MACD（Moving Average Convergence Divergence）中文为平滑异同移动平均线，是技术分析中最常被使用来判断趋势及动能的指标之一，MACD是透过不同参数计算得来的指数移动平均线（EMA）呈现快线、慢线，并利用其之间的差异判断市场目前的情势。

此外MACD 还被冠有「指标之王」的美称，因为MACD 是一个流传许久且被广泛使用的趋势确认指标，不管是辅助新手投资人判断市场局势或是协助资深投资人进场操作都能起到一定的效果。

MACD 公式组成元素说明

MACD 指标主要由三个部分组成，分别为快线DIF、慢线DEA 及柱状图Histogram，各部分的含意及计算方式如下。

快线DIF

快线以较灵敏的方式呈现出市场的现况，若短期价格变动较大，则快线会优先呈现出大幅度的变动。

• 计算公式：短期EMA − 长期EMA。
• 预设参数为12 日EMA 减去26 日EMA。

慢线DEA

慢线则与快线相反，呈现出市场较迟钝的部分，因此短期变动幅度较大时，慢线所呈现出的变动会较快线小。

• 计算公式：DIF 的9 日EMA。
• 慢线是快线的平滑平均线，因此比快线更为稳定，可用以过滤杂讯，因此慢线又被视为讯号线。

柱状图Histogram

柱状图是以视觉化的方式呈现出快线、慢线间的差异，若快线高于慢线时柱状图将位于零轴之上；反之若快线低于慢线则柱状图将位于零轴之下。

• 计算公式：DIF − DEA 线
• 柱状图以绿色（零轴之上）及红色（零轴之下）的形式显示快慢线的差距，直观地表达市场动能强弱。
• 当柱状图由负转正时，表示多头的动能增强，市场较为看涨；而由正转负时，则显示空方力量提升，后市可能不容过度乐观。

MACD 参数设定｜最佳参数介绍

MACD 的计算需要三组参数：短期EMA、长期EMA 与慢线EMA。常见的表示方式为（短期，长期，讯号线）。

预设参数（12,26,9）

（12,26,9）是MACD 指标的预设参数，同时也是最多人使用的参数，这组参数适用于大多数股票、外汇及加密货币中的中长时区，原因在于（12,26,9）参数平衡度较佳，不仅能反应市场趋势及动能，还能有效过滤市场中的杂讯，进而避免使MACD 产生假讯号。

短线参数（5,35,5）

（5,35,5）则是某些投资者用来判断短期市场波动及动能的参数，短线参数能帮助交易者更快地从MACD 看出市场变化，进而达到更早获得交易讯号的效果。不过短线参数在更灵敏的同时假讯号也会更多，因此建议搭配其他分析、指标过滤杂讯。

MACD 黄金交叉与死叉是什么？

许多投资者会藉由MACD 快线、慢线之间的交叉快速判断接下来可能的行情，广义上来说，快线上穿慢线时即代表发生黄金交叉；反之若快线下穿慢线则为死亡交叉。

黄金交叉

当快线上穿慢线时代表目前市场中短期动能占优，后续看涨的机会较高，黄金交叉在MACD 中通常被视为买入讯号，尤其当黄金交叉发生在零轴以下时，往往趋势反转向上的机会更高。

死亡交叉

而快线下穿慢线时则代表目前市场中短期动能不足，后续市场不容过度乐观，死亡交叉在MACD 中则是减仓／回调的讯号，若发生在零轴上方时，代表后续趋势由多转空的机率更大。

MACD 背离怎么看？趋势翻转的信号 !

如果说从MACD 中观察黄金交叉、死亡交叉是找到短期动能强势、弱势的机会，那么背离讯号就是在看似强劲／疲弱的市场中找寻逐渐弱化的动能，观察趋势翻转的可能性。

MACD 背离指得是价格走势与快线、慢线呈现不同方向的情况，暗示着当前市场动能可能逐渐减弱，甚至有机会将趋势逆转，背离共分为两种情况：顶背离及底背离。

顶背离

顶背离发生在上涨趋势时，价格不断创新高，但MACD 快线、慢线却逐渐无法走高，甚至开始呈现降低的状态，此时即代表市场买盘逐渐无法满足上涨所需的动能，因此出现顶背离时可能意味着上涨趋势接近尾声。

底背离

底背离则发生在下跌趋势，价格创阶段性低点的同时，MACD 却无法持续下降，甚至开始拐头向上，底背离发生时代表市场阶段性卖压已接近尾声，若卖压继续缩小，市场趋势有可能转向上涨，甚至打破下降趋势。

