降趋势的强度。
当 +DI 位于 -DI 上方时，表示市场处于上升趋势；反之，当 -DI 位于 +DI 上方时，表示市场处于下降趋势。
如果 +DI 和 -DI 出现交叉，则意味着市场力量的强弱正在转换，此时需要警惕趋势反转的可能性。
例如，在下方的欧元/美元1小时图表中，可以清晰地看到 +DI 和 -DI 的位置变化，反映出市场的上升与下降趋势。
然而，即使在相同的1小时图表中，如果市场缺乏明确方向，可能会出现 +DI 和 -DI 频繁交叉的情况，此时需要特别注意。
②ADX的上升
如前所述，当 ADX 上升并突破20～30时，可能预示着一个强劲趋势的开始。
此时，需要结合价格走势，密切观察趋势的发展。
③背离现象
ADX 反映趋势的强度，+DI 反映上升趋势的强度，-DI 反映下降趋势的强度。
与RSI类似，可以透过观察 ADX 或 +DI/-DI 与价格之间的背离现象，来判断趋势是否可能见顶或见底。
例如，在下方的欧元/美元4小时图表中，尽管价格创出新高，但 +DI 和 ADX 却出现下降，这表明虽然价格在上涨，但上升趋势的动能正在减弱，可能预示着上升趋势即将见顶。
5. DMI · ADX指标绘制方法（MT4/MT5）
在MT4或MT5交易平台，DMI · ADX指标的绘制可以透过以下步骤完成：
MT4中绘制DMI · ADX指标的方法
①登入MT4
②打开交易品种的图表
③点选选单栏的「插入」-「技术指标」-「趋势指标」-「Average Directional Movement Index」；或点选导航栏的「技术指标」-「趋势指标」-「Average Directional Movement Index」。
MT5中绘制DMI · ADX指标的方法
①登入MT5
②打开交易品种的图表
③点选选单栏的「插入」-「指标」-「走向」-「Average Directional Movement Index」；或点选导航栏的「指标」-「走向」-「Average Directional Movement Index」。
6. DMI・ADX 常见问题整理
以下整理 DMI・ADX 指标在实务应用中，投资者常遇到的问题：
Q1：DMI・ADX 可以告诉我们什么？
DMI・ADX 主要用来判断市场是否有趋势，并分析趋势的方向与强度。
| 指标 | 说明 |
|---|---|
| +DI 线 | 当价格上升时，+DI 线通常会上升，显示上升动能。 |
| -DI 线 | 当价格下跌时，-DI 线通常会上升，显示下降动能。 |
| ADX 线 | 趋势行情出现时，ADX 线会上升，用来判断趋势是否正在形成。 |
Q2：DMI・ADX 的最佳期间设置是多少？
DMI・ADX 的创始者 J.W. Wilder 建议使用 14 天 作为标准参数。
MT4、MT5 和 TradingView 的预设值也为 14 天，通常无需额外调整。
Q3：如何解读 ADX 线的数值？
ADX 数值可以判断市场趋势的强度，范围通常在 0 至 100 之间。
| ADX 数值 | 解读 |
|---|---|
| 0-20 | 市场盘整，缺乏明确趋势 |
| 20-25 | 潜在趋势正在形成 |
| 25-50 | 趋势明显且强劲，可能持续发展 |
| 50-75 | 强烈趋势，市场沿趋势持续运行 |
| 75-100 | 极强趋势，波动通常会加剧 |
Q4：当 ADX 低于 20 时，应该避免交易吗？
当 ADX 低于 20 时，市场多处于盘整或趋势较弱阶段，顺势交易策略可能较容易出现假突破。
但这并不代表一定不能交易。 在低 ADX 环境下，可以考虑采用盘整区间策略，例如高抛低吸或区间震荡操作。
重点在于：当 ADX 处于低档时，应避免盲目追价，并提高对假讯号的警觉。
7. 总结
DMI（方向性移动指标）是由 +DI、-DI 和 ADX 三条线构成的技术分析工具，专门用来判断市场趋势的方向与强度。
+DI 和 -DI 分别代表上涨与下跌动能，ADX 则衡量整体趋势的强弱。
DMI 指标适用于趋势行情，能有效弥补振荡指标在趋势市场中的不足。
透过观察 DMI 指标的变化，交易者可以更精准地掌握市场趋势与潜在反转，为交易决策提供有力依据。
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