KD 指标是什么？用途是什么？
KD 指标的核心逻辑在于观察当前价格在过去一段时间的行情中，处于什么样的相对位置。它主要由两条线组成：
- K 线（快线）：对价格反应较灵敏，能率先反映价格的波动。
- D 线（慢线）：由K 线再次平均而来，因此反应较平缓，通常作为确认趋势的基准。
KD 指标中的两条线皆会在0－100 的区间内波动，当数值越高，代表目前处于过去一段时间内的价格高点，反之数值越低则代表处于相对低点。
KD 指标的核心用途
KD 指标最常见的用途有两种，首先是超买／超卖区间，当KD 值过高（通常为大于80）时，代表市场可能过热，需注意回调风险不宜过度追高，KD 值过低（通常为小于20）时，市场可能过冷，或许即将形成阶段性的底部。
其次是透过K 线、D 线判断动能，当反应较快的K 线上穿D 线时，意味着短期的上涨动能占优，称为黄金交叉，而当K 线下穿D 线时，则由下跌动能占据主动权，称作死亡交叉。
KD 指标怎么看？ 20 / 80 的含义
先来讲KD 指标核心用途之一的过热／过冷区间。由于K 线与D 线始终会在0－100 的区间内移动，且大多数投资者会将KD＞80 视为超买区间，KD＜20 视为超卖区间，这无形中形成一种共识：当KD 值处于极端时，会有许多投资者做出反应，进一步影响价格走势。
超买区间80
当KD＞80 时，代表过去一段时间内价格持续走强，买方的力量近乎将价格推向极限，虽然表面上看似乐观上涨，但背后可能面临买盘力道枯竭的风险，进而导致下跌。
超卖区间20
KD＜20 时则代表市场正在持续走弱，价格处于相对低点，不过大多数卖压已消耗殆尽，这通常是止跌，甚至即将迎来上涨的讯号。
KD 黄金交叉与死亡交叉是什么？
学会KD 的超买／超卖区间用法后，接着来讲讲交叉讯号。
黄金交叉：看涨讯号
当K 线（快线）由下往上突破D 线（慢线）时，就可将其视为黄金交叉，这代表短期动能中上涨力道较强，且已超越慢线的平均动能，市场接下来上涨的机率更大，若黄金交叉发生在KD＜20 的超卖区间时，效力通常会更强。
死亡交叉：看跌讯号
与黄金交叉相反，当K 线由上往下穿过D 线时，死亡交叉成立。死叉意味着短期动能中下跌力道已超越D 线的平均动能，市场接下来大概率会走跌，而当死亡交叉在KD＞80 超买区间形成时，胜率会更高。
什么是KD 指标背离？
学会了数值区间与交叉讯号后，接下来要进入KD 指标最进阶，也最能帮助投资者逃顶、抄底的技巧－KD 背离。
背离字面上的意思就是背道而驰，放在市场中，当价格持续上涨，但KD 指标不但没有上涨，反而下跌时，就代表市场正在发生背离。
顶背离：看跌讯号
顶背离发生在价格创出新高，但KD 指标却未能创高时，这暗示着虽然价格在上涨，但背后的动能实际上已经不足以将价格支撑在高点。
顶背离发生时通常会建议将手上的仓位进行减仓或套保，甚至获利了结，但顶背离不一定百分百下跌，因此不建议看到讯号就做空。
底背离：看涨讯号
底背离发生在价格持续创出更低的低点，但KD 指标却未能创新低时，此时虽然价格仍持续在下跌，但高强度的卖压已过，市场接下来可望迎来上涨。
底背离发生时若你有空单建议考虑减仓或套保，如果你是长期的现货持有者，不仿可以考虑购入少量部位，说不定长期来看是个绝佳的进场点。
KD 指标用法&实盘交易策略
掌握了KD 指标中的超买／超卖区间、交叉讯号及背离情况后，接下来就是该如何在市场上应用KD 指标，在进入实盘交易策略前先提醒投资者，顺大势是KD 指标的重点，例如在多头趋势中若出现小级别的死亡交叉，很可能会被大级别的买盘淹没。
单独使用KD 指标：综合超买超卖区间及交叉讯号
上述介绍到的20／80 区间、交叉讯号及背离讯号都不是单独可以进行操作的讯号，若同个价格地带能使多个讯号同时成形，将能有效提升KD 指标的胜率，但要记得需搭配同趋势的讯号例如：超买区间搭配顶背离，两者皆为看跌讯号，如此一来做空的信心更足、胜率更高。
以下图为例，当价格持续下跌，KD 值已低于20 进入超卖区时，此时即可等待明确的止跌讯号进行入场。由于该处价格创新低、指标创新低，因此并没有底背离讯号产生，仅能依靠黄金交叉＋超卖区进行进场。
KD 搭配RSI 指标
实战中也有许多投资者会藉由不同的指标搭配，期望能找出更有效力、胜率更高的组合。
下图为KD 搭配RSI 指标，可以看到当RSI 显示市场过热时，KD 值大于90，已明显呈现出过热的状态，此时又发生K 线下穿D 线的死亡交叉，无一不在暗示着市场即将迎来回调。就后续情形来看，果真价格仅创出一个不到2％ 的高点后就迎来长达数个月的下跌行情。
KD 指标的优点与缺点
任何技术指标都不是万能的，KD 指标也不例外，只有善用讯号出现的最佳时机并做出对应决策才有办法将KD 指标的效用最大化。
KD 指标优点
KD 指标的优点显而易见，通常被投资者称赞的优点有以下三点：
- 灵敏度高：相比于趋势指标，KD 的反应速度更加灵敏，能更早提醒投资者价格即将进入超买或超卖区间。
- 区间明确：0－100 的区间让投资者直观的判断目前价格究竟处于何种位置。
- 适合震荡盘面：当市场进入盘整区域时，超买超卖区间搭配交叉讯号能提供有效指引。
KD 指标缺点
虽然KD 指标优点明显，但若忽视缺点，很可能因错误的使用方法而造成亏损。 KD 缺点如下：
- 指标钝化：在极强的单边趋势中，KD 值会一直卡在80 以上或20 以下，如果你单纯利用极端区间进行交易，此时极有可能面临多次止损。
- 假讯号多：由于KD 指标较灵敏，在盘整区间内K 线与D 线会频繁交错，产生许多无意义的交叉讯号。
- 落后指标：KD 数值皆是依据过去的数据来源所计算出来的，它能反应动能，却无法精准地判断趋势。
常见问题
KD 指标适合哪些交易者与市场？
KD 指标灵敏，通常较适合善于短线、波段的交易者，而只要是流动性充足的市场，KD 指标都有一定的参考价值。
指标参数9，3，3 是最准的吗？
9，3，3 为KD 的预测参数，适合一般的日线观察，若你觉得该组参数不够灵敏，可以考虑缩短参数，但会增加假讯号出现的频率，而想要更精准的观察市场则可以考虑使用18，3，3 这组参数。
如何避免KD 的假讯号？
最简单过滤KD 假讯号的方法是观察大级别的方向，再将其利用在小级别上，例如大级别出现明显多头趋势时，再去小级别寻找黄金交叉讯号进场交易。
结语
KD 之所以能够成为许多投资者爱用的指标，在于它能直观地将市场情绪转化为0－100 的数值，协助投资者在波动的盘面中找到规律。只要观察好大周期的趋势再进入小周期观察进场讯号，就能有效协助投资者判断市场。不过KD 指标仅能帮助你判断动能，无法预测未来，因此在实战中仍需严格控制止损，以免资产大幅回撤。
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