MACD 用法｜常见交易策略介绍

MACD 被称之为指标之王的原因在于将其利用于实战中时，能有效辅助交易者判断市场趋势及可能的转折点，进而达到获利的效果。

话虽如此仍不推荐交易者利用MACD 中的单独讯号进行交易，因为若当前市场处于盘整状态，投资者可能因MACD 给出的假讯号而导致亏损，建议将MACD 不同讯号或其他指标搭配使用，较能有效过滤市场杂讯。

MACD 背离搭配金叉

前面段落提到，MACD 背离意味着动能逐渐无法有效支撑价格继续上涨、下跌，若此时刚好遇上代表短期动能增强的黄金交叉、死亡交叉，则代表反转讯号更为明显。

以下图举例，比特币在遭遇一段下跌后陆续开始小幅向下盘整，但此时MACD 的快线、慢线却开始上扬，即形成背离中的底背离，随后又在零轴以下发生黄金交叉，两项进场条件皆出现的同时进场多单，后续若拿到阶段性高点则可以赚取65％ 的涨幅。

MACD 搭配RSI

RSI（相对强弱指标）同样是市场上常用于判断动能指标，交易者可以藉由RSI 指标呈现出的数字判断当前市场是否处于超买、超卖状态。

• 超买（市场过热）：RSI＞70 时，通常代表市场可能过热，价格有回调的风险。
• 超卖（市场过冷）：RSI＜30 时，通常代表市场过于冷清，价格可能开始反弹。

下图中比特币经过砸盘后已进入RSI＜30 的超卖区，随后出现代表着短期动能增强的MACD 金叉讯号，此时即符合进场条件，开设多单并持有至阶段性高点可赚取65％ 利润。

提升MACD 指标胜率的方法

既然都说MACD 不建议单独使用，那该怎么提升MACD 的胜率呢？常见的方法有两种：搭配技术分析或其他指标、优先应用于大时区。

搭配技术分析与其他指标使用

单靠MACD 中的单一讯号极有可能会因市场上的杂讯而出现假讯号，进而导致交易亏损，因此建议交易者搭配其他指标进行搭配使用，例如上述交易策略中的MACD＋RSI。

又或者是搭配K 线型态进行分析，例如出现看涨型态－头肩底再搭配MACD 出现零轴以下的金叉时，代表盘面K 线与指标进行共振，能有效提升MACD 指标的胜率。

优先应用于大时区，避免杂讯干扰

在小时区中价格波动较为剧烈，经常发现MACD 跳出讯号时，该段小趋势就已见顶，若此时贸然进场则可能发生盈亏比不佳甚至亏损的情况。以下图比特币五分钟线举例，即使出现零轴以下的金叉及零轴以上的死叉，仍无法利用这些讯号做出有效的交易。

因此建议交易者将MACD 使用在至少四小时以上的时区，较能有效呈现出市场中的趋势并避免杂讯。

MACD 常见误区与使用陷阱

最后还要提醒交易者们，MACD 存在某些使用上的误区，若忽略这些小细节则可能掉入使用上的陷阱。

假讯号

当市场处于盘整状态时，MACD 的快线可能会因价格的窄幅波动而反覆穿过慢线，进而导致多次产生金叉、死叉的讯号，但此时的讯号通常无法有效指引多空方向，因此也被称为假讯号。

忽略指标的延迟性

MACD 指标本身基于移动平均线进行计算，属于「落后指标」，讯号往往会出现在趋势开始后的一段时间，但始终无法确定趋势究竟何时到头，因此若依靠MACD 单一讯号进场有可能会出现反覆磨损手续费，甚至MACD 失效而面临止损的问题。

过度追求最佳参数

许多人会藉由调整参数来将MACD 纳入自己的交易规划里面，同时也会有人过于刻舟求剑，试图将MACD 讯号完美融入历史的盘面中，使其产生过度拟合的假象。

MACD 即使贴合过去的市场也未必能够在当今的市场赚钱，因此建议在测试参数初期注重仓位管理以免产生严重亏损。

结语

MACD 是个能够同时判断趋势与动能的指标，无论是MACD 本身的快线、慢线及柱状图或是搭配使用的金叉、背离讯号，皆能提供给交易者有价值的辅助判断。

但切记MACD 这类型的指标仅是辅助工具，而非开单依据，因此仍建议将技术分析、其他指标加入交易策略中才能有效过滤市场杂讯。

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