乖离率设定是什么？基本参数概念

乖离率Bias Ratio常被视为用来判断超买或超卖的技术指标，然而最神奇的地方在于，乖离率本身并没有一套独立的运算参数。

乖离率本身没有参数，那参数来自哪里？

在看盘软件中所看到的乖离率参数例如：5、15、20，其实是移动平均线的天数设定。简单来说，乖离率是计算当前价格与某一条移动平均线之间的百分比差距，如果将乖离率参数设定为15，那就是显示出当前价格偏离15 日均线的百分比程度。

乖离率基本概念说明

就本质而论，乖离率是以回归均值特性为出发点的指标，当目前价格大幅脱离均值时，代表目前市场正处于极端的行情中，无论是过度乐观还是过度悲观，总会渐渐回归均值。

乖离率计算公式

理解乖离率的本质后，接着来说说乖离率的计算方式，虽然看盘软件会自动将乖离率计算好并呈现给用户，但理解数据能更直觉的判断价格与均线间的差异。

乖离率的标准公式及解读计算结果

乖离率的公式为：（当日收盘价－N 日移动平均价）／N 日移动平均价＊100％。

透过计算公式，我们可能获得两种计算结果：

• 乖离率为正：代表目前价格高于过去一段时间的均线数值，数值越高表示近期市场越FOMO，市场过热的可能性越高。
• 乖离率为负：当前价格低于过去的均线数值，当数值越低，市场越处于超卖状态，需注意负数的绝对值越大，数值越低（-50 比-20 更低）。

乖离率设定一般用几日？用哪个最好？

指标中的参数通常都可以自行去做更换，不过预设参数及常见参数较多人用的同时也会构成无形中的价格共识，在多数情况下较不推荐任意变更参数。

市场上常见的乖离率设定组合

由于乖离率是观测与均线的差距，因此常见的乖离率参数与均线参数挂勾，且同样有短线、中线、长线等不同组合。

• 短线：5 日、10 日乖离率。
• 中线：20 日（月线）、24 日乖离率。
• 长线：60 日（季线）、120 日（半年线）乖离率。

而加密市场拥有24／7 的特性，因此有些币圈交易者会将短线中的5 日线微调至7 日线，或是将20 日的月线调整为30 日以符合市场特性。

为什么大多数App／看盘软件都用这些？

会导致乖离率的常见参数与均线差异不大的原因在于它们的参数皆符合自然交易周期，例如一个月约开盘20 日、一季约开盘60 日，利用这些交易周期作为参数，投资者可以直观地感受当前价格与均线数值间的差异。

乖离率5 日、15 日、20 日差在哪？

乖离率的5／15／20 参数代表着不同的交易周期，而参数的不同主要会影响灵敏度及杂讯两方面。

5 日乖离率

极短的5 日乖离率主要呈现一周内的价格波动，由于其样本极少，因此对于每天的价格波动十分敏感，当市场突发较大的波动时，5 日乖离率将第一时间反应，灵敏度属三者中最高，但杂讯也最多。

15 日乖离率

在这常见的三组参数中，15 日属于较平均的乖离率参数，它能够过滤掉部分短线中的杂讯，同时相较月线而言它的灵敏度更高，因此15 日乖离率是能有效过滤杂讯且不会过于迟钝的平滑选择。

20 日乖离率

作为以月开盘日为基准的20 日乖离率，是这三者中精准度最高、反应最慢的参数，普遍被视为市场重要的支撑／压力位，因此当20 日乖离率达到极端值时，往往被视为市场阶段性顶部或底部的讯号。

股票vs 加密货币，乖离率设定一样吗？

在不同的市场环境中，虽然指标的计算方式相同，但周期、波动性的不同会使指标产生些微的变化，例如前述提到的股票市场存在休市的机制，因此股票市场中的一周通常被视为5 天，加密市场则是7 天。

波动决定超买超卖的门槛

说到不同市场间乖离率的差异，超买超卖的门槛必定是优先讨论的话题之一。在普遍涨跌幅较小的股市中，乖离率若出现2－3％ 的偏差可能就会被投资者视为市场极端值，而涨跌幅较大的加密市场则可能需等到乖离率偏差5％ 以上才会被视为可能发生均值回归的讯号。

乖离率参数需要一直调吗？

许多投资者会在优化系统时陷入误区：认为不断微调参数符合过去盘面，就能有效应对未来的市场，然而，这其实已触碰到技术分析最危险的陷阱Overfitting 过度拟合。

例如当你在过去三个月的市场中，将乖离率不断微调，从常见的15、20 日参数开始调整，接着不断尝试到16、17 日时，或许此时观测过去市场的胜率超过七成，但这只不过是在过去的盘面中刻舟求剑，并不表示这套参数能够符合未来市场。

乖离率面对市场不同状态时的应用

参数是否需要调整，很大程度取决于目前的市场环境，因为在市场震荡和正处于趋势时，乖离率扮演的角色截然不同。

当市场处于震荡时，投资者能利用较短的5 日乖离率判断当前是否处于区间内的顶部、底部，并借此寻找合适的进场时机。

而市场处在极强的上涨、下跌趋势行情时，乖离率通常会出现钝化的情形，此时就可以将参数调整为较长的15、20 日参数，以免因短线的钝化而影响个人判断。

常见问题

乖离率用几日参数最好？

这取决于个人的交易习惯，若你善于短线、当冲交易，建议可以尝试从5 日乖离率参数开始上手，而长线投资者由于较看重精准度，因此建议优先参考20 日乖离率。

乖离率设定越小越准吗？

乖离率参数越小并不代表指标会越精准，准确来说，指标越小越常跳出交易讯号，但其中夹杂着大量的假讯号，若不加以过滤，很容易受指标误导，导致在交易上连续止损。

为什么乖离率会出现高位钝化？

当市场进入极端的多头趋势时，价格上涨幅度将会远超均线上涨程度，此时乖离率就会长时间停留在高位。

小结

乖离率设定的核心价值在于帮助投资者以数字的方式，呈现出市场的情绪变化，当市场过度抬升或压低价格时，价格将快速远离均值，进而使乖离率产生变化。只要投资者善用乖离率参数设定，将能有效利用均值回归特性，合理判断接下来的操作方式。

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